電子元器件內存現貨市場洞察報告
隨著市場大環境的持續惡化,預估後續市場仍然持續供過於求,價格短期內回調的可能性不大,本季市況已比第一季好轉,至於第三季價格能否止跌,仍取決於貿易變數、主要大廠消化庫存和市場旺季備貨需求強弱。雖然DRAM及NAND Flash整體市況仍疲弱,但隨著傳統旺季備貨需求帶動出貨表現,預計Q3市場需求將升溫,並將帶動價格有所好轉。價格跌幅是否將逐步收斂,需要我們持續緊跟市場變化
隨著5G牌照的落地,我們也將迎來5G網路新時代,最雀躍的還是手機廠商們。消費者要體驗5G網路的速度,就必須購買5G手機來更換掉手中的4G手機。因此5G毫無疑問被廠商們視為下一個動力。
各個細分領域的情況如何?Dram
從供需來看,主要大廠近期的周報庫存水位已明顯去化,且各廠都朝向縮減資本支出,放緩增產腳步。第三季適逢各應用市場旺季來臨,加上伺服器需求提升,下半年DRAM需求應會比上半年好,DRAM跌幅應會收斂,至於能否止跌,因目前變數仍高,還得需密切觀察。
- DDR4:近來有些許買氣,需求較之前有所提升,其主流品牌中,DDR4屬HYNIX價錢最優處於最低位,特別是DDR4 8Gb以3.2-3.5的低價拉大了與其它品牌的價差, SAMSUNG DDR4價錢雖緊跟其後,但8Gb恐難拉近價差,據說月底會有一個低點,可持續關注後半月走勢。
- DDR3:現貨市場需求部分仍然冷清,成交情況不理想,整體價格持續下跌,導致客戶仍保持觀望不敢提前備貨,基本上都是現貨買賣,不接受交期的訂貨。在其主流品牌中,DDR3近來一直是MICRON領頭下跌,以最低價錢優先搶佔市場加大成交量,而其它品牌則緊跟其後持續降價。在此大家可以多關注Micron DDR3 4Gb走勢,以它作為市場走向參考。
2019年消費類NAND FLASH 價格累積跌幅逼近30%,價格正逐漸逼近廠商的現金成本。但5月市場價格明顯止跌,不知道是不是受中美貿易戰的影響,些許大廠紛紛收貨NAND SLC部分,使得近來成交量達到一個峰值,很多業內人士和市場供應商都認為NAND Flash價格已觸底,NAND則因為競爭者眾多,而陷入市佔爭奪的狀態。在NAND Flash的MLC現貨部分,鎂光32G/64G因現貨供應緊缺報價調高,成交情況不甚理想。
內存模塊
2019年第二季,由於成交量持續低迷,價格持續走跌,供應商和OEM大廠的庫存壓力遞增,導致大家都積極清理庫存,加速市場下跌。近來模組備貨需求有所提升,就一線PC-OEM大廠訂價來看,主流8GB模組到現在均價已滑落至28美元,季跌幅逼近25%。回顧去年年底至今日,Module價錢幾乎都出現了腰斬,Module隨著第三季即將到來,是否會持續降價呢,相信未來1-2個月,市場會給我們更明確的答案。
eMMC展望eMMC幾大存儲品牌,SAMSUNG很明顯佔據了主要市場,HYNIX因原廠產出較少市場佔有率不高,而Micron則價錢過高沒有重點關注,相比下來,SAMSUNG價錢和出貨量佔據了最大優勢。eMMC主要需求仍集中在 8GB 和16GB ,但近來需求一直較淡訂單較少,導致供應商庫存壓力增大,價錢持續下滑,回顧第二季EMMC 32GB跌幅已超過20%,8GB跌幅近15%,16GB跌幅相對平穩,很多人說eMMC差不多已經到了底部,那麼eMMC何時會有一個反轉呢?
