消金市場規模將破10萬億 信保業務作用幾何？

近期，消費金融行業動態不斷：第24張消費金融牌照發放，阿里、新浪等互聯網巨頭爭相進場，持牌消費金融機構增資熱潮等，行業發展趨勢被普遍看好。作為消費金融領域風險轉移的重要手段之一，信用保證保險的發展也讓人關注。在新的監管態勢和市場環境下，信保市場無疑也將迎來巨大的發展空間。同時也必須看到，消費金融信保業務對保險機構本身的風控水平也提出了更高的要求。

消費金融信保市場讓人期待

過去幾年，我國消費金融市場增速迅猛，前瞻產業研究院相關的報告預測，2017年-2022年，中國消費信貸規模仍將維持15%以上的增長率，預計2022年整個市場規模將近50萬億[1]。另據清華大學中國經濟思想與實踐研究院中國與世界經濟研究中心（CCWE）發布的《2018中國消費信貸市場研究》，消費金融市場規模由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月的84537億元，占境內貸款比重由1.7%上升至6.3%。

消費金融業務，是指放貸機構向個人提供的、以消費為用途的貸款業務。以往由銀行主導的消費信貸業務中，客戶定位都會放在能夠提供較好的抵質押資產的中高收入群體，而更多的缺乏擔保、沒有資產可做抵押物的客群，要通過純信用的借貸方式滿足融資需求，則一直受制於有效信用數據缺失的現實。

我國個人徵信體系一直處於不完善的狀態，雖然在推動個人徵信業務發展方面，國家在不斷做著努力，但直到2018年，國內首家持牌個人徵信機構--百行徵信才獲批成立。

此前，一信貸平台負責人接受零壹財經採訪時曾指出，雖然國家在逐漸推出關於數據開放的政策、措施，但目前來說，有效的徵信數據以及合法合理的數據共享機制還是缺失的。

也因此，我國消費金融市場一直存在著高欺詐、多頭借貸、借款人失聯等現象，高風險增加了消費金融機構開展業務的擔憂，借款方的資金需求也一直沒能得到很好的滿足。

要服務好這部分缺少抵質押資產、有效徵信數據較少的長尾客群，對金融服務提供方的風控技術能力提出了更高的要求，而技術背後，更多維度、更有效的數據是關鍵。

消費金融行業高速增長，在信用體系不健全的背景之下，信用保證保險（以下簡稱"信保"）市場也受到帶動。信用保證保險是指以信用風險為保險標的的保險，屬於財產保險中的一種，通過保險產品進行風險轉移和緩釋，對推動消費金融發展有著關鍵作用，信用保證保險未來的市場空間讓人期待。

麻袋研究院高級研究員黃彥向零壹財經介紹到："信保是將債務人的信用風險通過保險的方式進行風險轉移和緩釋，對於信用貸款來說，在沒有抵質押物的情況下，信保是一個比較好的選項。"

"信保的優勢有以下四個方面：1.保險公司在風險經營方面具有專業優勢；2.保險公司的資金實力雄厚，經營槓桿對其業務的限制較小；3.成本較保證金、融資擔保公司等其他增信手段更低，債務人更易接受；4.相關政策也鼓勵銀行與保險公司合作推動居民消費。"黃彥補充道。

值得關注的是，保險企業在提供信保服務緩釋行業風險的同時，其在服務過程中所掌握到的場景和維度更加多樣化的數據，也反過來對其自身風控技術有所促進。這種天然的數據優勢，正向推動了險企的信保服務效果。

對於消費金融機構而言，信用保證保險的接入，使得消費金融的風險分散，幫助持牌金融機構控制資產不良率，降低了資金成本，能提升其開展消費金融業務的積極性。而在借款端，信保產品成了有效的增信手段，能幫助借款人更高效地觸達匹配資金，滿足其融資需求。

由於在緩釋消費金融風險方面有著關鍵作用，信用保證保險也得到來自政策層面的支持。2014年8月，國務院發布了《關於加快發展現代保險服務業的若干意見》，其中提到"積極發展個人消費貸款保證保險，釋放居民消費潛力"。2018年9月，國務院發布《關於完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若干意見》，其中提到"鼓勵保險公司在風險可控的前提下，為消費信貸提供融資增信支持"。

