星期三 財經早讀

私募工場（Funds-Works），素以嚴謹的調研和犀利的觀察，捕捉基金的潛台詞，嚴選底層標的，為投資者診斷私募、把脈資產。

來源：財經早餐、全球企業動態

目錄：

一、宏觀經濟

二、地產聚焦

三、股市盤點

四、行業觀察

五、產業數據

六、公司要聞

七、資本動態

八、國際資訊

九、全球大公司一周動態

推薦關注

1、工信部：從目前掌握的情況看，製造業外遷規模不大，基本上還是以中低端為主，對中國經濟增長、產業升級、勞動力、就業等方面的影響不大。中國擁有龐大的國內市場，完整的產業鏈，以及高效的基礎設施，尤其是新技術應用等一些新優勢，中國仍然是目前世界上最有魅力的投資熱土。

2、中基協：近日，在科創板首批新股發行項目中，部分私募基金超產品資金規模申購，違反了科創板配售規則，受到中國證券業協會自律處理。公開譴責上述違規申購行為，支持中國證券業協會的處理措施。譴責一切破壞市場公平法治的行為，並敦促上述機構認真反省，積極整改。

3、商務部：當前外貿工作的重中之重，就是要抓好政策落實，做好穩外貿工作。商務部正會同各地方、各部門，加強橫向協作，縱向聯動，確保政策措施早細化、快落地、真見效。同時問計於企、問計於地方，儲備更加精準有力的政策舉措並適時推出。

一、宏觀經濟

1、央視網：上海自貿試驗區新片區在過去五年自貿區實踐基礎上設立的，抓住新機遇，對標國際先進水平，更大力度改革開放，完善空間規劃，實現集約開發，讓這片寸土寸金之地飛出新的金鳳凰。人工智慧就是要把人的智慧匯聚起來，更好為人服務。要注重基礎研究，發展熱門產業，也需要有甘坐冷板凳的人。要加強協同合作，把成果廣泛應用到製造業、服務業等領域。

2、財政部：1-6月，國有企業營業總收入294921.0億元，同比增長7.8%。國有企業利潤總額18200.4億元，同比增長7.2%。1-6月，電力生產、房地產、建材等行業利潤增長較快。

3、國務院：同意建立由發展改革委牽頭的完善促進消費體制機制部際聯席會議制度。主要職責為在黨中央、國務院領導下，統籌協調促進居民消費擴大升級工作，加強消費形勢監測分析，研究提出擴消費政策建議和年度重點工作安排，推動政策措施落實。

4、央行行長易綱：存貸款利率要分開走，存款基準利率仍將保留相當長的時間，以免出現存款大戰；貸款利率定價機制要進一步改革，貸款基準利率淡出，由市場化報價利率來取代貸款基準利率，同時參考中期借貸便利（MLF）等一系列市場化利率。

5、海關總署：上半年，全國12個自貿試驗區新增海關註冊企業5010家，累計海關註冊企業85045家；實現進出口總值1.61萬億元人民幣，同比增長4.3%，占我國同期外貿總量的10.97%。

6、周二，央行開展定向中期借貸便利（TMLF）操作2977億元，操作利率3.15%，期限為一年，可展期2次，實際期限為3年；並開展中期借貸便利（MLF）操作2000億元，操作利率3.3%，期限為一年。兩項操作合計4977億元。當日，央行未開展逆回購操作，有1600億元逆回購和5020億元MLF到期。

7、隔夜shibor報2.5620%，下跌10.78個基點。7天shibor報2.6340%，下跌5.80個基點。3個月shibor報2.6280%，上漲0.00個基點。

二、地產聚焦

1、證券日報：市值排名前10的地產股中，只有保利地產在今年二季度獲得公募基金增持，萬科A、招商蛇口、華夏幸福等地產龍頭股均在此期間遭遇了公募基金大舉減持，萬科A也由此前的第8大基金重倉股下滑至第14位。

