重構傳統金融基礎設施：火幣Prime4期為什麼是De-fi？

鏈得得註：【大文觀鏈】，是鏈得得App推出的區塊鏈技術分析系列欄目。由鏈得得App獨家作者馬文佩，對區塊鏈、數字貨幣市場中前端技術方案進行應用層講解與熱點事件的技術層分析。每個工作日與大家一同分享「鏈圈技術宅」的那些頭腦日常。

去中心化金融（DE-FI）是近幾年隨著區塊鏈技術的演進而誕生的新興概念。總的來說，去中心化金融是一種區別於傳統金融模式的，消除了中介層的金融體系。

去中心化金融和傳統金融模式最大的區別在於，脫離了傳統金融模式以銀行為核心的模式，轉而利用區塊鏈技術所產生的分散式賬本來取代原本銀行的位置，從而降低金融服務中產生的成本和各種風險。以跨境支付為例，目前全世界的跨境支付體系是以SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications，環球同業銀行金融電訊協會）主導的。它組織運營著世界級的金融報文網路，銀行和其他金融機構通過該組織提供的安全、標準化的和可信的通道與同業交換報文（message），從而完成金融交易。在SWIFT體系當中，為了避免結算和清算時出現款項不足的情況，銀行間的通信都需要等待另一方的響應確認，這也直接導致了跨國轉賬匯款需要付出大量時間成本，從而帶來用戶的經濟成本。

而基於區塊鏈技術的去中心化金融則能夠省略交換報文和清算的過程，利用分散式賬本直接進行結算，跳過了層層轉手的銀行間交易過程，極大提升了效率。

這只是去中心化金融的一個基礎案例，這種模式的推廣無疑能重構傳統的金融體系。近年來，隨著國際局勢的不穩定性日益凸顯，英國脫歐、貿易摩擦等負面消息導致了全球金融市場分裂、流動性收縮和清算成本上升，對於傳統金融模式的重構已經刻不容緩。

從某種程度上來說，去中心化金融模式的興起正是由於傳統金融體系對於系統性風險的控制能力不足所導致的。也正因如此，近一年來，大量以去中心化金融為核心的區塊鏈項目也層出不窮。

下周， 火幣PRIME將上線Akropolis 。這是一個旨在構建基於區塊鏈的金融服務平台的項目。該項目允許客戶快速建立非正式自治金融組織 (AFO)，例如數字合作社、行業協會以及互助組織等。用戶可以以最小的代價自由交換價值：投資、借貸和交易等。6月底，火幣宣布與Nervos 基金會達成戰略合作，將共同發起一條金融公鏈，在公鏈技術、去中心化金融服務、分層架構等方面展開全面合作。

火幣的這些動作無疑意味著他們將向去中心化金融領域傾斜。鏈得得App對火幣高級研究員貝葉詩進行了專訪，他向我們分享了火幣對於去中心化金融的看法。

他認為，金融領域的特點是數字化程度極高，而且中介費用也普遍較高。在業務模式上，分為支付、借貸和保險等業務。業務複雜程度比較有層次性，非常適宜區塊鏈技術在不同發展階段的滲透。他告訴鏈得得，現在Facebook率先發行了Libra，主打支付。未來在借貸、保險等更複雜的領域也會有更多的應用場景出現。

隨著區塊鏈技術的發展和推廣，去中心化金融已經開始逐步改變傳統的金融模式。目前市場上的去中心化金融項目主要分為三類。

首先是傳統的金融基礎設施機構積極擁抱區塊鏈技術，在傳統模式的基礎上進行改造和升級。國內五大商業銀行均已開始了區塊鏈項目的研發工作，個別項目已上線運營。就在上周，中國人民銀行深圳市中心支行、國家稅務總局深圳市稅務局簽署戰略合作框架協議，將在央行貿易金融區塊鏈平台實現自動稅務備案。

其次是金融機構聯合構建區塊鏈聯盟，利用區塊鏈技術打造聯盟鏈，並實現聯盟內的業務一體化。這類項目的典型案例是2017年發起的R3區塊鏈聯盟，參與聯盟的金融機構包括了巴克萊銀行、德國商業銀行、荷蘭央行、滙豐銀行等。最近熱門的Facebook穩定幣項目Libra也可以歸為此類，雖然沒有銀行直接參与，但其成員依然與金融業息息相關。

最後是純粹的由社區和基金會運營的去中心化金融項目，前文提到的Akropolis就是其中一例，希望通過重構整個金融行業的信用機制對傳統金融業進行改造。

區塊鏈時代最大的變化是去中介化，不再需要中心化的組織。從落地的可能性考慮，這個領域必然有以下三個特點：

第一，中介費用過高的行業，最有動機去中介化；

第二，線上化程度高或者完全基於線上的業務模式的領域；

第三，在區塊鏈技術參數的局限下，模式簡單的業務將率先落地。

火幣高級研究員貝葉詩認為，這些特點決定了去中心化金融在未來一定大有可為。火幣在去中心化金融項目上發力也是基於這一點考量。而對於火幣，他們對於項目有一套遴選標準。貝葉詩告訴鏈得得App，Huobi Prime的評估標準是，吸收火幣五年行業經驗，結合火幣近兩年區塊鏈資產實踐，在對數百個區塊鏈項目進行跟蹤和分析的基礎上，建立全新區塊鏈資產評價體系(SMART Chain 2.0)，並在此基礎上遴選全球優秀潛力區塊鏈項目。

此外，項目還應具有以下的關鍵要點：1）項目估值合理；2）項目方要具備持續發展的理念，具備長期落地並持續產生價值的能力；3）團隊信譽良好：項目創始團隊成員不能有任何信譽問題，包括過往從業中的職業道德問題、過往參與項目的誠信問題以及過往在公眾範圍內的言論失准與否等；4）代幣模式合理：Token流通機制設計合理，Token應用場景與實際業務緊密關聯，且Token的存在切實優化了整個經濟模型；5) 社區支持，社區的參與方願意出讓份額，以折扣讓利給交易平台的用戶。

火幣集團創始人李林在《啟動火幣公鏈開發與公鏈領袖競選的公開信》中，明確表示了火幣對於去中心化金融領域的強烈信心：「現有的交易平台形態大概率只是金融資產交易的初級形態。隨著區塊鏈技術與共識機制的不斷發展，未來的形態更可能進化為一種全新的分散式體系，所有資產與權證的生成、流轉、公證與確權都在公鏈上進行。未來將會是一個嶄新的基於區塊鏈的自金融世界。」毫無疑問，火幣近期在去中心化金融領域的動作正表明了其打造基於區塊鏈的自金融世界的決心。

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