今年DRAM還有傳統旺季嗎？

來源：內容來自「中國電子報」，作者：顧鴻儒 ，謝謝。

本被DRAM企業看重的2019年下半年，似乎要讓人失望。隨著2019上半年全球半導體市場走低，企業紛紛押寶下半年，期望2019年第三季度這個「傳統旺季」，能夠使得DRAM市場漸有起色。然而，全球智能手機及伺服器產品總體出貨量受到多重因素阻礙，衝擊了2019下半年DRAM產品的旺季需求。DRAM或出現「旺季不旺」的市場趨勢。

全球市場走勢低迷

2019年初，整個半導體市場呈現下滑趨勢，據IHS Markit應用市場預測的最新數據，2019年全球半導體晶元行業的營收將下降7.4%，營收將從2018年的4820億美元下降至2019年的4462億美元，眾多分析師紛紛表示，全球半導體行業即將陷入十年來最嚴重的低迷狀態。

作為半導體市場重要成員之一，存儲器市場同樣受到波及，景氣逐漸消散，先後傳出全球幾大存儲廠家減少產能的消息，市場需求持續走低。在暫時尚未找到新突破口的情況下，幾大存儲廠商紛紛採取保守措施，降低資本支出，以圖解決供需失衡。集邦諮詢半導體研究中心（DRAMeXchange）隨之公布了一項調查，2019年DRAM產業用於生產的資本支出總金額約為180億美元，年減約10%，是近年來最保守的投資水平。

據了解，DRAM價格反轉是在2018年第四季度前後，平均銷售單價有近8%的跌幅，尤其體現在標準型存儲器、伺服器存儲器與利基型存儲器，跌幅都接近10%。至於移動存儲器，也有近5%的跌幅。集邦諮詢半導體研究中心曾發布預測數據，2019年第一季度DRAM價格下調幅度約為15%，第二季度預期將收斂至10%以內。

半導體行業專家莫大康表示，存儲廠商在此大環境下，陸續減少資本支出，對客戶進行安撫，表示產能擴充即將停止，存儲器價格下跌之勢將得以減緩。但是，最終結果還將取決於市場。「誰也無法預測準確。這是存儲廠商與市場的博弈，誰能笑到最後，還需要再看兩個季度。」莫大康說。

分析機構更改預測

廠商將希望押寶在2019年下半年的DRAM市場上。集邦諮詢半導體研究中心資深協理吳雅婷曾向記者表示，2019年基本上會維持供過於求的狀態，例如存儲器價格一路走跌，但是到2019年第二季度之後，跌幅或將逐漸減小。

吳雅婷表示，2019年全球存儲器市場將繼續維持供過於求的基本情況，因此，存儲器價格將會一路走跌，其中2019年第一季度的跌幅最大。據集邦諮詢半導體研究中心的預測，2019年第一季度伺服器內存銷售價格將有20%左右的下跌，第二季度跌幅減小至10%上下，第三季度跌幅減小至8%上下。集邦諮詢半導體研究中心預期，2019年第二季度後，伺服器內存需求將會逐漸增加，如果廠商加強運營，使得庫存銷售增加，減少庫存數量，則2019年第三季度以及第四季度存儲器內存的價格下跌趨勢有望收斂。但是，2019年全年伺服器內存價格仍然會跌減一半。

但是，隨著市場走勢，集邦諮詢半導體研究中心更改了預測。據最新報告，由於2019年智能手機及伺服器的需求量將低於原先預期，上半年CPU缺貨對筆記本電腦出貨的影響依舊存在，因此，部分存儲器產品可能會呈現出第三季度旺季不旺，出貨量不如預期的現象。集邦諮詢半導體研究中心最新公布，存儲器合約價在2019下半年或跌勢難止。據了解，2019上半年，部分存儲器價格均價已連續兩個季度下跌近20%，並不會如同市場上半年預期一般，呈現反彈趨勢。所以分析機構更改預測，表示2019年下半年出貨將下調，進而影響價格反彈趨勢。

廠商看好下半年走勢？

雖然分析機構對於下半年市場走勢的預測較為嚴肅，但在近期的DRAM廠南亞科股東會上，南亞科總經理李培瑛受訪時表示，目前來看DRAM市場走勢，2019年第二季度已經比第一季度向好。因此，李培瑛預測，2019年第三季度會比第二季度更好，合約價跌幅會降低；整體而言，隨著旺季到來，下半年DRAM還是會比上半年好。

李培瑛認為2019年第三季度的「緩和」與市場供需有關。2018年年底，伺服器市場需求開始下滑，但李培瑛認為到2019年下半年伺服器市場需求會將有起色。此外，英特爾近期公布10nm最新產品，產能也將陸續放出。預計第三季度英特爾CPU可以滿足高端產品供貨、第四季度滿足中低端CPU供貨。反觀手機市場，隨著智能手機功能逐漸增多，預期手機搭載的存儲器會增加。但是據了解，南亞科在2019年DRAM產能放緩，產出成長率從15%下修到個位數百分比。

市場供需失衡確實是目前DRAM價格下跌的因素之一。美光科技雲計算和垂直市場高級總監Ryan Baxter也曾向《中國電子報》記者表示，其部分客戶確實存在庫存水平較高的現象，「庫存難消」是存儲器市場走跌主因。Gartner的最新數據顯示，2019年第一季度全球PC出貨量下降4.6%至5850萬台。智能手機出貨量同樣下降，據群智諮詢最新數據，預計2019年全球智能手機銷量約13.6億部，同比下降約1.1％。無錫松煜科技有限公司總經理陳慶敏在接受記者採訪時表示，前幾年半導體行業發展過於迅猛，導致如今的市場供過於求，庫存激增，進一步衝擊了市場需求。「供需失衡難在下半年迅速解決，以目前的形勢來看，下半年的形式或將稍稍緩解，但是整體趨勢仍將呈現下滑。」賽迪顧問集成電路研究所分析師楊俊剛說。

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。

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