矽谷 vs.華爾街：Libra 只是漫長血戰的開始

馬雲曾說過：「如果銀行不改變，我們就改變銀行」。 ? 實際上，在過去的幾十年里，科技行業一直在研究、分析金融行業缺乏技術進步和低效率問題，也導致出現了一個全新的行業新詞——「金融科技」（FinTech）。金融科技是一個能夠獲得金融和科技行業同時支持的生態系統，其中科技公司可以探索多樣化的金融服務，金融公司也可以利用技術來填補用戶體驗方面的空白。 ? 現在，這種「金融」與「科技」的行業結合已經出現了不少成功案例，比如： ? 1、蘋果和高盛在美國推出的 AppleCard； ? 2、Transferwise（國際匯款服務提供商）和法國第二大銀行 BPCE Groupe 在歐洲推出了低成本國際轉賬服務； ? 3、谷歌也與印度最大的兩家銀行 HDFC 和 ICICI Bank 合作，在亞洲加速擴大其 Google Pay 的服務覆蓋範圍。 ? 此外，在過去的幾年裡，不少知名銀行也變得越來越慷慨，投資了許多金融科技初創公司，比如： ? 1、金融科技初創公司 Plaid 以 27 億美元的估值完成了一筆 2.5 億美元的融資，參投方就包括高盛和花旗銀行； ? 2、即時通訊服務平台 Symphony 獲得了高盛、摩根大通、富國銀行、美國銀行、花旗、瑞士信貸、德意志銀行等多家金融巨頭的支持，「對抗」彭博終端； ? 3、高盛、花旗和摩根大通也對包括 Circle、Axoni、Chain、Cobalt 和 R3 等區塊鏈初創公司進行了投資。 ? 但是，上述這些投資案例、以及整個行業都需要注意的其實是金融行業巨擘（Big Finance），鑒於其擁有覺得政治和金融影響力，大型金融公司對使用 Google Pay、Apple Pay、AppleCard、Amazon Card 等產品表現出了極大地耐心和寬容，他們甚至以尊重和謙遜的態度互相「打招呼」，並試圖建立合作夥伴關係。這是為什麼呢？答案很簡單，因為之前的這些金融科技產品都沒有觸及到大型金融公司的核心利益。 ? 銀行（至少是消費者金融業務）的大部分收入來自於信用卡交易費用（通常費率在 2-6%）、國際匯款、購物消費時向商戶收取的費用等。隨著 Libra 的出現、以及 Facebook 本身的龐大規模無疑會對所有銀行機構構成威脅，所以 Facebook、PayPal、Lyft、Spotify 和 Uber 這些科技公司這麼多年來其實一直在做一件事：不向消費者收取任何交易費用。這麼做可以充分改善產品轉換率，因為通過取消交易費用可以讓消費者支付更少的錢，繼而吸引更多用戶使用產品刺激需求增加，在銷售成本不變的情況下，就會讓那些科技公司收入增加。 ? 在 Facebook 推出 Libra 加密貨幣之前，谷歌和蘋果兩家科技巨頭就分別通過 Google Pay和 Apple Pay 嘗試過對抗大型金融公司，但他們所做的一切並沒有觸及到銀行的核心利益，只是想要規避、或是繞過交易費用來削減銀行利潤。結果就是，銀行授權的信用卡仍在使用，而且「必須」要通過由維薩卡（Visa）和萬事達卡（Mastercard）網路提供支持。即使是全球最大的區塊鏈公司之一：Ripple，他們的商業模式其實也是和金融機構相互依賴，加快國際匯款速度和效率，並不會消減交易費用。 ? Facebook 與谷歌和蘋果完全不一樣。 ? Facebook 推出 Libra 加密貨幣，是科技公司第一次試圖直接規避銀行交易費用，這顯然對銀行的整個商業模式構成了嚴重威脅。下圖解釋了 Libra 會如何顛覆傳統支付，從中你能看到一旦 Facebook 的 Libra 開始運作，受到損失的將會是：發卡機構、銀行卡網路、以及銀行；獲得利益的將會是：交易所和 Facebook/Libra。 ? Libra 協會最初的 27 家創始會員需要提供 1000 萬美元才能成為 Libra 加密貨幣網路節點，但你會發現這 27 家創始會員里沒有一家銀行，其中之所以會有維薩卡、萬事達卡、PayPal 等其他支付金融機構，是因為 Libra 仍然需要信用卡網路基礎設施提供商來支持他們的交易。 ? 荷蘭 ING 銀行此前和 Facebook 有過接觸，但他們很快便決定反對 Libra 加密貨幣；而花旗銀行則表示，在 Libra 白皮書發布之前從未與 Facebook 進行過任何交流。花旗或高盛這樣的傳統金融巨擎基本上都認為 Facebook 的 Libra 加密貨幣是一種瘋狂的想法，因為 他們覺得 Facebook 想把 Libra 打造成一種與美元和歐元競爭的加密貨幣。 ? 那麼，銀行會如何反擊呢？一些業內人士懷疑銀行有可能會做下面幾件事： ? 1、首先，銀行會立刻花巨資找到一些政府說客，只要 Libra 試圖在哪個國家發行，他們就會遊說這個國家的監管機構，要求他們設定嚴格的監管規則來阻止 Libra； ? 2、銀行還會組建一個「聯合體」並達成夥伴關係，同時成立一個與 Libra 基金會/Libra 協會競爭的銀行業組織。同時，銀行還會對區塊鏈進行投資，以獲得對加密貨幣和區塊鏈系統的更多「控制」； ? 3、銀行會密切關注其他消費技術參與者的加密貨幣動向，比如谷歌、蘋果和亞馬遜，以預測他們未來是否有可能推出類似 Facebook 的、削減交易費用的產品。 ? 4、銀行會利益自己的權力和影響力製造「衝突」，傷害大型科技公司，比如提高通過 Apple Pay 或 Google Pay 支付的交易費用，或是讓他們在全球公共市場和私人市場更難轉移資金。 ? 毫無疑問，權力從金融巨擎到科技公司的轉移已經發生，Libra只是這場漫長血戰的開始，大型金融公司是否會重新奪回自己的「鐵王座「，還是屈服於科技巨頭們的強大力量，就讓我們拭目以待吧。

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