戈壁創投朱璘：資金之外仍需技術破局

【獵雲網（微信：ilieyun）北京】7月22日報道（文/李未）

7月19日，「FUS獵雲網2019年度科技金融產業峰會」在北京千禧酒店隆重舉行，近百位知名資本大咖、獨角獸創始人、創業風雲人物和千位業內人士共聚一堂。本次峰會由獵雲網主辦，銳視角、獵雲資本、獵雲財經、企業管家、AI星球協辦。

戈壁創投管理合伙人朱璘受邀出席並發表以《金融科技的機遇與挑戰》為主題的演講。他認為，隨著雲計算、大數據、AI以及區塊鏈等技術日益成熟，都給金融行業帶來了新活力。當互聯網回歸到技術的本質，創業還是需要從技術本身去破局，而不是簡單地用資金就能解決。

變革一定是趨勢，整個過程也肯定會遇到一些問題，朱璘認為，「雖然中短期內的鎮痛無可避免，但是從大方向上來看，我國整體金融業務IT化、AI化的進程不會有太多問題。」

據朱璘介紹，2013至2018年，金融科技實現了高達6倍的快速發展。其中，國內互金領域頭部效益較為明顯。與此同時，眾多金融科技公司在納斯達克等交易所紛紛上市，總融資額超過50億美金，也說明了國際市場對於金融科技的認可。

但是，也需要注意到，我國個人和中小型企業的金融體系還不是特別完善，無論是國家的銀行徵信體系還是民間的芝麻信用等徵信體系，仍需不斷優化。當然，有問題往往也意味著有機會。此外，跨境支付、保險等細分領域也存在著諸多機會。以跨境支付為例，朱璘表示：「貿易，多元化的貿易，多國家多幣種的貿易一定會發生，這也和我國的』一帶一路』倡議息息相關。」

朱璘提醒創業者，需要鑒別哪些是偽需求。「很多金融場景裡面，即便實現IT化，大數據化，實際效率上有所提升，但是，是不是真的收到錢，是不是真的給客戶帶來業務上的幫助，包括收入的增加以及業務規模的提升？不能是為了IT化而IT化。」

談及「Fintech，是金融重要還是科技屬性更重要？」朱璘表示，戈壁創投更看重複合型的團隊，他的綜合能力強不強，是不是有技術壁壘？如果關注到了一家偏科技的團隊，那麼，我們會請他們多找一些金融背景的成員進行補充，比如說，可以任命一位首席合規官。

2019年，獵雲網以發現產業獨角獸為初衷，全面開啟「FUS（Future unicorn Summit）未來獨角獸峰會」品牌。本次大會以尋找產業獨角獸為初衷，圍繞「科技 金融」主題，對新時代下的科技金融創新與產業結構轉型進行解析，共同探討科技信息時代的金融科技機遇和挑戰。

以下為朱璘演講實錄，獵雲網整理刪改：

大家下午好！很高興有機會跟獵雲網合作，跟大家分享一些金融科技方面的投資想法，當中會闡述我們的思考，包括機遇和挑戰等。簡單介紹一下戈壁創投，我們從2002年開始，總體管理著10支基金，包括美元基金和人民幣基金，投資過超200家公司，整個平台上面每月大概會看到一千多個項目，65%的被投項目成功進入到下一輪融資。截止目前，已設立了9個辦公室，分布在全亞洲各個區域，在東南亞也已經有了良好的布局。

金融科技是一個非常有意思的板塊，因為金融與每個環節都有結合，大家可以看到從2013到2018年，金融科技的發展實現了高達6倍的增長，與很多行業進行了橫向結合，包括電商、線下交易等多個行業。國內互聯網金融發展很快，企業的頭部效益很明顯，包括螞蟻金服、百度金融等，尤其是螞蟻金服已經成為全世界範圍內的金融科技巨頭，最近幾年中多家金融科技公司紛紛在納斯達克等交易所上市，總融資額已超過50億美金，也說明了國際市場對於金融科技的認可。

