星期一 財經早讀
私募工場（Funds-Works），素以嚴謹的調研和犀利的觀察，捕捉基金的潛台詞，嚴選底層標的，為投資者診斷私募、把脈資產。
圖片來源：unsplash；圖片作者：casey horner
來源：財經早餐、全球企業動態
目錄：
一、宏觀經濟
二、地產聚焦
三、股市盤點
四、行業觀察
五、產業數據
六、公司要聞
七、資本動態
八、國際資訊
九、全球大公司一周動態
推薦關注
1、外管局：首次對外披露其外匯儲備經營業績，2005年至2014年，中國外匯儲備的10年平均收益率為3.68%。2018年，我國跨境資金流動和國際收支呈現基本平衡。經常賬戶差額保持在合理區間，全年順差491億美元，與國內生產總值（GDP）之比為0.4%。
2、農業農村部：目前全國雞蛋的平均批發價格為每公斤9.76元，比7月初上漲16.7%，比3月份雞蛋價格最低時期上漲44%。根據農業農村部監測分析，除高溫天氣外，多重原因導致目前雞蛋價格上漲，包括蛋雞疫情比往年多發、飼料價格上漲等。
3、暴風集團：近日獲悉，公司實際控制人馮鑫先生因涉嫌犯罪被公安機關採取強制措施，相關事項尚待公安機關進一步調查。因公司放棄對子公司暴風智能股份的優先認購權等因素，將喪失對暴風智能的實際控制權。暴風智能將不納入公司合併報表範圍。有利於提高上市公司持續經營能力和盈利能力，但上市公司仍存在經審計後2019年全年凈資產為負的風險。
4、工商銀行：擬通過全資子公司工銀投資出資不超過30億元受讓錦州銀行的內資股股份。截至目前，工銀投資受讓的股份數占錦州銀行普通股股份總數的10.82%。本次投資作為財務性投資，由工銀投資出資入股，不納入公司並表範圍。
一、宏觀經濟
1、中國政府網：國務院促進中小企業發展工作領導小組第三次會議召開。要把減稅降費等各項惠企政策落到實處。要著力做好清理拖欠民營企業中小企業賬款工作，確保按期完成全年清欠目標任務。要完善中小企業信用、統計等制度。要大力提升中小企業專業化能力和水平，增強市場競爭力。
2、統計局：2018年，全國「三新」經濟增加值為145369億元，相當於GDP的比重為16.1%，比上年提高0.3個百分點，按現價計算的增速為12.2%，比同期GDP現價增速高2.5個百分點。
3、海通證券姜超：總結中國和美國的經驗，未來在存量經濟佔比增加的情況下，那些能夠持續投入資金來鞏固市場地位的食品類龍頭企業，或是持續投入研發創新提高產品品質的周期和科技類龍頭企業，才是中國真正的核心資產。
4、外管局：關於中國增持黃金儲備的原因，黃金兼具金融和商品的多重屬性，有助於調節和優化國際儲備組合的整體風險收益特性。從長期和戰略的角度出發，外管局根據需要動態調整國際儲備組合配置，保障國際儲備的安全、流動和保值增值。
5、經濟觀察報：目前貴州銀行明確宣布退出P2P平台資金存管業務，上海銀行、北京銀行、恆豐銀行、廣東華興銀行、浙商銀行等多家銀行也在明顯縮減網貸資金存管業務。據悉，考慮到網貸行業風險過高，大部分銀行從去年底今年初開始已經接到窗口指導不能再做這塊業務。
二、地產聚焦
1、證券時報：國家電網與恆大合資成立的「國網恆大智慧能源服務公司」正式揭牌，並與碧桂園、萬科、融創、恆大等龍頭房企簽訂服務合作協議。合資公司聚焦社區停車庫車位的智慧充電服務。
2、長沙住房公積金管理中心：發布《關於調整住房公積金政策優化營商環境的通知》，長沙市住房公積金最低繳存比例由8%降低至5%，繳存單位可根據經營情況自主選擇住房公積金繳存比例，最低不低於5%，最高不超過12%。
3、澎湃新聞：面對「洛陽房價漲幅全國第一，政府是否有調控措施」的反應，河南省洛陽市房管局再提樓市限價，各房地產開發企業目前在售項目以2019年4月簽約均價為基準價，再售房源價格原則上均不得高於該基準價。
三、股市盤點