發展勢頭雖好，風控問題不容忽視

在市場空間和政策的激勵下，包括平安產險、眾安保險、陽光信保、中國人保、中國人壽等保險企業，均有展開信保業務。由於各個保險機構的風險管理水平不同，業務開展的效果也不一。其中，平安產險、眾安保險等較早進入消費金融信保領域的企業，目前來看取得的成績在行業里較為突出。

根據同盾科技發布的《信用保證保險行業白皮書》，2018年眾安保險信用保證保險原保費收入為37.7億元，較上年猛增180.3%。人保財險、太保財險和大地保險的信用保證保險的保費增速也都超過90%。在保費規模上，平安產險去年則以超過330億元的原保費收入在行業里遙遙領先，同比增速也達到64.4%[2]。

在信用保證保險領域，平安產險入局較早，其在2005年就成立了信保事業部，之後於2007年，平安率先在市場推出首個消費信貸保險。從2018年平安集團的財報數據來看，保證保險已經成為平安產險中僅次於車險的第二大保險產品。

人保財險在信用保證保險領域的發展情況居於平安財險之下，該險種的業務數據在前幾年財報中並沒有過多提及，到了2018年，在財報的保險產品經營信息中才出現幾個相關數據。其中，人保財險信用保證險原保費收入為115.75億元，同比增長121.4%，賠款支出34.29億元，承保利潤為1.85億元。

現階段，我國消費金融領域的信保產品滲透率仍比較低，在消費金融領域可觀的市場規模帶動之下，可以預見，未來消費金融行業引入保險機構分散風險，並且保險機構在自身風險管控能力提升的同時加大信保業務的參與力度將成為趨勢。麻袋研究院報告指出，目前國內大部分財險公司都已布局信用保證保險業務。

雖然消費金融行業發展勢頭正好，但行業存在的風險依舊沒有減少。6月12日，在2019消費金融公司高層座談會上，中國銀保監會其他非銀行金融機構監管部副主任龐雪峰也指出，當前消費金融行業面臨著錯綜複雜的內外部環境，在風險防控能力、科學發展理念、專業化發展水平和合規經營意識四個方面仍存在不足。

而消費金融行業的風險，也容易通過信保業務傳遞到保險行業。黃彥也指出，"信保業務對保險公司的經營能力提出了較高的要求。"信保產品雖然作為風險緩釋工具而備受關注，但要真正起到風險管理作用，提供信保產品的機構本身的風控技術水平也是一個重要的前提條件。

全新的風控態勢下，消費金融領域的風控技術水平離不開多維度、有效的數據支撐，但數據的獲取並非易事。保險機構的數據來源除了央行徵信體系以及外部購買的數據，很重要的一點則是通過自身保險產品服務積累的數據。

以眾安保險為例，眾安早在2015年即入局消費金融，推出面向不同消費金融場景的消費信用保險產品。眾安保險風控資深副總裁梁玉蘋曾提到："眾安保險2018年服務逾4億用戶，80、90後等新生代人群佔比超過51％，這些用戶人均購買保單15.8份。這些多樣性的場景用戶畫像使得眾安保險可以更加客觀地識別用戶的消費生命全周期，也可以更加精準地判斷用戶在提出金融服務需求時的合理性。"

除了藉助自己擁有的大數據來打造風控技術之外，也有不少保險機構選擇與第三方平台合作，增強風控實力。2018年初，平安產險與金融壹賬通合作推出智能風控項目，彼時，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春表示，該項目已經開放輸出，與10餘家中小保險公司簽約合作。

2017年初，國內首家市場化專業信用保證保險公司陽光信保與金融科技公司ZRobot簽署戰略合作協議，雙方將共建信保大數據風控新模式。

結語：作為消費金融行業風險緩釋的手段之一，在消費金融行業的帶動下，信用保證保險市場正在迎來藍海。同時也該看到，消費金融信保行業也存在不少問題，在推進過程中也有很多變味行為發生，更有保險企業因為自身風控能力不足而被風險拖垮。在市場藍海面前，消費金融信保業務參與者，想要分得市場一杯羹，無疑得先打造好自身的風控能力。

相關來源：

[1]前瞻產業研究院《消費金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》；

[2]同盾科技《信用保證保險行業白皮書》。

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