星期六 財經早讀

私募工場（Funds-Works），素以嚴謹的調研和犀利的觀察，捕捉基金的潛台詞，嚴選底層標的，為投資者診斷私募、把脈資產。

來源：財經早餐、全球企業動態

目錄：

一、宏觀經濟

二、地產聚焦

三、股市盤點

四、行業觀察

五、產業數據

六、公司要聞

七、資本動態

八、國際資訊

九、全球大公司一周動態

推薦關注

1、證監會：推動儘快修改完善《證券法》《刑法》有關規定，擬對發行人、上市公司及其控股股東、實際控制人信息披露虛假，和會計師事務所、保薦人等中介機構未勤勉盡責等證券違法行為，大幅提高刑期上限和罰款、罰金數額標準，強化民事損害賠償責任，實施失信聯合懲戒，切實提高資本市場違法違規成本。

2、證券時報：證監會在其官網發布了最新IPO排隊情況，統計發現，瑞華會計事務所手中的正在排隊的29家IPO項目均被暫停。截至7月25日，瑞華所在主板排隊的10個項目，中小板排隊的7個項目以及創業板正在排隊的12家項目均處於「暫停」狀態。

3、格力電器：近日，北京市消協對16個品牌25款空調產品抽測並對外公布測試結果，有部分媒體以「舉報奧克斯後，格力空調自己也『不達標』」為題進行曲解報道。這與測試結果及北京市消協「抽測樣品實測值未超出國家規定的誤差範圍」的結論不符。公司所有產品均嚴格按照國家標準設計、生產、檢測，歡迎政府部門和社會各界的監督。

4、美國：二季度GDP年化環比增長2.1%，超出增長1.8%的預期，前值為3.1%。評論稱，美國第二季度GDP好於預期，但並不令人震驚。這表明美國經濟運行良好，但不會緩解對貿易緊張或全球經濟放緩的擔憂。

一、宏觀經濟

1、21世紀：2019年上半年重要省市經濟運行情況雛形已現，得益於工業的快速發展，雲貴的增速繼續保持近兩位數的優勢。從區域板塊來看，中部省份經濟增速相對領先，中部六省增速在7.2%-8.6%之間；東部沿海大省受出口形勢、化工園區整頓等影響，工業增速相對較低，經濟增速多低於7%。

2、澎湃新聞：國家免疫規劃疫苗百白破疫苗供應緊張的狀況還在繼續。據悉，目前山東、江蘇、廣東、廣西、海南、貴州、重慶等省市，均存在不同程度的百白破疫苗供應緊張或斷貨的情況。目前國內有3家企業還在生產百白破疫苗。百白破疫苗利潤微薄，一支出廠價不足4元。

3、上證報：繼國際貨幣基金組織（IMF）再次下調全球經濟增長預期後，多國近期又公布了不及市場預期的製造業PMI數據，在多數投資者眼中，這又為下半年全球經濟增長前景蒙上了一層陰影。業內據此預計，全球貨幣政策環境有望繼續保持寬鬆，以應對經濟增長的不確定性。

4、證監會：目前共3222家上市公司披露了經審計的2018年財務報告，其中219家公司年度財務報告被出具非標準審計意見的審計報告，31家被出具無法出具意見，99家被出具帶解釋性說明段的無保留意見。發行存在的問題包括，上市公司存在雙高等情況，存在資產被佔用資金被質押的情況，商譽資產減值準備計提隨意。

5、周五，央行未開展逆回購操作，當日有1000億逆回購到期。

6、隔夜shibor報2.6360%，上漲0.80個基點。7天shibor報2.6470%，上漲0.50個基點。3個月shibor報2.6290%，上漲0.40個基點。

二、地產聚焦

1、央行：6月末，人民幣房地產貸款餘額41.91萬億元，同比增長17.1%。房地產開發貸款餘額11.04萬億元，同比增長14.6%。個人住房貸款餘額27.96萬億元，同比增長17.3%。