1、上證報：上交所官網顯示，龍軟科技、國科環宇、建龍微納、傑普特4家公司審核狀態變更為「中止」。4家發行人同時面臨財務資料超過有效期，需要更新財務資料。在發行人提交更新後的財務資料，並由瑞華會計師事務所獨立複核人員按照相關規定出具複核報告後，發行人及其保薦人可以向上交所申請恢複審核。
2、新華社：美國股市近日震蕩走高，接連刷新歷史新高。分析人士認為，推動股市上揚的動力來自市場預期美聯儲將在7月底的議息會上宣布近十年來的首次降息，加之多個權重股二季度業績超出市場預期等。
3、財經早餐：本周，限售股解禁數量達116.2億股，解禁市值達1535.4億元。限售股解禁數量超2億股的公司有7家，其中江蘇銀行（54.68億股，383.31億元）解禁股數最多，紫光股份（12.10億股，402.72億元）解禁市值最高。
4、吉葯控股：公司與修正葯業集團股份有限公司簽署《意向協議之解除協議》後，雙方無需就終止重組相關協議向對方承擔任何違約責任，後續未與對方簽訂其他協議。停牌期間，經過雙方信息交換，並由專業機構判斷確認已構成重組上市，因創業板重組上市實施細則尚未明確，暫時無法繼續推進。因此公司不存在故意停牌、停牌不審慎、炒作股價等情形。
5、證券時報：三隻松鼠近日接待機構調研時表示，公司現階段最重要的目標是提升滲透率，增加用戶基數。公司未來開店需要先建好物流中樞，同步建設配套工廠，再規劃區域內店鋪數量。會優先考慮華東地區的線下全面布局。
四、行業觀察
1、工信部：要保持工業經濟平穩健康發展，把製造強國建設抓細抓實，創造好的製造業發展生態，打牢工業化基礎，在改造傳統產業、加快新興產業發展中努力形成新的增長點，抓好中央交辦的重大任務重大項目，抓好中小企業發展，推進產業政策轉型，加快轉變職能。
2、中辦、國辦：印發《關於深化消防執法改革的意見》。放寬消防產品市場准入限制，將強制性產品認證目錄中的13類消防產品調整出目錄，改為自願性認證，僅保留公共場所、住宅使用的火災報警產品、滅火器、避難逃生產品的強制性產品認證。
3、新華社：廈門市與華為公司簽訂合作協議，華為首個鯤鵬生態基地及超算中心正式落戶廈門。鯤鵬生態基地項目是華為安全可靠的軟硬體開發平台，以共同打造鯤鵬產業生態為目標，吸引生態合作夥伴入駐，合作開發鯤鵬系列生態產品。超算中心項目預計總規模達15億元左右。
4、上海市政府：與中國船舶重工集團有限公司簽署戰略合作框架協議。雙方將圍繞海洋裝備、動力與機電裝備、戰略性新興產業、生產性現代服務業等領域加強戰略合作，進一步提升上海國防科技工業和船舶海工產業發展的能級。
5、蘋果：針對有外媒曝光蘋果智能語音助手Siri將包含用戶隱私的錄音發送至國際承包商進行人工分析的問題，用戶被錄音的比例不到Siri日活的1%，而且大多數錄音內容僅持續幾秒鐘。將錄音發給國際承包商進行人工分析的目的是改善服務質量。
6、日本共同社：日本星際科技公司在北海道發射了「MOMO」4號小型火箭，結果火箭升空到13千米處出現發動機故障，後墜毀於附近海域。這是該公司第四次發射這種小型火箭，前兩次均失敗，只有今年5月初進行的第三次發射高度超過了100千米，取得了成功。
五、產業數據
1、我的鋼鐵：上周，國內現貨鋼價綜合指數報收於145.65點，一周下跌0.11%。上周原料基本面偏好，價格先抑後揚，鋼材成本支撐增強，但受制於產業數據偏差，整體反彈勢頭不足，短期仍將調整為主。預計本周盤面鋼價繼續震蕩調整，現貨價格偏穩運行。
2、澎湃新聞：重慶市衛健委發布《重慶市衛生健康2019年5月月度統計資料》，其中一項涉及新生兒人口的數據引起關注。1至5月，重慶市戶籍出生人口數68351人，同比減少30180人。重慶市戶籍出生人口自2016年生育高峰後正逐漸下滑。
3、新華社：作為第七屆世界軍人運動會電信運營服務類唯一合作夥伴，中國移動已實現軍運會35個比賽場地4G網路優質覆蓋，建設場館5G基站528個，將為軍運會提供多種5G賽事服務。
