聚焦 | 利用家族憲章釐清家族企業傳承的5大風險

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家族憲章是企業發展的助推劑、家族融洽的粘合劑，其起草過程本身也是家族成員溝通交流、達成共識的過程，具有凝聚家族精神、統一家族意識的重要價值。

文 | 胡浩 李嘉輝

胡浩：北京市盈科律師事務所合伙人，盈科私人財富中心秘書長，北京市律師協會法律顧問委員會委員

數據顯示，截至2017年底，國內民營企業約有2700萬家，家族企業占其中多數，且家族企業還佔A 股上市私營企業的55.7%，成為中國經濟發展的重要推動力量。但有統計指出，50歲以上的家族企業主佔比已近30%。

隨著一代年紀越來越大，家族企業治理、二代傳承問題已成為家族企業主關注的焦點。在家族企業治理與傳承過程中，職業經理人股權激勵、家族信託、家族憲章等工具已逐漸得到家族企業主的重視和廣泛應用。

班克羅夫特家的教訓

有別於其他家族企業治理與傳承工具，家族憲章是家族成員與成員、成員與企業簽署的正式文件，具備法律約束力，是家族治理、家族企業傳承中的綱領性文件。

從家族親情層面上看，家族憲章有助於將家族精神和價值觀念準則化、文本化，增進家族員的感情聯繫，維護家族和諧。

從企業管理層面上看，家族憲章能夠幫助企業明確親緣關係與企業治理的界限和聯繫，建立平衡發展的治理機制，減少家族企業管理和運營中的衝突和矛盾，為家族治理搭建制度化的架構，是保持家族企業可持續發展的重要工具。

從法律規則層面上看，家族憲章以法律頂層設計為基礎，建立家事規則、財富管理、資產配置的整體系統，規定家族與企業之間的關係，規範家庭成員、股東、董事和其他企業管理主體的角色定位，以保證家族和諧延續，家族企業能夠永續經營。

2007年，由於家族內部缺乏長遠目標和對公司的有效控制，導致創立於 1882年的全球著名新聞出版集團道瓊斯公司易主，班克羅夫特家族（Bancroft）以56億美元的價格「賤賣」給新聞大亨默多克，家族內部成員及外界人士均唏噓不已。

究竟是什麼原因導致百年家族企業被低價出售？通過對班克羅夫特家族內部成員及道瓊斯高層管理人員對外公開信息可見一斑，如：班克羅夫特家族很少舉行家族企業內部成員會議討論家族企業的發展和規劃，家族缺乏有效的、包容的決策機制，未重視對道瓊斯公司制定嚴格的制度和目標，未重視制定家族企業的發展規劃，未提前對職業經理人及相關管理許可權明確界限和制定管理辦法，未事先確立家族文化、價值觀與家族企業創新發展需求衝突的解決機制等問題。

忽視家族憲章在家族企業治理、家族企業傳承過程中的三個層面的重要作用，正是班克羅夫特家族易手百年家族企業的內因之一。

保障家族企業

傳承的重要工具

通常，家族憲章在家族企業治理和傳承中，對於解決家族企業人才循環和繼任問題、理清家族財富所有權歸屬問題、避免家族企業人情管理與權力濫用問題、保障家族企業財富傳承問題、處理家族企業重大情勢變更問題等，發揮著非常重要的作用：

1、解決人才循環和繼任問題

第一代創業企業家退休後的繼任管理工作，是家族企業最大的考驗，需要長期性的系統規劃。家族憲章可以制定人才培養計劃，更可以通過凝練核心價值觀對家族成員起到長期的、潛移默化的指導作用，傳承家族無形資產，培育具備企業家精神與素養的後代。同時，家族憲章可以預設人才選任制度，聘請職業經理人與家族成員一起為家族企業服務。

2、解決所有權歸屬與風險隔離問題

家族企業的特殊性決定了家族資產的複雜性，大多數家族企業都存在家族成員與企業之間資產混同、權屬不清晰的問題。家族憲章則可以為企業與家族成員個人資產提供風險隔離安排，避免財產流失。

3、解決人情管理與濫用權力問題

傳統家族企業常見的問題，是由於親屬參與經營決策而忽視制度建設，家族成員的職責、權力混亂，不僅影響家業管理，更會激起家族內部的矛盾。家族憲章最重要的作用之一，就是以家族整體利益為目標，在家族企業中建立現代化的企業管理制度、正式的內部溝通和衝突解決機制，理順家族成員與企業的關係，明確成員角色和職責，維護家族內部和諧、家族企業高效。

4、解決家族資產傳承問題

家族成員分支複雜、人數較多時，既容易存在親情倫理上的糾紛，又容易產生法律上的爭端。2014年，著名企業家郝琳及12歲的兒子遭遇飛行事故，機毀人亡。年近90歲的父親與郝琳妻子打起巨額遺產繼承官司，遺產糾紛案值高達200億。家族企業所涉及的巨大財產利益，始終是家族矛盾的焦點。家族憲章可提前規避部分潛在風險，降低家族財富因傳承爭議和糾紛產生的成本。

5、解決重大情勢變更的問題

家族企業經營中，隨時可能發生管理人員突然變動、重大政策調整、政治事件或其他不可抗力等「情勢變更」，這為企業管理帶來了巨大的不確定性。家族憲章作為家族企業的綱領性文件，在這種情況下能夠發揮協調、緩衝作用，保障家族企業的持續運行和發展。

結語

家族憲章是企業發展的助推劑、家族融洽的粘合劑，其起草過程本身也是家族成員溝通交流、達成共識的過程，具有凝聚家族精神、統一家族意識的重要價值。缺少系統規劃的家族企業經營、資產管理、財富傳承，更像是一場極具「偶然性」的冒險活動，家族憲章是讓家族企業治理與傳承變得更具有確定性、預見性的重要工具。

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