2、貝殼找房：發布《2019上半年城市居住報告》，15城中深圳新房掛盤均價最高，為54778元每平米，其次是北京、上海、廈門。統計2019上半年城市租金，86.9%的受調人群可接受的房租收入比在30%以下。如果把30%定義為房租的「幸福分割線」，對比2019年上半年15城房租收入比情況，「幸福」的城市數量為8，其中，長沙房租收入比約21.8%，「幸福感」最強，其次是蘇州及西安。

3、雲南銀保監局：開出兩張罰單，寫明信貸資金違規進入股市、樓市。工商雲南省分行因個人消費貸款違規流入房市、股市、購買理財產品，被罰款25萬元；浦發銀行昆明分行因個人消費貸款流入房市、股市，藉助第三方網路借貸平台，違規吸收存款及收取中間業務費用等事實，被處罰款人民幣270萬元，沒收違法所得7.296萬元。

三、股市盤點

1、上證指數報2899.94點，上漲0.45%，成交額1480.77億。深證成指報9175.83點，上漲0.58%，成交額1751.68億。創業板指報1534.93點，上漲1.25%，成交額594.34億。滬深兩市合計成交3232.45億。兩市漲停個股58家，跌停個股6家；從盤面上看，半導體、通信等科技股漲幅居前；白酒、交運等跌幅較大。

2、恒生指數漲0.34%，報28466.48點。國企指數漲0.37%，報10809.92點。北向資金凈流出4.06億元。

3、財經早餐：科創板開市第二個交易日走勢分化明顯，25股中僅有4股上漲，21股下跌，14隻個股跌幅超10%，其中樂鑫科技漲幅最高，為14.24%，中國通號跌幅最高，跌逾18%。整體換手率較前一交易日下滑，僅福光股份、樂鑫科技、安集科技等三隻個股換手率超50%。截至3點收盤，科創板成交總額近230億。

4、MSCI中國研究主管魏震：在今年「三步走」納入完成後，MSCI研究團隊將收集市場反饋並擇時就是否進一步納入A股展開全面諮詢。

5、中證網：從券商人士處獲悉，目前實行轉融通市場化費率、市場化期限的券商一共有9家，大部分科創板券源或被9家券商所包攬。對於出借人戰略投資者來說，市場化費率可能達到8%-10%，而非市場化費率僅有1.5%-2%，費率收益差別太大，因而更傾向於向9家有許可權實行市場化費率、市場化期限的頭部券商出借券源。

6、上交所：因科創板申報企業上海晶豐明源半導體股份有限公司在本次上市委審議會議公告發布後出現涉訴事項，根據本所相關規則規定，本次上市委審議會議取消審議上海晶豐明源半導體股份有限公司發行上市申請。

7、兩市融資餘額：截至7月22日，上交所融資餘額報5423.17億，較前一交易日減少18.00億；深交所融資餘額報3559.46億，減少13.10億元；兩市合計8982.63億元，減少31.10億元。

四、行業觀察

1、銀保監會：印發《商業銀行股權託管辦法》。對於股權託管，設置了過渡期，未託管的商業銀行應在2020年6月底前按《辦法》要求完成託管，已託管、但不符合《辦法》要求的，應在同一時間期限內完成整改；對於股權確權，應當與股權託管工作同時進行，商業銀行應在2020年6月底前完成不低於80%的股權確權，在2021年12月底前完成全部股權的確權。

2、工信部：在5G方面，今年主要是在一些關鍵地方部署5G，特別在一些熱點地區、大城市，隨著下一步工作的展開，農村也將像4G一樣，是5G部署的一個重點。此外，目前已經起草完成了「攜號轉網」服務管理暫行辦法，攜號轉網各項工作正在有序推動當中，5個試點省市共完成了230萬用戶攜號轉網工作。