2、中原地產：截至7月24日，7月房地產企業境內融資計劃總額已近1800億元。與此同時，境外融資也迎高峰期，融資計劃高達1200億元，刷新歷史紀錄。7月以來，房地產企業境內外融資總額近3000億元。

3、北京市規劃委：今年北京供應住宅用地1150公頃，與去年1200公頃基本持平。另外，今年商品住宅用地年度供應量首次設定下限。

4、新城控股：近日，公司子公司就5個項目公司與交易對方簽訂了相關股權及債權轉讓協議，參考公司對項目公司的累計投入，交易對價合計約為27.07億元，交易對價均以現金支付。

三、股市盤點

1、上證指數報2944.54點，上漲0.24%，成交額1587.75億。深證成指報9349.00點，上漲0.04%，成交額1930.89億。創業板指報1561.86點，下跌0.27%，成交額631.82億。滬深兩市合計成交3518.63億。兩市漲停個股39家，跌停個股8家；從盤面上看，自貿港、青蒿素、國防軍工等概念領漲，光電子、集成電路等題材股跌幅居前。

2、恒生指數跌0.69%，報28397.74點。國企指數跌0.71%，報10853.17點。北向資金凈流出13.87億元

3、財經早餐：科創板正式運行第5日，同時也是科創板不限制漲跌幅的最後一個交易日，科創板個股已經逐漸理性，25隻科創板股票呈現普跌格局，僅交控科技、航天宏圖飄紅，福光股份下跌14%，跌幅最大。換手率整體下降，平均換手率為32%，成交總額為196億元，較前一交易日下降96億。

4、港交所：將修訂有關借殼上市活動的規定，新規將於10月1日生效。修訂後，禁止通過大規模發行證券借殼上市、發行人不得在控制權變動之時或其後36個月內建議將其全部或大部分原有業務出售或作實物配發等。這次的修訂，有助交易所應對市場上層出不窮的借殼上市手法，提升對殼股活動的監管。

5、證監會：公布2019年證券公司分類結果。中金公司、平安證券、中信證券、中信建投、招商證券、華泰證券、天風證券、海通證券、國泰君安、國信證券等獲得AA級別。網信證券、華信證券獲得D評級。

6、輔仁葯業：收到中國證監會《調查通知書》，「因你公司涉嫌違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證監會決定對你公司立案調查，請予以配合。」

7、吉葯控股：修正終止重組原因，改為重組方案尚不具備實施條件，由於重大資產重組交易方案已構成修正葯業集團股份有限公司重組上市，該辦法具體實施細則尚未出台，公司擬待該辦法具體實施細則出台條件成熟後再繼續推進重組。

8、上交所：北京海天瑞聲科技股份有限公司終止科創板上市申請。此前，已有木瓜移動、和艦晶元、諾康達三家公司終止科創板上市申請。

9、證監會：核發了兩家企業的IPO批文，中國廣核電力股份有限公司，安福縣海能實業股份有限公司。

10、兩市融資餘額：截至7月25日，上交所融資餘額報5406.17億，較前一交易日減少2.21億；深交所融資餘額報3573.11億，增加6.92億元；兩市合計8979.28億元，增加4.71億元。

四、行業觀察

1、生態環境部：第二輪第一批生態環境保護督察工作進展順利，目前，8個督察組均已完成督察進駐，進入下沉督察或重點督察階段。截至2019年7月25日20時，8個督察組共向被督察對象轉辦群眾來電來信舉報6459件。此外，擬將全面達到超低排放的企業列為A級，這類企業在今年冬季重污染應對時不需採取限產或停產等減排措施。

2、國務院安委會：召開全國安全生產電視電話會議，著力防範化解危險化學品、礦山等重點行業領域系統性安全風險，堅決遏制重特大事故發生，保障人民群眾生命財產安全。

3、新京報：近日，有媒體報道稱，國家集成電路產業投資基金（二期）的募資工作已經完成，規模在2000億元左右。國家大基金總裁丁文武表示，大基金二期募資並未完成，還在進行中。對於目前融資額度已經達到多少的問題，丁文武表示，這是正在過程中的事情，不方便透露。