4、文化部：公布第一批全國鄉村旅遊重點村名單，包括北京市密雲區古北口鎮古北口村在內的320個村莊榜上有名。將對全國鄉村旅遊重點村提供專項金融支持，未來5年，中國農行將向全國旅遊重點村提供1000億元意向性信用額度。
5、騰訊科技：Facebook旗下即時通信服務WhatsApp證實，WhatsApp在印度的月度活躍用戶已突破4億。此外，WhatsApp計劃在年底前向所有WhatsApp用戶推出其支付服務WhatsApp Pay。
6、北京商報：據悉，百事公司計劃投資約51億盧比(約合7400萬美元)在印度新建一家零食工廠，努力在2022年前將印度的業務擴大一倍。業內人士認為，百事此次投資印度，與其亞太地區新興市場增長有關。
六、公司要聞
1、36氪：百度地圖智能語音助手用戶數目前已累計突破2.5億，一年內增長1.5倍。百度地圖事業部總經理李瑩表示，進入5G時代，地圖產品會趨向更加精細化、真實化、智能化，5G與人工智慧已經呈現深度融合的態勢，未來必將讓智能出行擁有更大的想像空間。
七、資本動態
1、上周五，在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8798，跌0.0698%，周跌0.0480%；人民幣中間價報6.8796，跌0.0858%，周跌0.2346%。
2、新三板：上周（7.22－7.26），新增10家掛牌公司，前一周增加11家；成交金額16.41億，環比減少21.35%。截至目前，新三板掛牌公司總數達9629家。
3、上股交：掛牌企業總數9885家，其中N板237家，E板453家，Q板9195家。掛牌企業比前一周多5家。
八、國際資訊
1、央視新聞：據悉，阿根廷與巴西兩國財長表示，南方共同市場國家間統一貨幣已經邁出第一步。阿根廷、巴西、巴拉圭、烏拉圭四國將成立特別小組，評估未來四國統一貨幣的可能性。
2、上周五，道瓊斯漲0.19%，報27192.45點，周漲0.14%；標普500漲0.74%，報3025.86點，周漲1.65%；納斯達克漲1.11%，報8330.21點，周漲2.26%。
3、上周五，英國富時指數漲0.80%，報7549.06點，周漲0.54%；德國DAX指數漲0.47%，報12419.90點，周漲1.30%；法國CAC指數漲0.57%，報5610.05點，周漲1.04%。
4、上周五，COMEX 8月黃金期貨漲0.27%，報1418.5美元/盎司，周跌0.56%。
5、上周五，WTI 9月原油期貨漲0.32%，報56.20美元/桶。布倫特9月原油期貨漲0.11%，報63.46美元/桶，周漲1.3%。
九、上周全球大公司要聞
上周要聞摘要：軟銀宣布將設規模超千億美元的願景基金2期。Facebook同意為用戶數據外泄支付50億美元罰款。華為首款商用5G手機上市，將於9月推出智慧屏。蘋果收購英特爾數據機業務。美國批准T-Mobile US和Sprint兩大電信公司合併。北汽集團宣布持有戴姆勒5%股份，日產汽車盈利大降將裁員12500人。波音公布史上最大季度虧損。孟山都致癌案賠款大幅削減。《復聯4》成全球票房最高電影。
1軟銀宣布將設立願景基金2期
日本軟銀集團(SoftBank Group)宣布，將設立11.7萬億日元(約1080億美元)規模的「軟銀願景基金2」，把未上市的人工智慧(AI)領域尖端企業作為投資對象。這是繼2017年設立的10萬億日元規模基金之後的第二個巨額基金。董事長兼社長孫正義把軟銀集團定位為戰略性投資公司，將加速基於對各國尖端企業投入資本的集團化。軟銀稱公司計劃向基金出資4.1萬億日元。除美國蘋果和微軟公司外，日本一些大型金融機構也將出資。
