車和家股東利歐股份重組公告：車和家擬搭建VIE架構，為海外上市做準備

【獵雲網（微信號：ilieyun）北京】6月18日報道（文/秦章勇）

如果說美團王興有意向投資車和家3億美元的消息還未落定，那麼車和家股東利歐的股份重組公告，則真正敲響了車和家海外上市的前奏。

近日，獵雲網獲悉，新造車項目車和家股東利歐股份發布公告稱，為配合車和家搭建VIE架構並完成重組，公司擬以香港全資子公司利歐香港認購併持有車和家開曼公司股份。

利歐股份表示，曾於2016年4月29日簽署投資協議，以3.5億元人民幣認繳北京車和家信息技術有限公司（「車和家」）新增註冊資本58,068,182元，並曾於2017年9月5日簽署投資協議，以1億元人民幣認繳車和家新增註冊資本10,564,297元，即公司合計投資4.5億元持有車和家出資合計人民幣68,632,479元，對應本次重組前車和家7.499%股權。

通過收購力帆實業獲得電動汽車的生產資質的車和家，旗下第一款車理想ONE車型在今年4月份正式上市，補貼後全國統一零售價為32.8萬元，該車將於今年8-9月開始排產，並於2019年第四季度開始向首批車主交付。

根據公告顯示，利歐股份接到車和家通知，車和家擬搭建VIE架構(即Variable Interest Entity-可變利益實體)並實施相關重組。上述重組完成後，車和家股東將通過持有註冊於開曼群島開曼公司的股份，間接持有車和家及其附屬公司權益。

開曼公司在中國境內的下屬子公司將通過協議控制車和家，使得車和家成為開曼公司的可實現利益提供者。

為配合車和家完成重組，利歐股份擬通過利歐香港認購併持有開曼公司股份。即開曼公司向利歐香港發行6863.25萬股股份，發行對價為0元/股，上述股份發行完成後，利歐香港將持有開曼公司已發行股份6863.25萬股，與公司在本次重組前持有的車和家的股數一致(本次重組按照境內車和家和境外開曼公司股數1:1進行股權外翻)。

根據此前的報道消息稱，車和家已完成B 輪10億元融資，並即將完成美團點評CEO王興領投的C輪融，估值達到200億元。

此次利歐股份重組的公示也直接指向車和家的上市計劃，並且是為了配合車和家搭建VIE架構。VIE架構是我國企業海外上市的重要途徑，阿里、百度以及新造車成員蔚來汽車均採用此架構在美股上市。

眾所周知，造車是需要資金驅動的重資產項目，尤其是在當前市場趨冷的情況下，一級市場融到錢已經非常困難了。

去年蔚來汽車在紐交所正式掛牌上市，為新造車公司提供了一條可行的融資路徑。

不少新興車企為了自己的生存需求，也在積極尋求上市的途徑。車和家可以說是第二個蔚來，而且諸如小鵬汽車、威馬汽車等都有自己的上市時間表。

不過還應該看到的是，以當前的市場行情來看，無論是特斯拉還是蔚來汽車，股價已經在數月之內連續下跌，去年特斯拉甚至鬧出了要退市的風波。

現在新勢力造車風口期早已退潮，按照蔚來汽車李斌的說法，大部分新勢力造車汽車在未來會死掉。根據目前各個新興車企造車的狀況來看，有的車企已經交出了不止一輛量產車，有的則是在卡在了量產交付環節，有的甚至還停留在概念車階段，相信消費者對這些新興造車車企早已有了三六九等之分。

無論是此前特斯拉鬧出的退市風波，還是國內新興車企排隊上市，或許都是為了解決當下的燃眉之急。不過對於車企來說，仍要對造車保持足夠的敬畏之心，責任永遠大於利益。當產品力足夠優秀，投資者和消費者自然會心甘情願買單。

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