3、發改委：自2019年7月9日國內成品油價格調整以來，國際市場油價小幅波動，按現行國內成品油價格機制測算，7月23日的前10個工作日平均價格與7月9日前10個工作日平均價格相比，調價金額每噸不足50元。根據《石油價格管理辦法》第七條規定，本次汽、柴油價格不作調整，未調金額納入下次調價時累加或沖抵。

4、中證報：進入7月以來，全國多地進入「燒烤模式」，不過對於期待高溫帶來產品熱銷的空調企業而言，今年夏天並不好過。由於去年同期的高基數，2019年上半年空調市場銷售不盡如人意，但空調行業發展空間仍被長期看好。空調龍頭得到了資金的進一步關注，配置比例持續上升。

5、中辦、國辦：印發《天然林保護修複製度方案》。到2020年，1.3億公頃天然喬木林和0.68億公頃天然灌木林地、未成林封育地、疏林地得到有效管護，基本建立天然林保護修復法律制度體系、政策保障體系、技術標準體系和監督評價體系。到2035年，天然林面積保有量穩定在2億公頃左右，質量實現根本好轉。

6、廣州日報：從佛山南海區金融辦獲悉，為推動企業在科創板掛牌，南海區政府印發《佛山市南海區推動企業在科創板掛牌上市指導意見》。南海將建立一批（不低於10家）科創板後備企業名單，企業成功在科創板掛牌上市，最高獎勵1000萬元。

7、陝西日報：《陝西省智慧健康養老產業發展實施方案》正式印發。到2022年，陝西基本形成覆蓋全生命周期的智慧健康養老產業體系，建立3至5個智慧健康養老應用示範基地，引進和培育8至10家具有示範引領作用的行業領軍企業，打造一批智慧健康養老服務品牌。

五、產業數據

1、稅務總局：上半年，全國累計新增減稅降費11709億元，其中減稅10387億元。新增減稅主要包括增值稅改革減稅4369億元，小微企業普惠性政策減稅1164億元，個人所得稅兩步改革疊加減稅3077億元。

2、上海市統計局：初步核算，上海市上半年全市生產總值完成16409.94億元，同比增長5.9%，增速比一季度提高0.2個百分點。全市固定資產投資總額同比增長5.0%；全市社會消費品零售總額完成6661.44億元，同比增長8.4%。上半年，全市居民人均可支配收入35294元，同比增長8.2%，扣除價格因素，實際增長6.0%。

3、交通運輸部：目前全國日均ETC發行量約42萬，是去年日均發行量的7倍。截至7月18日，全國ETC用戶總量達到9151萬，較去年底凈增1495萬，增幅19.5%。下一步將督促各地加快推進工程建設，確保10月底前具備全國聯調聯試條件。

4、中證網：據悉，私募旗下多隻產品頂格申購超自身規模的相關處罰落地，涉及29家機構。此外，上述私募基金通過超額申購獲取的新股份額非常有限，甚至有一些產品只多獲得了數百股，對整體發行工作影響微乎其微。

5、教育部：2019年計劃遴選建設3000所足球特色幼兒園。同時，為培養幼兒足球教師，2019年7月全國校足辦開展全國首屆幼兒足球師資國家級專項示範培訓，由英足總講師授課，分別培訓園長和教師各200名，並在示範培訓後在全國啟動培訓。

6、安徽省能源局：到2030年，安徽省生物天然氣基本實現商業化可持續發展，年產能約15億立方米，為2018年全省天然氣消費量的30%，可成為常規天然氣的重要補充氣源，同時有效降低天然氣對外依存度。

7、21世紀：據悉，時速600-800公里的超高速磁懸浮列車，或將在成都與重慶之間布局。成都市長羅強稱，東部新城將「聚焦國際鐵路通道和國際鐵海聯運通道建設，前瞻性布局重大交通基礎設施。預留以600-800公里時速直達重慶的超高速新制式鐵路通道」。