固態硬碟隨著全球5G網路相繼投入商用,將推動物聯網、人工智慧及雲計算等快速發展。而市場價格的下滑也會刺激智能手機容量快速提升,提高SSD在PC、伺服器、數據中心等市場的搭載率,加速搶奪HDD市場。近來PC類SSD需求量增多,期貨排單也到達了一個峰值,導致市場近期出現短缺,Sever SSD則正常出貨狀態,可持續關注PC SSD後市需求狀況。相信SSD終端需求持續穩健,平均容量將會有一個明顯提升。
CPU
CPU 市場方面,INTEL的總體供應沒有很大的變化和上個月相比,但由於臨近季度末,INTEL的現貨供應不是很充足了,部分的價格包括DT,XEON ,Mobil 都有走高。需求端,市場由於中美貿易衝突的原因,有部分終端客戶和貿易商有屯貨行為,是某些價格有所走高。
近期,由於中美貿易戰的原因,波動有些不可控,需要實時關註:
XEON ,E5-2620 V4 價格從$305漲到$320 ,6130,6128, 8168 等新平台的Server CPU面臨缺貨,E5-2680 V4 有大量的拆機貨充斥市場,整體 V4的供應比較弱;
DT,8代CPU 價格走高,主要因為終端客戶有囤貨的行為,其他的如6代,9代,價格還是比上個月有下降,如:
- I3-8100 價格從$108 漲到$114,I5-8400 ,價格從$158 漲到$164
- I3-6100 價格從$98 降到$97,I5-9400 價格從$184 降到$181 ;
Mobile , INTEL總體的供應還是穩定的,不過因為季度末,現貨市場有少許短缺並價格上漲,如:I5-8250U,價格從$176漲到$183 ,Atom凌動產品,還是面臨缺貨。
HDD
在剛過去的一個月,企業級機械硬碟(4TB & 6TB & 8TB)的出貨量依然保持穩定,2.5寸的消費級小盤出貨量緊隨其後。從其中我們可以看出來,企業級機械硬碟在大件存儲類市場上依然是有一席之地的。最近,固態硬碟的價格有嚴重的下滑趨勢,我們猜測,或許機械硬碟整體的價格將會在這個季度末被重新調整。
IC現貨與期貨市場TI近一個月的行情平穩,中美貿易戰的升級並沒有刺激到TI,或者說,並沒有刺激到使用TI的用戶瘋狂拉貨囤貨,在我看來原因有以下幾點:
- 原廠的給力支持。據悉,幾個傳聞要被美系品牌斷供的大廠,部分forecast已經做到52W,這一類大廠已經相對應的做好了預警措施。而且,目前看來,TI 原廠庫存量也是很多的。之前拉長交期,也並沒有刺激到客戶幫忙提前拉貨或者中低度流通型號漲價。
- 庫存太多。目前通用料的庫存太多,應該會持續供應一段時間。這也是傳聞斷供後,並沒有引起TI這個品牌漲價的原因。就目前而言,不管是代理商端還是現貨市場,依舊是以清庫存為主
- 走貨渠道的不一致。幾個傳聞斷供的大廠,早就變成了TI direct account,所以,縱使代理商內部各種發文說暫時停止給這幾家大廠供貨,也不影響TI的供應。因為他們早就是TI 直供。
- 市場的依賴性。中國市場在TI整個市場份額比重相對較高,比如電源管理,模擬器件這一類,很多國產品牌也是躍躍欲試的去替代TI。如果TI在這次貿易戰中採取斷供的話,很多國產器件或者其他競爭品牌就此抓住機會,勸導客戶替換掉MPN。
- 綜上所述,短時間內,TI的供應應該暫時還不會出現短缺或者漲價。
Microchip
5月開始,Microchip的貨物延遲交貨明顯,尤其在AT91系列MCU,有部分料件已經被推遲2個月。
還有在網路通訊介面晶元的LAN系列和USB系列部分,比如常用的USB2514, 2512, 2517 等也出現了延遲交期和特價取消的情況,目前看華為事件對網路通訊晶元的交期和價格都有一定的影響。
NXP
NXP在6月底將會有一部分料價格過期,對於一些Freescale的老料號,此次價格過期,後續續價成功的難度比較大;
MCF5272VM66 價格月底到期,有需求的客戶請提前備貨,6月底之後重新續價的價格暫時未知,Quiksol現有庫存,有需求可詢價;
NXP 因庫存壓力大,據悉後續將會延長交期,以降低庫存壓力,下半年NXP 部分料號交期有可能延長至16weeks;
部分MCIMX MPU系列料號開始緊缺,例如MCIMX515DJM8C,到貨緩慢,庫存緊張。
ADIADI的需求和供給相對平衡,除了終端客戶個別物料無法按時交貨造成急缺外,沒有出現大規模的缺貨。目前來說,除了要抓住客戶偶爾出現的缺料, ADI主要是以做cost saving為主,而且現在貨期較為穩定,大多集中在10-12周,部分用量較少的物料交期在16-18周。五月份,由於某家貨代公司和代理商之間的一些爭執,導致一些出貨延遲的問題。而在國內幾家公司被傳斷供之後,代理商又開始藉此瘋狂出貨。
相較於之前,LTC最近的幾次到貨緩和了部分物料急缺的狀況,同樣排單的交期也在縮短。例如LTC3534EDHC#TRPBF,2月中旬下單的預計交期從12月下旬,提前到了9月下旬,代理也在幫忙pull in,有機會提前拿到現貨。
