美國負債纍纍，半數人拿不出400美元，大蕭條或重演，事情進展

美國於1971年單方面廢除布雷頓森林體系金本位制以後，在過去48年間，美元兌黃金貶值了約98%，也就是說，對於一個上世紀70年代出生的美國人來說，美元貶值幾乎伴隨著他們人生的每分每秒。而這背後則是美聯儲憑藉美元全球儲備貨幣的特殊地位，不斷濫用美元地位，毫無節制開啟QE印鈔機的結果。

巴菲特多年的老搭檔，95歲的億萬富翁查理.芒格近期警告，美國聯邦不應該脅迫美聯儲降息，很擔心美國認為只要印錢就可以解決所有問題，「這到最後肯定會完蛋，如果你印了太多錢，結局就會像委內瑞拉一樣。」

要知道，委內瑞拉的通脹現已無法得到準確數據，以物易物，錢不如紙早已如常。儘管芒格對美元和美國經濟的這一警告，看起來過於悲觀，不過，人們無法忽略的事實是，即便美聯儲大幅開啟QE印鈔機，但美國經濟依然是負債纍纍。可以說，印製的美元越多，美國經濟的債務就越高，久而久之，美國經濟則會誘發債務危機，例如，2008年的金融危機是由次貸危機誘發的。近日，事情又有了最新進展。

路透社報道， 巴克萊首席美國分析師近日稱，美聯儲可能即將開始下調利率，在9月政策會議上降息50個基點。以應對美國經濟面臨的不確定性。而稍早前，美國聯邦基金利率期貨顯示，市場預期9月美聯儲降息幾乎是定局。而近期，美股、美國樓市等美元資產價格也出現了持續大跌的低迷的景象。

這說明，全球投資者（買家）對美國經濟和金融並不再像從前那樣看好。野村證券跨資產策略師Masanari Takada表示，「投機客目前正增持押注衰退的交易倉位。美股的空頭押注動能將會上揚。」而野村資產管理固定收益部門首席投資長Masahiro Kawagishi數月前也曾表示，美國經濟無疑引發這樣一種擔憂，即美元可能不再是以前那樣的主要貨幣了，他的團隊已將資金從美元計價資產中撤離出來。

分析認為，由於美國經濟打破了全球化的規律，越發引起全球投資者的不安，即使美聯儲選擇加息或也將亡羊補牢。相反的是，一旦美聯儲加息，則意味著美國經濟正式宣告其已進入衰退的軌道，而當更多的美元被釋放後，美國經濟欠債上癮的習慣將會膨脹更多。我們多次提及，無論是美國人，還是美國聯邦或都已無法擺脫掉債務危機的陷阱。

美聯儲連續兩年發布的報告都顯示，至少約40%（近半數）的美國人拿不出400美元的現金用於急用。在美國任何一個晚上，都有超50萬美國人無家可歸；而大規模美國富人從之前生活的州不斷逃離也在多個州上演，比如，ZeroHedge數周前稱，僅1月有超過3000名百萬富翁逃離了美國伊利諾伊州......

這些現象的根本原因正是債務引發的，前者是由於不斷借貸，提前消費，無力償債，破產後出現的現象；而後者是所在的州出現了債務危機的跡象。美國歷史上最偉大的美聯儲主席、美國和世界經濟影響最大的金融泰斗保羅-沃爾克在數月前表示，美國人所背負的債務數字已經遠遠超出之前任何一個時代。

值得注意的是，美國聯邦每年的赤字已步入萬億美元大關的時代，而美國聯邦的債務總額目前也高達22.34萬億美元，是60年前的約80倍。另有預計到2021財年時，美國聯邦債務總額將增加4.78萬億美元，這幾乎將創下美國經濟史上最高的紀錄。

實際上，美國的債務成癮經濟模式，需要良好堅實的美元信用做依託，因為只有這樣，美元類一系列資產才可以被全球投資者高度關注，否則，就會無人問津。過去數十年間，全世界的人們購買美元類資產也都是出於此方面的因素。顯然，目前來看，美元的信用正在持續減弱。美聯儲選擇再度開啟QE印鈔機，無異於將本已惡化的美元信用再拖下水。這就解釋了，本文前面提及的芒格關於美聯儲降息的擔憂。值得一提的是，美國債務經濟不可持續的另一個重要原因還在於，全球機構類大買家已掀起了減持美債潮。

我們注意到，自2018年以來，全球至少20大美債的全球多個央行債權人在不同的月份，出現了不同程度減持了美債的現象。其中就包括中國、俄羅斯、德國、法國、印度、巴西、日本、加拿大、澳大利亞、英國、愛爾蘭、科威特、土耳其、荷蘭、瑞典、比利時、義大利、阿聯酋、以色列、墨西哥等全球主要經濟體的央行。分析認為，當美聯儲再降息的時候，美債這一類資產還將面臨被全球大買家繼續拋棄。而這對美國經濟的打擊或將是」核「級別的。不久前，俄媒稱，俄羅斯央行正向持有美債為」零「而倒計時，這或也將成為俄羅斯計劃提出非美元貨幣全球構想後，全球去美元化的一大風向。

無獨有偶，「新債王」剛德拉克近日強調，我們（美國經濟）正在去往地獄的路上。如果不是債務增長，美國2018年的經濟是負增長。稍早前，他還稱， 美聯儲或眼睜睜地看著美國經濟全部的賭注都輸掉。而全球最大對沖基金橋水創始人，億萬富翁雷·達里奧數周前表示，當前的經濟趨勢正在按照美國大蕭條的劇本發展，將在2年內發生新的金融危機，目前的美國經濟發展進程在許多方面類似於20世紀30年代末期美國大蕭條的情況。（完）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！