簡評：軟銀2017年與沙烏地阿拉伯、阿聯酋阿布扎比酋長國政府系基金攜手設立10萬億日元規模的「軟銀願景基金」，向美國網約車巨頭優步科技等投資。
2臉書同意支付50億美元罰款
美國聯邦貿易委員會(FTC)宣布與Facebook達成和解，該公司同意為用戶數據外泄支付50億美元罰款。這打破了聯邦貿易委員會民事訴訟罰款的最高紀錄。FacebookCEO馬克-扎克伯格將失去隱私權方面的最終決定權。Facebook將對新產品和服務進行隱私問題預審，在董事會將成立獨立的隱私委員會。Facebook 2018年4月初致函歐盟委員會，證實英國劍橋分析公司(Cambridge Analytica)可能獲取了多達270萬名歐洲用戶的數據信息。
簡評：美國大型科技公司的違規行為層出不窮。美國司法部表示，正就主要數字科技企業是否從事反競爭作法展開全面調查。該調查將評估市場領先的線上平台是否及如何獲得了市場力量，以及是否正在從事降低競爭、箝制創新或其他有損消費者的行為。
3華為商用5G手機上市將推智慧屏
華為首款商用5G手機Mate 20 X(5G)正式亮相。該機不僅支持「一張4G卡，一張5G卡」的雙卡設計，還支持SA(獨立組網)和NSA(非獨立組網)，售價6199元。Mate 20 X(5G)搭載的是麒麟980處理器，巴龍5000數據機。Mate 20 X (5G)是在Mate 20 X的基礎上進行升級改造的，所以外觀上變化不大。該機依然採用7.2英寸OLED大屏。此外，由於手機增加了5G基帶晶元和天線，Mate 20 X(5G)內置的電池容量從5000毫安時減少到4200毫安時。作為彌補，該機加入了40瓦超級快充。華為還宣布，智慧屏將於9月上市。此前榮耀宣布智慧屏產品將於8月上市。
簡評：華為消費者業務CEO余承東表示，華為智慧屏產品將使用自研的鴻蒙OS和晶元。他稱華為要將數字電視從過渡到互聯網電視之後，再進化到智慧屏時代。余承東稱，華為的鴻鵠晶元是專為智慧大屏推出的顯示晶元。此外華為智慧屏還將搭載麒麟AI晶元、凌霄Wi-Fi晶元。
4蘋果收購英特爾數據機業務
蘋果公司(Apple Inc.)宣布，已同意收購英特爾(Intel)智能手機數據機部門的多數股權，2200名英特爾員工將加入蘋果。蘋果為英特爾的員工、知識產權和其他設備支付了10億美元。預計該交易將在第四季度完成。蘋果是英特爾唯一的數據機客戶。蘋果正在打造自己的5G晶元組，它從英特爾獲得的知識產權將對這一努力至關重要。
簡評：儘管對估值近萬億美元的蘋果來說，10億美元的收購價格只是九牛一毛，但這筆交易在戰略和財務上都很重要。英特爾多年來一直致力於為下一代關鍵的無線技術5G技術開發數據機晶元。但在蘋果與高通的和解協議達成後，英特爾宣布放棄為5G智能手機開發數據機，理由是沒有明確的盈利途徑。
5美國兩大電信公司合併獲批
美國司法部宣布，針對T-Mobile US收購Sprint交易，已與雙方達成協議。作為協議的一部分，Dish Network將出資50億美元，收購T-Mobile和Sprint所剝離的資產，包括Sprint的Boost Mobile、Virgin Mobile和其他預付費電話業務，以及Sprint的一些無線頻譜。T-Mobile將向Dish Network提供至少2萬個基站和數百家零售店。Dish Network還有權在7年的時間內使用T-Mobile的網路。去年4月，T-Mobile同意以全部股權交易的方式收購Sprint，交易規模約為265億美元。
簡評：合併後新公司的持股比例，T-Mobile母公司「德國電信」約佔42%，掌握主導權；軟銀約佔27%，成為權益法適用關聯公司。通過合併，軟銀打算把業績低迷的Sprint從合併財報中剔除，加速向活用巨額基金的尖端企業投資的業務。
6北汽集團宣布持有戴姆勒5%股份