4、新華社：7月26日11時57分，我國在西昌衛星發射中心用長征二號丙運載火箭，成功將遙感三十號05組衛星發射升空，衛星進入預定軌道。遙感三十號05組衛星採用多星組網模式，主要用於開展電磁環境探測及相關技術試驗。

5、工信部：經企業自願申報、地方工業主管部門審核推薦、專家評審及現場核實、網上公示等程序，現將符合《環保裝備製造行業（污水治理）規範條件》企業名單（第一批）和符合《環保裝備製造行業（環境監測儀器）規範條件》企業名單（第一批）予以公告。

6、上證報：7月26日，《哪吒之魔童降世》正式上映，票房突破1億元，僅用時1小時29分，一舉打破了動畫電影最快破億紀錄，是IMAX首部國產動畫電影，由彩條屋影業、可可豆動畫和十月文化聯合推出，背後的上市公司是光線傳媒。貓眼專業版預測，其內地票房有望達到17.95億元。

五、產業數據

1、經濟參考報：上半年，中國光伏新增裝機11.4GW，降幅超過50%，「融資難、融資貴」等問題愈加突出。資深人士認為，2019年全年光伏產業規模預計大致在35GW～45GW，下半年市場可能呈現爆髮式增長，或將造成產業鏈部分環節供應趨緊。同時，企業整合重組提速，淘汰率將大幅增加。

2、中國船舶工業行業協會：二季度中國造船產能利用監測指數（CCI）為603點，與一季度相比環比上漲2.2%。二季度新船需求比一季度有所回暖，但仍處於較低水平。預計三季度國際航運市場將保持活躍，新船需求或將有所增長，骨幹船企產能利用情況將保持合理水平，中國造船產能利用監測指數有望回升。

3、中基協：6月，證券期貨經營機構共備案649隻產品，設立規模800.3億元。截至6月底，證券期貨經營機構私募資管業務管理資產規模合計20.21萬億元（不含社保基金、企業年金以及券商大集合），較5月底減少5799億元，減幅2.8%。

4、能源局：1-6月，全國新增風電裝機容量909萬千瓦，其中海上風電40萬千瓦，累計併網裝機容量達到1.93億千瓦。2019年1-6月，全國風電發電量2145億千瓦時，同比增長11.5%。

5、21世紀：截至6月底，廣東全省已建成5G基站8949座。按廣東最新計劃，今年底全省5G基站將超過3.2萬座，廣州、深圳將分別達1.46萬座、1.43萬座。最新提出的3.2萬座基站的本年度目標，大幅超出了此前2萬座的計劃，增幅達60%。

6、《中國地理信息產業發展報告（2019）》：商業遙感衛星發展勢頭強勁，在軌衛星已經超過30顆。截至目前，北斗系統在軌工作衛星共36顆，其中北斗三號衛星22顆。2019年已發射3顆，還將發射5至7顆。到2020年底前將完成30顆北斗三號衛星發射組網。

六、公司要聞

1、百事公司：投資約1.31億美元收購五穀磨房食品國際控股有限公司約26%的已發行普通股。百事公司將從少數股東中收購這些股份，並將成為僅次於五谷磨房創始人的第二大股東，五穀磨房創始人擁有該公司約42%的股份。

2、中證網：由中國中信有限公司、中信信託有限責任公司等三家股東共同出資的中信消費金融公司26日正式開業，這是首家信託系持牌的消費金融公司。此次發布會上，中信消金髮布了首款自主研發產品「信金貸」。

七、資本動態

1、證監會副主席方星海：高校期貨教育逐漸從星星之火變成燎原之勢。下一步，證監會將繼續支持證券期貨納入國民教育體系，會同教育部進一步加強統籌規劃和規範指導，在政策資源投入等方面加大力度。

2、5年期國債期貨主力合約上行0.03%，至99.770；10年期國債期貨主力合約上行0.05%，至98.240。10年期國債利率漲0.26BP，至3.17%；10年期國開債利率漲0.33BP，至3.54%。

