22.4萬億美元美債！12個月，美國投資者買了8760億美元

據usdebtclock，當前美國國債規模已達22.394萬億美元。而據美國財政部6月中旬披露的數據，截止4月份，外國持有6.4333萬億美元美債。其中，中國與日本分別持有1.113和1.064萬億美元美債。

2018年4月時，我國持有1.1819萬億美元美債。12個月時間減持了689億美元。

2018年4月時，日本持有10318萬億美元美債。12個月時間增持了322億美元。

減持美債最厲害的是：美聯儲。由於聯儲縮表，美聯儲減持了2710億美元美債。美聯儲縮表，就是到期的美債拿到錢後，不再買新債，而是減少流通中的美元。

其他亞洲國家，沙特持有1766億美元美債，印度持有1553億美元美債，新加坡持有1393億美元美債，韓國持有1151億美元美債，泰國持有822億美元美債，阿聯酋持有557億美元美債，科威特持有402億美元美債，伊拉克持有354億美元美債。

我國T與H開頭的兩省市，分別持有1710億和2059億美元美債。墨西哥持有477億美元美債。

據wolfstreet匯總，2018年4月-2019年4月，美國財政部新增9600億美元國債。同期外國投資者(政府及私人，機構等)增持2530億美元，美聯儲減持2710億美元，美國政府間機構增持1020億美元。美國私人及機構增持8760億美元。

美國國內的私人資本，持有美債的倉位已達7.64萬億美元。美聯儲依然持有2.1萬億美元美債，美國政府間機構持有5.8萬億美元。

2018年4月-2019年4月的12個月，美國私人資本，從美股撤退，湧入美債。它拉低了美債收益率，如圖，十年期美債收益率，在2018年10-11月逼近3.25%的高位。隨後，隨著美國國內資金的湧入，美債收益率不斷走低。

而同期，美股標普500則在2018年10月開始跳崖暴跌。美國國內資本，從2018年10月，就開始不斷從股市撤退，湧入債市。

2018年12月平安夜，美股跳崖跌之後。美股上市公司的回購發力，拉動標普500走出漂亮的深V。過去十二個月，美股的回購超1萬億美元。相當於美股投資人，從2018年10月開始高位套現，由上市公司回購接盤。美股投資人拿到錢後，轉身購買美債。

這美元的資金流向是：1)上市公司萬億美元回購-》2)美股投資人拋售套現-》3)美股投資人買入美債保值-》4)美國財政部，12個月增發9600億美元國債，順利賣完。

假如，2019年下半年美聯儲真的降息。由於新的較低的美元利率，意味著：美股有大幅的上漲空間。美股投資人，可能會從美債倉位撤退，拋售美債，買入美股。同期，美國財政部還將增發國債。

就是說，美聯儲若是降息，有可能會引發美債收益率節節走高。

8760億美元私人資本，其中的一半從美債撤退，湧向美股。美債價格將暴跌，美債收益率將暴漲。美股不斷創歷史新高，將吸引更多美國資金，從債市逃向股市。

這7.64萬億美元美債私人資本倉位，若是有1萬億美元衝到美股，這一波牛市將非常壯麗。美聯儲降息，是金融核武器。

按照這樣的假設，美聯儲降息，就是加息。十年期美債收益率，為美國住房貸款的利率參考。所以，非常有可能，美聯儲降息會引發美國房價大跌。

美股創歷史新高後，美股上市公司就無需回購，只需將企業債規模下調，降低美國經濟的運營風險。

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