線下開戶受限，互聯網銀行贏在哪裡？以新網、富民為例

作者：楊茜雯

重慶富民銀行和四川新網銀行均是2016年下半年才獲批設立的民營銀行，兩家銀行分別立足川渝，註冊資本均為30億元，但因定位不同卻顯現出不同的發展路徑，取得了不同的發展成果。從資產總額上來看，截止2018年12月31日，富民銀行資產總額370億元（2017年為184億元），新網銀行資產總額為361.6億元。2018年新網銀行獲得營收13.3億元，同比2017年的3.59億增長272.3%，凈利潤3.68億，同比增長117.6%。富民銀行2018年營收3.93億，利潤0.53億。分別同比增長45.7%，386.7%。

可見，富民銀行在資產與新網銀行幾乎持平的情況下，營收和利潤均較新網銀行相去甚遠。同時，就增速而言，2018年，新網銀行營收增速較高，而富民銀行凈利潤增速較高。兩家銀行何以出現這樣的差別，與賬戶開立有關係嗎？

一、賬戶分類：管住風險、助力數字普惠金融

我們知道，銀行傳統的一般盈利模式是通過吸收存款、發放貸款賺取利差從而獲得收益。而吸收存款的前提是為用戶開立本行銀行賬戶。自2015年開始，個人銀行賬戶的開立發生了不小的變化。央行在2015年下發了《中國人民銀行關於改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知(銀髮〔2015〕392號)》（下稱"392號文"），文件中將個人銀行賬戶分為I類、II類、III類三種不同類型的賬戶並限制了各賬戶的功能及許可權。一年之後，央行進一步下發了《中國人民銀行關於落實個人銀行賬戶分類管理制度的通知(銀髮〔2016〕302號)》（下稱"302號文"），開始對I、II、III類賬戶放開許可權，I、III、III類用戶的功能分類（表1）。

表1 三類賬戶區別

總體來講，對比「392號文」和「302號文」可以發現：第一，在個人賬戶安全上加強保護措施，個人持有一個一類賬戶，用於資產存管，其他賬戶用於日常消費及購買理財產品等；第二，開放I、III類賬戶的限制或為數字普惠金融（如互聯網小額支付）鋪平道路。

那麼同樣為民營銀行，新網銀行開立銀行賬戶和富民銀行開立銀行賬戶有什麼區別呢？

二、新網銀行暫不能開立I類賬戶

新網銀行成立之初就將自身定位為互聯網銀行，與網商銀行及微眾銀行一樣，基本不靠通過吸納用戶存款實施業務。據筆者了解，新網銀行雖然目前線下有一個網點，但目前還未開通辦理I類卡業務，目前只能開立II、III類電子賬戶，用於受理客戶購買理財及貸款的服務需求。

與新網銀行相同，富民銀行也只有一個線下網點，但與新網銀行不同的是，富民銀行支持辦理銀行卡業務，本人攜帶身份證即可在營業廳開立I類賬戶並發放實體銀行卡片，開立的I類賬戶幾乎沒有金額限制。但因富民銀行並未披露存款數據，筆者也無法得知在吸納存款方面兩者孰強孰弱，但我們可以從其他銀行的負債結構略作推斷。

三、互聯網銀行錢從哪裡來

據新網銀行年度報告，2018年，新網銀行吸收存款136.3億，發放貸款257.2億，同業及其他機構存放184.2億。這裡我們可以看出新網銀行與傳統銀行的不同之處。新網銀行同業與吸收存款的比為：1.35：1，而筆者統計了幾種不同類型的傳統銀行發現：南京銀行、常熟銀行、建設銀行、招商銀行，其同業和吸收存款比重都遠小於1：1，而另外一家互聯網銀行——網商銀行的同業及吸收存款比例達到1：0.82，也相對較高。見表2

表2 5家銀行同業及存款比例

資料來源：wind·零壹財經（2018年年報） 單位：億元人民幣

可見，互聯網銀行與傳統銀行在負債結構上有較大的不同，以上兩家互聯網銀行不僅靠存款，主要還依靠同業拆借解決資金問題，而銀行間同業拆借利率普遍略高於存款利率，可見在資金成本上，互聯網銀行並不具備優勢。不過隨著II、III類賬戶的放開，2018年新網銀行吸收存款較2017年增長了291%，隨著時間推移，互聯網銀行若能在低息吸納存款方面打開更多渠道，憑藉其與生俱來的低人力成本及低風控成本，或許在與傳統銀行的較量中或夠獲得領先的地位。