8、科技日報：據物理學家組織網近日報道，由澳大利亞新南威爾士大學的米歇爾·西蒙斯領導的團隊，創建出了首個硅中雙原子量子比特門，操作在0.8納秒內完成，比目前其他基於自旋的雙量子比特門快200倍，是迄今在硅中展示最快的，成為構建原子級量子計算機的一個重要里程碑。

六、公司要聞

1、北汽集團：為加強雙方長期戰略合作，投資戴姆勒股份公司，目前持有戴姆勒股份公司5%股份。本次交易包含2.48%的直接持股以及獲得額外等同於2.52%股份投票權的權利。

2、華為：華為將攜手產業合作夥伴一起構建鯤鵬計算產業生態，共同為各行各業提供基於鯤鵬處理器的領先IT基礎設施及行業應用。華為計劃在未來五年內投資30億元來發展鯤鵬產業生態。

七、資本動態

1、經濟參考報：6月銀行理財平均預期收益率跌至4.20%，環比下降4個基點，連續16個月下降。與此同時，大額存單正成為多家銀行的攬儲新寵，利率均值全面上揚。業內專家表示，由於市場的「寬貨幣緊信用」狀態，預計下半年銀行理財的收益率仍將維持下行趨勢。

2、5年期國債期貨主力合約不變，為99.825；10年期國債期貨主力合約上行0.02%，至98.380。10年期國債利率不變，至3.15%；10年期國開債利率漲0.40BP，至3.53%。

3、截至7月23日下午收盤，國內期市多數飄綠，PTA封住跌停。蘋果、鄭醇跌逾3%，線材、滬鎳跌逾2%，鐵礦、硅鐵、滬鋁、燃油、棉紗、滬銅、焦煤跌逾1%，滬鉛、滬金、鄭棉、錳硅、紅棗、塑料、螺紋、焦炭、熱卷等收跌。瀝青、橡膠、PVC、玉米、菜粕、豆粕等收漲。

4、上海國際能源交易中心：7月23日，原油期貨主力合約SC1909以436.8元/桶收盤，漲幅為1.75%。主力合約成交219738手，持倉增加958手至50154手。全部合約成交225270手，持倉減少30手至68548手。

5、在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8794，漲0.0145%，人民幣中間價報6.8818，跌0.0858%。NDF：3個月報6.8813，6個月報6.8928，1年報6.9191，2年報6.9904。

6、新三板：7月22日合計掛牌9639家公司，當日減少57家，成交金額2.53億，其中做市轉讓0.46億，集合競價2.06億。三板成指報933.37，跌0.23%，成交額0.87億。

7、上股交：掛牌企業總數9882家，其中N板236家，E板453家，Q板9193家。

八、國際資訊

1、國際貨幣基金組織：下調全球經濟展望，把2019年全球經濟增長預期從4月份預計的3.3%下調至3.2%，2020年預期下調0.1%至3.5%，預計貿易緊張局勢構成下行風險。

2、波羅的海乾散貨指數：跌1.19%，報2165點。

3、美國三大股指集體收漲，道瓊斯指數收漲0.65%，報27349.19點。納斯達克指數收漲0.58%，報8251.40點。標普500指數收漲0.68%，報3005.47點。

4、歐洲三大股指全線收漲，德國DAX30指數漲1.64%，報12490.74點。英國富時100指數漲0.56%，報7556.86點。法國CAC40指數漲0.92%，報5618.16點。

5、日經225指數漲0.95%，報21620.88點。韓國KOSPI指數漲0.39%，報2101.45點。

6、WTI 9月原油期貨收漲0.55美元，漲幅0.98%，報56.77美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.57美元，漲幅0.90%，報63.83美元/桶。

7、COMEX 8月黃金期貨收跌0.36%，報1421.70美元/盎司。

九、全球大公司一周要聞回顧

北汽集團宣布已持有戴姆勒5%股份。軟銀集團即將推出願景基金2期。波音737 MAX長期停飛影響美國經濟。可口可樂日本將正式進入日本酒類市場。起亞、LG顯示器、瑞銀、維薩、可口可樂、金佰利、百健、孩之寶、德州儀器、聯合技術、洛克希德馬丁發布財報。