3、截至7月26日下午收盤，國內期市漲跌不一，燃油、鐵礦漲逾3%，焦炭漲2%，紅棗漲逾1%，鄭棉、瀝青、蘋果、原油、螺紋、棉紗、滬鉛、玻璃、塑料、滬鋁、白糖等收漲。鄭醇跌2.5%，滬鎳跌1.1%，菜粕、豆粕、錳硅、滬銀、橡膠、焦煤、滬金、滬鋅、玉米等收跌。

4、上海國際能源交易中心：7月26日，原油期貨主力合約SC1909以444.2元/桶收盤，漲幅為0.63%。主力合約成交221622手，持倉減少4680手至38304手。全部合約成交232220手，持倉減少3862手至52640手。

5、在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8798，跌0.0698%，人民幣中間價報6.8796，跌0.0858%。NDF：3個月報6.8735，6個月報6.8837，1年報6.9125，2年報6.9848。

6、新三板：7月26日合計掛牌9629家公司，當日新增1家，成交金額4.28億，其中做市轉讓1.93億，集合競價2.35億。三板成指報936.18，跌0.1%，成交額0.77億。

7、上股交：掛牌企業總數9885，其中N板237，E板453家，Q板9195家。

八、國際資訊

1、俄羅斯央行：將基準利率下調25個基點至7.25%，符合預期。並表示，可能在2020年上半年轉向中性政策。

2、波羅的海乾散貨指數：跌0.51%，報1937點。

3、美國三大股指全線收漲，納斯達克指數漲1.11%，報8330.21點。標普500指數漲0.74%，報3025.86點。道瓊斯指數漲0.19%，報27192.45點。納斯達克指數與標普500指數再創歷史新高。

4、歐洲三大股指全線收漲，德國DAX30指數收漲0.47%，報12419.90點。英國富時100指數漲0.8%，報7549.06點。法國CAC40指數漲0.57%，報5610.05點。

5、日經225指數跌0.45%，報21658.15點。韓國KOSPI指數跌0.40%，報2066.26點。

6、WTI9月原油期貨收漲0.18美元，漲幅0.32%，報56.20美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.07美元，漲幅0.11%，報63.46美元/桶。

7、COMEX8月黃金期貨收漲0.33%，報1419.30美元/盎司。

九、昨夜今晨全球大公司動態

華為商用5G手機上市還將推出智慧屏。軟銀將設立超千億美元規模願景基金2期。法官裁決孟山都除草劑致癌案20.55億美元賠款削減至8670萬美元。萬達體育美國上市首日大跌35.50%。雷諾、捷豹路虎、阿斯利康、艾伯維、偉創力、麥當勞、推特發布財報。

華為首款商用5G手機Mate 20 X(5G)正式亮相。該機不僅支持「一張4G卡，一張5G卡」的雙卡設計，還支持SA(獨立組網)和NSA(非獨立組網)，售價6199元。Mate 20 X(5G)搭載的是麒麟980處理器，巴龍5000數據機。Mate 20 X (5G)是在Mate 20 X的基礎上進行升級改造的，所以外觀上變化不大。該機依然採用7.2英寸OLED大屏。此外，由於手機增加了5G基帶晶元和天線，Mate 20 X(5G)內置的電池容量從5000毫安時減少到4200毫安時。作為彌補，該機加入了40瓦超級快充。

華為消費者業務CEO@余承東宣布，華為智慧屏將於9月上市。華為智慧屏產品還將使用自研的鴻蒙OS和晶元。他稱華為要將數字電視從過渡到互聯網電視之後，再進化到智慧屏時代。余承東稱，華為的鴻鵠晶元是專為智慧大屏推出的顯示晶元。此外華為智慧屏還將搭載麒麟AI晶元、凌霄Wi-Fi晶元。此前榮耀宣布智慧屏產品將於8月上市。