北京汽車集團有限公司(Beijing Automotive Group Co.)已收購戴姆勒公司(Daimler AG)2.48%的股份，交易還包含將持股比例提高至5%的權利。北汽集團稱該交易將加深雙方在合資企業北京賓士汽車有限公司(Beijing Benz Automotive Co.)上的合作夥伴關係。該交易將令中資在戴姆勒的持股比例達到15%左右。
簡評：此前，李書福已通過麾下浙江吉利控股集團(Zhejiang Geely Holding Group)持有戴姆勒9.7%的股份。本次北汽增持戴姆勒股權，也被認為是與吉利競爭對戴姆勒的話語權。
7日產盈利大降將裁員12500人
日產汽車(NISSAN)宣布，將實施到2022年度在全球14個據點裁員共12500人的結構改革，還計劃停止生產收益不佳的車型，到2022年度使車型數量較2018年度減少1成以上，全球產能從720萬輛到2022年度減至約660萬輛。裁員以生產小型車和面向新興市場國家品牌「達特桑」的海外據點為中心，將關閉工廠和收縮部分生產線。2019年度內，美國、墨西哥、英國、西班牙、印度尼西亞、印度、日本福岡和栃木合計8個據點的6400人將被裁員。日產5月曾表示會削減產能10%並裁員4800人。
簡評：在前董事長戈恩被調查後，日產一直處於不穩定狀態，其聯盟夥伴雷諾(Renault)也下調了營收增長目標。
8波音公布史上最大季度虧損
波音(Boeing)公布該公司史上最大季度虧損，第二季度凈虧損為29.42億美元，因解決737 MAX飛機問題的成本急劇增加，波音示警稱，如果這款最暢銷機型在爭取全球監管當局同意復飛時遭遇新阻礙，波音可能不得不完全關閉737 MAX生產線。波音執行長Dennis Muilenburg說，有信心MAX將可在10月恢復服務，但他首度承認波音可能不得不全面暫停生產737 MAX飛機，波音商用飛機逾20年來從未走上這一步。
簡評：波音737 MAX飛機長期停飛一事正影響美國經濟，損及美國貿易收支，並給航空公司、供應商以及它們的數萬名員工的前景蒙上陰影。美國航空、發動機製造商通用電氣以及規模較小的零部件供應商等眾多公司紛紛表示，該機型停飛和停止交付是它們出現財務損失或暫停發布利潤預期的原因。受MAX飛機影響，幾家美國和外國航空公司要麼正削減航線和運力增長，要麼正推遲招聘和晉陞飛行員。
9孟山都致癌案賠款大幅削減
美國加州一位法官發布最終裁決，將今年5月一起孟山都除草劑致癌案中由陪審團裁定的20.55億美元創紀錄賠款削減至8670萬美元，比上周初步裁決後媒體預估的2.75億美元還少了近2億美元。根據最終判決，原告夫婦將獲得約1700萬美元補償性賠款，以及6900萬美元的懲罰性賠款。法官表示，陪審團裁定的20億美元補償性賠償金額過高，並且違憲。但法官否決了孟山都母公司拜耳提出的撤銷懲罰性賠償裁決的要求。拜耳在一份聲明中表示，該決定是朝著正確方向邁出的一步，但該公司仍將繼續上訴。
簡評：今年5月13日，加州一個陪審團作出裁決，要求孟山都的母公司拜耳(BAYER)向一對夫婦支付總計20.55億美元的賠款，這對夫婦因長期使用孟山都「農達」(Roundup)草甘膦除草劑而患上了非霍奇金淋巴瘤。這筆賠款中包括5500萬美元的補償性賠償，還有20億美元的懲罰性賠償。
10《復聯4》成全球票房最高電影
華特迪士尼(Walt Disney)稱，按未經通脹調整的票房收入計，《復仇者聯盟：終局之戰》(Avengers: Endgame)這部在今年4月份上映的超級英雄電影已經超越2009年上映的《阿凡達》(Avatar)，成為全球票房最高電影，《阿凡達》的總票房為27.9億美元。
簡評：經過多年的收購整合，迪士尼已經成為全球電影業巨無霸，將持續壟斷票房冠軍。
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