四、電子賬戶開立哪家潛力大？

新網銀行屬純線上互聯網銀行，而富民銀行相對更側重於線下。未來II、III類賬戶或將成為居民主要的日常消費賬戶。那麼新網銀行和富民銀行在電子賬戶的開立上哪家潛力更大呢？由於兩家均未披露其開立賬戶數量，筆者試著從一些數據中尋找蛛絲馬跡略作分析。

（一）存款增速新網銀行或更高

據新網銀行2018年報中披露的數據顯示，新網銀行2018年吸收存款136.38億元人民幣，而2017年同期存款僅有34.89億，增幅高達291%。富民銀行未披露其存款數據，但我們通過對比其資產增長及負債增長可略作推斷：富民銀行2018年資產總額為370億元(2017年為184億元)，負債總額為339.5億元(2017年為153.5億元)，分別增長101%，121.2%，新網銀行2018年總資產361.57億元（2017年為163.2億元），負債總額329.58億元（2017年為135.17億元），分別增長121.55%，143.82%（其中同業增速97.15%，存款增加291.1%）。新網銀行資產和負債增速均更快，富民銀行由於缺乏負債結構數據，我們找了4家民營銀行就其同業存款進行統計發現，不同民營銀行發展特點也不盡相同，就上海華瑞及天津金城而言，同業存款總量基本保持穩定（表2）。

表3 4家民營銀行同業存款統計

資料來源：各銀行年度報告·零壹財經 單位：億元人民幣

在回歸本源的政策引導下，筆者猜測，銀行間同業業務可能有一定程度的壓縮，但由於其同業業務占負債比重較小，同業業務體量大概率較為穩定，其壓縮比例相對新網銀行大概率較小。故而，在吸收存款的增速方面，富民銀行可能不及新網銀行。

（二）合作機構上新網銀行亦有優勢

據中國互聯網金融協會披露的數據顯示，新網銀行目前共對接P2P平台105家，居行業首位。而富民銀行為24家。

2017年2月由銀監會下發的《網路借貸資金存管業務指引》中明確指出委託人「需組織實施網路借貸信息中介機構信息披露工作，包括但不限於委託人基本信息、借貸項目信息、借款人基本信息及經營情況、各參與方信息等應向存管人充分披露的信息。」也就是說，存管銀行可以掌握P2P平台絕大部分商業信息，這一條其實也要求商業銀行對P2P行業的業務進行審查。在與此類機構的合作中也可以通過找此類機構引流完成電子賬戶的開立。就這個角度而言，新網銀行由於合作機構數量巨大，電子賬戶開立的潛在機會相應的也更大一些。

（三）發放貸款量及用戶數量上新網銀行或略勝一籌

新網銀行將自身定位於數字普惠金融服務銀行，利用雲計算、大數據及人工智慧為小微群體提供金融服務。據新網銀行披露，截至2018年底，新網銀行服務用戶超過1900萬，累計放款金額超過1500億元，人均借款金額10000元，筆均借款周期150天。其中，新網銀行旗下「好人貸」人均貸款金額3300元，平均借款周期75天。

富民銀行官網顯示，其市場定位是服務小微企業、服務創新創業、服務金融弱勢群體。根據瀚華金控2018年年報，在富民銀行，民營企業貸款佔比達到84%。據富民銀行數據，截至2018年10月末，全行累計發放民營企業貸款249.46億元，佔全部發放貸款金額的85.24%，服務客戶1.47萬戶。

可見，新網銀行和富民銀行在服務定位上略有不同，新網銀行貸款覆蓋面廣，主要服務個人用戶，而富民銀行主要定位於服務小微及民營企業。故而，在未來開立電子賬戶的潛力上，新網銀行憑藉其廣泛的個人用戶群體，或將略勝富民銀行。

五、小結

總而言之，互聯網銀行因為其無線下網點的特殊性，在開立賬戶受到了不小的限制。就目前而言，雖然不依託吸收存款也可以較好的經營業務，但存款依然是不可或缺的一部分。在電子賬戶的開立上，新網銀行吸收存款增速高，服務用戶數量廣，貸款額度大，合作平台數量多，或有更大的潛力。隨著I、III類賬戶的放開，新網銀行存款金額亦顯現出明顯增加的趨勢，若能保持這樣的增長勢頭，互聯網銀行或將迸發出更強勁的活力。

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