北汽集團宣布，為加強雙方長期戰略合作，投資戴姆勒股份公司(Daimler AG)，目前持有戴姆勒股份公司5%股份。本次交易包含2.48%的直接持股以及獲得額外等同於2.52%股份投票權的權利。自2013年起，戴姆勒也在北汽集團旗下香港上市公司北京汽車股份有限公司持有股份，並擁有董事會席位。

福特汽車(Ford Motor)十年來投入數十億美元在中國市場擴張的計劃遭遇挫折，令該公司陷入銷量大幅下降的困境，對該公司在這一全球第一大汽車市場的發展帶來壓力。福特汽車2019年前六個月的在華銷量同比下滑27%。

瑞典汽車生產商沃爾沃(Volvo Cars)將在全球範圍內召回50.7萬輛轎車，此前一項調查發現發動機零部件有問題，可能導致車輛起火。英國約7萬輛沃爾沃轎車可能受到影響。

軟銀集團(SoftBank Group)即將宣布推出「願景基金2期」(Vision Fund 2)。沙烏地阿拉伯的公共投資基金(PIF)和穆巴達拉投資公司(Mubadala Investment Co.)可能會是其中的支持者。軟銀此次可能會出資400億美元至500億美元，高於「願景基金一期」時投資的280億美元，因為孫正義看好其回報潛力。「願景基金2期」計劃於2020年3月前完成融資。

蘋果公司(Apple Inc.)將於今年秋季推出三款iPhone 11機型。新款iPhone將採用Apple A13晶元。所有三款iPhone 11機型仍將採用lightning介面，屏幕解析度與之前型號相同。

中興通訊7月23日宣布首款5G手機中興天機Axon 10 Pro 5G在京東、天貓、中興手機商城等同步開啟預售預訂，售價僅為4999元。中興通訊此前表示，中興天機Axon 10 Pro 5G版在中國、德國、阿聯酋、芬蘭、奧地利陸續發布，並已在芬蘭、阿聯酋開售，成為北歐和中東第一部商用5G手機。

華為宣布對部分2019屆頂尖學生實行年薪制管理，為100萬-200萬元不等，要用頂級的挑戰和薪酬去吸引頂尖人才。這8名員工均為博士學歷，最高兩名員工的年薪為182萬-201萬元；兩名員工的年薪為140.5萬-156.5萬元；最後還有四名員工的年薪為89.6萬-100.8萬元。這8人來自清華、中科院、港科大等學校，所涉課題包括人工智慧、操作系統等領域。

TikTok母公司位元組跳動(ByteDance)表示，將斥資1億美元在印度建立一個新的數據中心。數據中心是位元組跳動計劃在未來3年在印度投資10億美元的一部分。該公司的短視頻平台TikTok在印度的月活躍用戶數量超過1.2億。

LG顯示器(LG Display)周二表示，公司準備在韓國投資3萬億韓元(約合26億美元)，建設OLED面板生產線。公司在聲明中稱，將繼續擴大其在OLED電視市場的領先地位。

波音公司(Boeing Co.)737 MAX飛機長期停飛一事正影響美國經濟，損及美國貿易收支，並給航空公司、供應商以及它們的數萬名員工的前景蒙上陰影。美國航空(American Airlines)、發動機製造商通用電氣(GE)以及規模較小的零部件供應商等眾多公司紛紛表示，該機型停飛和停止交付是它們出現財務損失或暫停發布利潤預期的原因。受MAX飛機影響，幾家美國和外國航空公司要麼正削減航線和運力增長，要麼正推遲招聘和晉陞飛行員。

可口可樂(Coca-Cola)日本公司將在10月之前正式進入該國酒類市場，通過全國的超市和便利店銷售此前僅在九州地區試銷的罐裝燒酒蘇打水「檸檬堂」。在可口可樂的全球業務中，日本業務將成為唯一涉足酒精飲料的。