日本軟銀集團(SoftBank Group)26日宣布，將設立11.7萬億日元(1080億美元)規模的「軟銀願景基金2」，把未上市的人工智慧(AI)領域尖端企業作為投資對象。這是繼2017年設立的10萬億日元規模基金之後的第二個巨額基金。董事長兼社長孫正義把軟銀集團定位為戰略性投資公司，將加速基於對各國尖端企業投入資本的集團化。軟銀稱公司計劃向基金出資4.1萬億日元。除美國蘋果和微軟公司外，日本一些大型金融機構也將出資。

由高盛(Goldman Sachs)和蘋果合作推出的備受矚目的信用卡產品Apple Card計劃於8月前兩周推出。Apple Card旨在通過提供一個複雜的軟體界面來跟蹤用戶餘額和消費情況，從而從其他信用卡中脫穎而出。用戶可以在iPhone系統的最新版本iOS 12.4中註冊此卡。

寧德時代(CATL)25日宣布，2020年在日本上市面向住宅和工業的低價蓄電池。寧德時代與從事光伏發電設備施工的日本Next Energy and Resources展開了合作。寧德時代供應電池單體等構件，Next Energy負責組裝，預計2020年夏季前後上市。寧德時代和Next Energy將首先通過以TPO模式通過發電企業向家庭等提供低價蓄電池，還考慮直接向家庭銷售。

一家民營中國公司首次將衛星送入軌道，這標誌著中國剛剛起步的太空初創企業向前邁進一步。總部位於北京的星際榮耀(iSpace)表示，其雙曲線一號(Hyperbola-1)火箭周四從中國西北部的一個國家衛星發射中心發射，將兩顆衛星及有效載荷送入軌道。星際榮耀成立於2016年，擁有120名員工。中國另外兩家私營企業藍箭航天(LandSpace)和零壹空間(OneSpace)也曾嘗試將有效載荷送入軌道，但以失敗告終。

日本大金工業(DAIKIN)將在用於半導體和電池材料的氟類樹脂領域進行大型投資，將投入400～500億日元，在中國的第2工廠將到2022年實現投產。大金將押注純電動汽車(EV)的普及。大金計劃將用於半導體製造設備零部件的氟類樹脂的產能增加至2倍。半導體工廠使用強酸和強鹼性的化學品。氟具有優良的耐化學性，對於製造設備的零部件是不可或缺的。

美國加州一位法官周四發布最終裁決，將今年5月一起孟山都除草劑致癌案中由陪審團裁定的20.55億美元創紀錄賠款削減至8670萬美元，比上周初步裁決後媒體預估的2.75億美元還少了近2億美元。今年5月13日，加州一個陪審團作出裁決，要求孟山都的母公司拜耳(BAYER)向一對夫婦支付總計20.55億美元的賠款，這對夫婦因長期使用孟山都「農達」(Roundup)草甘膦除草劑而患上了非霍奇金淋巴瘤。這筆賠款中包括5500萬美元的補償性賠償，還有20億美元的懲罰性賠償。

古馳(GUCCI)在包括義大利佛羅倫薩與中國上海等地開設了6家客戶服務中心，聘用員工多達500人。呼叫中心使消費者通過手機、電子郵件或是在線聊天等方式與員工實時探討GG手包(標價2200美元)或古馳運動鞋(標價5190美元)。這是法國開雲集團(Kering)旗下這家義大利時尚巨頭推出的最新舉措，其目的是緊隨快速變化的消費習慣，這個舉動讓古馳近幾年的銷售額增速領先時尚業界。

和漢堡王同屬於餐飲品牌國際(Restaurant Brands International，RBI)的快餐連鎖Popeyes計劃正式進軍中國市場。Popeyes將與合作夥伴TFI TAB食品投資公司合作進入中國市場，未來10年計劃在中國新開門店1500家。創立於1972年的Popeyes以各色炸雞出名，目前在全球25個國家有3100家門店。1999年，Popeyes曾以「派派思」的中文名在北京王府井、亞運村和大連開了三家門店，但2003年Popeyes退出中國市場。