被動元件的轉型應用被動需求疲軟,價格仍在探底,期許5G。
2019年已進入第二個Q, 從目前的市場需求及各家大廠的反饋來看, 被動組件需求整體明顯下滑,下游廠商因過度拉貨而造成庫存的嚴重積壓,代理手中也有大把的庫存,與年初一些大廠的預測存有偏差,未有達到預期效益,台系大廠(YAGEO、Walsin)也減緩擴產動作,市場轉為疲軟。 MLCC 價格尚未觸低,電感需求相對較為平穩,電解電容需求呈上升趨勢,有預計今年下半年因受到通訊產業的帶動,可能有望回升。
當前關注度和寄與很大期望的5G 基礎設施的擴展,會對需求有很大的增幅,這也是廠商看好並可能擴能的原因。
安防市場隨著貿易摩擦進一步升級,2019年5月22號兩家中國安防公司被考慮列入美國貿易黑名單,這在安防行業裡面引起巨大震動。據Quiksol了解,在安防產品裡面存在許多的美系品牌在使用,但因為市場競爭及各品牌的特性,在這次巨變中,各個品牌的影響不一。其中:
- 阻容二三極體保險絲晶振等關聯的品牌有:AVX、Vishay、ON、Kemet、Abracon等,這部分產品因為競爭對手較多,可替代性強,尤其是阻容,台系產品如厚生國巨都已認證好,隨時可切換,預計製造商並不會大規模囤貨,市場也比較平靜。
- TI、MPS、ADI、DIODES、Microchip、Atmel、Maxim等這類產品,一方面代理商有大量的庫存,一方面也有可以替代的品牌,雖然各大代理最近在瘋狂拉貨出貨,但市場整體上還算穩定
- Ambarella、Micron等產品,在安防產品中所佔比重差不多5%-10%,也有hisilicon和samsung等品牌可以替代,而且國產的如紫光國芯、兆易創新、福建晉華也有部分產品在量產。
以上三類產品,據Quiksol了解,雖然相關安防公司有增加安全庫存的數量,但是因為貨源充足,市場上並沒有因為大規模出貨而導致漲價,反而TI的產品有價格下跌的趨勢。
- Intel、Xilinx、broadcom、Marvell等類型的產品,暫時沒有產品可以替代。
- 硬碟在金額上佔比很大,常用品牌有WD、Seagate,據Quiksol了解,在今年之前,各大安防公司已經在開始將小容量的機械硬碟轉為固態硬碟,大容量也有東芝可以作為備選。
以上二類產品,因為產品流通率和通用性並不高,要備足完全庫存的可能性太低,部分型號已經變得奇貨可居,價格快速攀升。
PC市場PC全球市場自2012年開始,連續十四個季度出貨量下滑。除了2018Q2、Q3出現了短暫回升, 2018Q4、2019Q1不例外的出現下滑。在過去的兩個季度PC市場出貨下滑的原因除了市場需求較弱之外,intel CPU供應短缺也是原因之一。
據Quiksol觀察,上兩個季度,用於PC市場的 intel的台式機CPU供應實際並沒有太大的波動,但是在筆記本 CPU部分,部分型號供貨仍處於緊張狀態,有些型號的市場價格甚至超出intel官價,如3865U,I5-8350U,I7-8650U等型號。根據Intel的消息,下半年短缺可以得到解決,那麼這些型號的價格可能很難長時間維持在高位,建議持續關注市場供需。
同時,與伺服器市場intel一家獨大的情況不同,PC市場的CPU還有AMD,在intel供貨緊張的情況下,由於大型廠商在晶元分配上相對更有優勢,部分中小型廠商不得已選擇轉向AMD訂購更多替代物料. Intel這段時間的短缺,在一定程度上給予了AMD在PC市場擴張的機會,2018Q4 AMD市場份額同比上漲了5.4%, 在Quiksol的詢價數據里也慢慢重新出現了AMD品牌的身影。
內存條方面,由於PC市場面對的用戶多為個人、商業用戶,所以用到的內存條容量多為低容量版本8GB/16GB,物料可替代性強,通常都是大批量供應,涉及的品牌也比較分散,除Micron、 Hynix、 Samsung三巨頭之外,還包括了金士頓,海盜船,芝奇,威剛等,競爭非常激烈。在現階段價格穩定,供貨充足的情況下,對於貿易行業來講機會並不多。
存儲介質方面,主要分兩類,固態硬碟和機械硬碟。機械硬碟的主要品牌有希捷,西數,東芝,日立,三星等;固態硬碟的品牌則魚龍混雜,除了Micron,Samsung,Hynix,Intel之外,還有浦科特,特科芯,創見,台電等組裝廠。機械硬碟出貨量2019Q1相比上一季度暴跌13%,一方面固然由於PC需求減弱導致,另一方面,則由於固態硬碟在價格方面的劣勢隨著Nand flash價格回落而慢慢縮小,出貨量不斷回升,對機械硬碟的出貨造成衝擊。機械硬碟在2011年被泰國洪水送上巔峰之後,再沒翻起太大風浪;固態硬碟則在同樣經歷了17-18年存儲晶元大短缺之後慢慢回落,供應平穩。
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