日本7-11便利店將進駐印度。印度大型零售企業未來集團(Future Group)與日本柒和伊控股合作，今後3-5年內要開設超過500家店鋪。未來集團今年2月與柒和伊的美國子公司7-Eleven Inc.簽署了特許經營協議。將於2019年底到2020年初在孟買開設第一家店。在印度，當地資本的便利店「24 Seven」正在首都新德里和郊區等地不斷擴大開店，但其他地方几乎沒有便利店。

財報信息

起亞汽車(KIA)最終核實今年上半年營業利潤為1.1277萬億韓元，同比增加71.3%。同期公司銷售額同比增長1.2%，為26.951萬億韓元。本期凈利潤同比大增51.1%，為1.1545萬億韓元。上半年總銷量為135.2629萬輛，同比減少2.4%。其中，本土銷售24.287萬輛，同比減少9.3%；出口110.9759萬輛，同比減少0.8%。起亞汽車今年第二季度營業利潤同比增長51.3%，為5336億韓元；銷售額為14.5066萬億韓元，同比增加3.2%；本期凈利潤為5054億韓元，同比增加52.3%。

LG顯示器(LG Display)發布財報稱，第二季度營業虧損從上年同期的2280億韓元擴大至3690億韓元(約合3.13億美元)，虧損幅度遠超市場預期。該公司當季營收下降5%，至5.4萬億韓元。

瑞銀(UBS)公布，2019年第二季度凈利潤為14億美元，去年同期凈利潤為12.8億瑞士法郎(12.9億美元)。這是自2010年以來第二季度凈利潤最高的一次。營收75.32億美元，去年同期為76.65億美元。

維薩(Visa)公布2019財年第三財季財報。第三財季凈營收為58.40億美元，與去年同期相比增長11%；凈利潤為31.01億美元，與去年同期相比增長33%。

可口可樂公司(The Coca-Cola Company)發布的二季度業績超預期。可口可樂第二季度凈營業收入為100億美元，去年同期為89.27億美元。第二季度歸屬於公司股東的凈利潤為26.07億美元，去年同期為23.16億美元。可口可樂於今年一季度完成了對咖世家咖啡的收購。

渤健(Biogen)公布2019年第二季度盈利超出預期。當季總營收36.17億美元，上年同期為33.57億美元。當季凈利潤14.94億美元，上年同期為8.67億美元。

德州儀器(Texas Instruments)公布第二季度業績。當季營收36.68億美元，上年同期為40.17億美元。當季凈利潤13.05億美元，上年同期為14.05億美元。

聯合技術公司UTC公布2019年第二季度財報，營收及凈利潤均超過分析師預期。聯合技術第二財季銷售額為196.3億美元，上年同期為167.1億美元。第二財季凈利潤為19億美元，去年同期凈利潤20.5億美元。

洛克希德馬丁(Lockheed Martin)公布第二季度凈銷售額為144億美元，去年同期為133.98億美元。第二季度凈利潤為14.2億美元，去年同期為11.63億美元。

金佰利(Kimberly-Clark)公布2019年第二季度財報。當季凈銷售額45.94億美元，上年同期為46.04億美元。當季凈利潤4.85億美元，上年同期為4.55億美元。

玩具生產商孩之寶(Hasbro)公布第二財季凈營收9.85億美元，上年同期為9.04億美元。當季凈利潤1343萬美元，上年同期為6030萬美元。

Snapchat母公司Snap公布2019財年第二季度財報。第二季度營收為3.88億美元，與去年同期的2.62億美元相比增長48%；凈虧損為2.55億美元，與去年同期的凈虧損3.53億美元相比收窄28%。

報道路演請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

私投薈報名請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

產品備案、外包、託管請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

法律意見書請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

管理人登記備案輔導請複製右側鏈接在瀏覽器打開：

FOF盡調邀約請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

財富論壇請複製下面鏈接在瀏覽器打開：

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！