但是在金融科技的發展道路上還是遇到了一些困難，包括P2P問題等等。資本對於金融科技來說，最燃在各方面起到了一定的作用，但是總體來看，政策導向對行業的影響還很很巨大。可以觀察到，很多優秀的企業，雖然技術不錯，但是由於行業環境變化或者政策的不明朗，最終遇到了發展瓶頸。

從國內市場來看，個人和中小企業的機會仍然非常大。經過這麼多年的發展，我國大中型企業、銀行的服務能力相對來說較高，但是中小企業以及個人，仍然存在較多問題。主要是因為我國個人和中小型企業的金融體系還不是特別完善，當然這個問題也在逐步解決，無論是國家的銀行徵信體系還是民間的芝麻信用等徵信體系，仍然在不斷完善。

我相信接下來，會出現很多機會。大家可以看到，央行徵信的人數為3億，僅為我國總人口數的零頭。從資產管理角度來看，中國有大量的存款在民間，在個人手裡，相比美國而言，我覺得這是一個巨大的增量市場。從保險的角度來看，保險的科技化、保險的大數據化還有很大的提升空間，保險的購買率在中國也還比較低。最近，去槓桿對於小微企業來說影響很大，他們的融資問題如何解決？這也是一直以來，Fintech中很大的創業機會。

行業角度之外，從技術本身來看，這幾年，隨著雲計算、大數據、AI以及區塊鏈等技術的日益成熟，都給金融行業帶來了新的活力。整體技術的成熟，應該可以說也已經迎來了拐點。接下來，大家可以看到，一些成熟的技術將會被廣泛地應用在金融科技的諸多環節，加速金融科技的效率提升。很多金融機構在不斷的上雲，應用大數據、AI等技術，越來越多地運用生物識別技術進行支付。區塊鏈技術則在在匯款部分帶來了顯著的效率提升。這些技術的應用，會把整體效率提升到更高的水平。在中國，大家對於金融IT化擁有較高水平的理解，全世界範圍內，也沒有其它的國家，能在這麼大的規模和環境下，將現金的使用降到如此之低，我已經記不清上次去銀行取現金是在什麼時候。

2018年包括現在，大家應該對監管的不斷加強最有感觸，包括陸金所不再把P2P作為獨立業務發展，而是併入整體板塊，同時非常嚴格地執行三降的策略。這給很多民間P2P平台帶來了更大的壓力。當然從長遠來看，我覺得有明確的法規，明確的界限，這是一個好事兒。中短期來看，我國非銀行體系的野蠻發展，會給創業者和監管層帶來巨大挑戰，並且持續下去。

與此同時，大灣區虛擬銀行牌照的頒布，也給金融行業帶來了很大機會。戈壁創投在香港的項目WeLab已經拿到虛擬銀行牌照，這是一個很有意思的現象，因為他們反而是第一家拿到虛擬銀行牌照的。改革和變革一定是趨勢，整個過程也肯定會遇到一些問題，但是我認為，從大方向上來看，我國整體金融業務IT化、AI化的進程不會有太多問題。雖然中短期內的鎮痛不可避免，但是政策的完善其實也給大家帶來了很多保障，這是一個好現象。

最後談一下我們現在看的方向，包括我們投的公司。基本上，我們會分為國內環境和國外環境兩個部分。國外環境是美元全流通的市場，國外的跨境支付、保險其實有很大的機會。以跨境支付為例，中美貿易摩擦以來，交易對手實際上發生了很大變化。道理很簡單，以前我們跟美國人做生意，巨量的生意維持了多年的發展，那麼伴隨貿易摩擦，那些被限制下來的交易量，一定會在到其他國家中賺回來。

