頻吃罰單、牌照縮水 中小支付機構如何夾縫求生？

來源：BBT Fintech圈子

作者：吳限

隨著監管趨嚴、牌照價格大幅縮水，支付行業進入加速洗牌期。據北京商報記者不完全統計，今年上半年，已有39家支付機構收到監管罰單，罰沒金額合計4764.34萬元。

更值得關注的是，其中百萬級罰單達到8張，易寶支付以942.43萬元的罰沒金額高居榜首，同時隨行付等多家支付機構已領到年內多張罰單。與此同時，支付牌照的交易價格也出現大幅下滑。在支付寶、微信支付的「雙寡頭」格局下，中小支付機構面臨C端、B端進退兩難的境地。

半年罰沒4764.34萬元

第三方支付行業強監管態勢仍在延續。據北京商報記者不完全統計，今年上半年，央行系統已對第三方支付機構共計開出59張罰單（以公布罰單日期為準），罰沒金額合計高達4764.34萬元，涉及39家支付機構，其中中付支付、杉德支付、銀盛支付、網銀在線等均榜上有名。

從罰沒金額來看，今年上半年，央行系統開出8張百萬級罰單，其中易寶支付以942.43萬元的罰沒金額領到央行最高罰單。北京愛農驛站科技服務有限公司、匯潮支付有限公司緊隨其後，分別被罰733.72萬元、630萬元。此外，隨行付支付有限公司、易聯支付有限公司領到的罰單金額也較高，分別被罰590萬元、350.56萬元。

根據公布的罰單信息，2月28日，易寶支付因違反清算管理規定、非金融機構支付服務管理辦法相關規定，被央行營業管理部給予警告處分，沒收違法所得446.43萬元，罰款金額合計496萬元，罰沒總額合計942.43萬元。北京愛農驛站科技服務有限公司也因為同一違規問題被罰。

值得一提的是，今年上半年，屬同一機構的分公司因相同違規行為多次被央行處罰。例如，隨行付及其分公司共收到4張罰單，皆因違反有關反洗錢規定的行為，被處罰款共計935萬元；杉德支付江西分公司、河北分公司均因違反銀行卡收單業務管理規定收到罰單，合計被罰49萬元。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智認為，與去年同期相比，今年上半年的罰單數量增加較多。這也反映了一部分管理的思路，監管機構在落實監管政策的過程中，越來越具體和細緻，逐步地落實實質性管理和穿透性管理。

隨著「斷直連」、「備付金繳存」等政策實施，對第三方支付的合規性管理進一步增強，支付機構本身的合規意識也在不斷提升，有效的監管有望使行業的合規性進一步提升，行業的罰單金額有望下降。

牌照價格縮水

除了罰單不斷外，支付牌照買賣江湖也日漸回冷。記者在一微信交流群里注意到，一位知情人士表示，支付牌照價格基本縮水剩下30%左右，另一位市場人士表示，牌照價格比前兩年縮水至少50%。此外，一位金融牌照交易中介人士也指出，最近很少見到第三方支付牌照成交。

從公開支付牌照收購案例也可看出成交價格的縮水。據公開信息顯示，今年6月，深圳市七分錢網路科技有限公司以2500萬元左右的價格收購了銀信聯（北京）支付有限公司100%股權，這與前幾年動輒30億元的價格相比，支付牌照交易價格已大幅縮水。

2011-2015年，央行共發放271張第三方支付牌照，在2016年支付牌照發放按下「暫停鍵」。截至目前，國內擁有第三方支付牌照的企業共238家。

對於支付牌照交易價格的變化，麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，一方面，在監管「斷直連」、「備付金繳存」以後，支付機構，尤其是中小支付機構的備付金結餘占利潤比例較高，受到較大影響。而另一方面，監管加大了對違法違規行為的打擊力度，一些支付機構的展業範圍受限，甚至續展命運存疑，具有較大的不確定性。

支付行業發展大環境的變化也是原因之一。黃大智指出，「在供給方面，儘管支付牌照的總數變化較小甚至有所減少，但隨著整個行業發展環境的變化，想要出售支付牌照的機構卻開始多了。供需轉換之下，支付牌照的價格、交易就在下降」。

發力B端

隨著監管趨嚴、牌照價格下滑嚴重以及支付業務的寡頭壟斷，中小支付機構面臨夾縫求生的現狀。面對合規壓力、同業壓力等難題，未來如何保值、找到新的利潤增長點是當前支付機構轉型的關鍵。

日前發布的《中國支付清算髮展報告（2019）》顯示，在C端市場方面，支付寶和微信支付兩大巨頭2018年合計佔據92.44%的市場份額，剩下的支付機構只能爭搶不到10%的份額。

從未來發展方向來看，中小支付機構應如何轉型？黃大智表示，首先是轉型B端支付。另外，轉型為金融科技服務商，通過設立子公司或投資等方式，整合自身和外部數據資源，提供一系列的反欺詐、風控等服務。值得注意的是，B端市場的支付服務也對服務能力提出了更高要求。

值得注意的是，B端市場的支付服務也對服務能力提出更高要求。蘇筱芮直言，從技術創新來看，頭部支付機構已建立起較為完善的人才培養制度和研發模式制度，中小支付機構想要突破，需要結合用戶需求，儘可能提供多元化、個性化的服務。

從面向對象來看，B端或成為中小支付機構的未來發力點，因為B端不同行業、企業需求各異，因此支付機構需要深入到企業內部，充分了解B端用戶痛點，將企業需求與支付機構的現有技術進行融合。另外，目前B端支付市場尚未形成壟斷的競爭格局，還擁有較大的潛力空間。

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