韓國錦湖產業25日發布公告，宣布將出售持有的31%韓亞公司股票，計劃在接收投資者的併購意向書之後，於今年9月前後通過預招標選定入圍名單。此後將對韓亞航空(Asiana Airlines)進行實況調查，10月前後進行正式招標。按照計劃，年末可簽署股份買賣協議，將韓亞航空的經營權交付到新東家手中。韓亞航空將捆綁旗下的釜山航空、首爾航空和韓亞IDT等六個子公司一同出售。目前除愛敬集團之外，還沒有其他企業表態願意購買韓亞航空。

日本航空(Japan Airlines)26日宣布，為了提供新的出行服務，將與中國網約車巨頭「滴滴出行」啟動共同項目。此舉旨在加大力度在外國人訪日需求中獲益，在中國提升知名度。8月啟動受理工作的第一批宣傳活動中，將贈送可利用滴滴出行高級車最高端派車服務等的優惠券。對象為購買日航航班中從中國出發飛往海外商務艙機票的顧客，但在路線等方面設有條件。

中化集團旗下地產上市公司中國金茂公告宣布，引入中國平安作為新的股東方。本次交易完成後，中化香港持股稀釋至35.1%，仍是中國金茂第一大股東；平安持股15.2%緊隨其後；保險持股仍維持9.18%，不再是中國金茂主要股東。

萬達體育周五登陸納斯達克，發行價定於8美元 ，低於每股9美元-11美元的發行價區間。該公司此次發行2380萬股ADS，低於之前計劃的2800萬股，共募資1.9億美元。截至收盤，萬達體育大跌35.50%，報5.16美元，市值僅剩7.22億美元。萬達體育此次上市資產主要包括盈方體育傳媒集團、世界鐵人公司(WEH)以及萬達體育中國公司(WSC)。

財報信息

法國汽車製造商雷諾(Renault)發布財報稱，今年上半年凈利潤下降一半以上，至9.70億歐元，營收下降6.4%，至280.5億歐元。運營利潤也下降13.6%，至16.54億歐元。該公司表示，考慮到需求的下降，集團現在預計2019年營收將接近去年的水平，放棄了此前實現營收增長的目標。

捷豹路虎(JLR)公布今年第一財季(4-6月)的業績。第一財季稅前虧損3.95億英鎊，比去年同期有所擴大，營收為50.7億英鎊，同比下降2.8%。該財季捷豹路虎全球零售銷量為128615輛，同比下降11.6%。儘管大多數地區的銷量都在下降，不過，捷豹路虎在英國本土市場增長2.6%。其中，捷豹I-PACE和新款路虎攬勝攬勝銷量同比實現了增長，部分抵消了市場環境疲軟對其他車型的影響。

偉創力(Flex)公布2019財年第一財季(3月28日至6月28日)財報。該公司當季營收61.76億美元，低於去年同期的63.99億美元；凈利潤4487.2萬美元，同比下跌61.32%。

阿斯利康(AstraZeneca)公布第二季度業績，超出分析師預期，業績增長主要由於來自癌症藥物和新興市場(尤其是中國)的強勁銷售。按不變匯率計算，季度銷售額增長19%，至57.2億美元。中國銷售額在三個月內增長了44%，達到11.7億美元，占其在發展中國家銷售額的一半以上。腫瘤相關產品的銷售額飆升了57%，達到21.7億美元，占產品總銷售額的38%。

製藥商艾伯維(AbbVie)公布第二季度財報。當季凈營收82.55億美元，上年同期為82.78億美元。當季凈利潤7.41億美元，上年同期為19.83億美元。

麥當勞(McDonald"s)第二季度營收為53.4億美元，去年同期為53.54億美元。第二季度凈利潤為15.17億美元，去年同期為14.96億美元。第二季度美國地區同店銷售額同比增加5.7%。全球同店銷售額同比增加6.5%，反映所有部門均實現強勁增長。

推特(Twitter)公布第二季度財報，營收為8.41億美元，去年同期為7.11億美元； 第二季度凈利潤為11.2億美元，去年同期為1億美元。不按美國通用會計準則，調整後的凈利潤3700萬美元。推特第二季度平均可貨幣化的日活躍用戶數量(mDAU)1.39億。

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