所以貿易，多元化的貿易，多國家多幣種的貿易一定會發生，這也和我國的「一帶一路」倡議息息相關。所以，在眾多國家支付環節需要打通的情況下，整個網路會變得越來越複雜。所以，我們也投了一些公司來幫助國與國之間支付環節的打通，不僅僅服務於大公司，也包括眾多中小型從事跨境貿易和跨境電商的公司。保險行業也是一樣，需要提高效率的地方還有很多。所以在這些方面，有很多科技型的公司可以介入。此外，新型互聯網保險的業務會產生，香港已經開始往這個方向走，他們希望能夠成為虛擬保險公司，能夠自己開發險種並在互聯網上進行營銷。

第二，技術和業務場景的結合從而大幅度提升效率，解決行業痛點。但是當中也需要鑒別一些偽需求，什麼意思？很多金融場景裡面，即便實現IT化，大數據化，實際效率上有所提升，但是，是不是真的收到錢，是不是真的給客戶帶來業務上的幫助，包括收入的增加以及業務規模的提升？不能為了IT化而IT化，當中會有很多坑，值得密切關注。因為金融是離錢最近的行業，提供服務也就意味著能夠收到錢，但是應該注意具體怎麼收，毛利是不是足夠高，能否覆蓋掉你的成本？P2P一些不好的方面，在這裡就不展開說了，實際上就是一些偽需求的不斷放大，造成窟窿越來越大，而實際上又無力填補，最終暴露出一系列的問題。所以，需要仔細辨別行業里的實際痛點在哪兒。

第三，說一下團隊問題。Fintech，是金融重要還是科技屬性更重要？這個問題其實很難回答。我們覺得Fintech裡面金融屬性很重要，要懂得哪些合規哪些不合規，因為有些紅線不能踩，有些違規事情不能做，如何走到紅線之上，是一個很辯證很微妙的問題。當然，我們也見過科技屬性很強也很成功的公司。所以，我們更看重複合型的團隊，他的綜合能力強不強，是不是有技術壁壘？如果關注到了一家偏科技的團隊，那麼，我們會請他們多找一些金融背景的成員進行補充。比如找一位首席合規官，特別是對於在香港發展業務的公司來說，這是很有必要的。而且長遠來看，我國也會慢慢往這個方向走，作為一家金融公司，你一定要拿相應牌照保證合法合規。此前，我國的很多牌照並沒有細緻的劃分，很多科技型公司需要創業時，他們其實也不知道該拿什麼牌照。但是接下來，隨著國家對於金融科技、金融分級、金融合規性要求的加強，牌照的頒布、創業者對合規性的理解也會隨之變得更加簡單。

金融科技分to B和to C。兩者都有機會，可能to B需要的資金會更多一些。比如說戈壁創投投資的小黑魚，就是一家以會員制切入做消費金融的公司，也有Airwallex這樣服務to B的公司。to B公司對於如何服務大、小商家關注的更多，他們在合規性方面，在研發上的投入相對來說也更高。無論做哪個方向，大家還是要找到自己的強項，到底是做C端業務強還是做B端。另外，建議大家，接下來在創業過程中需要在技術層面多一些投入。互聯網經過20多年的發展，尤其是移動互聯網需要回歸到技術的本質，接下來，如果能破局的話應該也是從技術本身破局，這是一個很明確的現象。大家發現Fintech裡面，科技的部分非常關鍵，這部分也不是簡單用資金就能解決問題。

總體來說，Fintech還是一個非常好的領域，我國大部分人群包括公司其實還沒有享受到金融科技的紅利，包括在一線城市之外，下沉市場的的人群和公司。所以，我們還是長期看好這個方向的。另外，金融跨境服務方面的機會也比較大，需要注意的是國內人民幣和國外美金的屬性。在創業的時候，創業者需要想清楚自己的優勢在哪兒？定位在哪個方向？隨著自己的技術和團隊儲備以及申請的資質的不斷變化也會相應轉變。希望能夠給大家帶來一些啟示，謝謝大家！

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