日韓貿易爭端給中國晶元業帶來機會

來源：內容來自「金融時報」，謝謝。

在日韓貿易爭端中，一種毒性材料處於最新的前線。「嗅到它，你就會死。」一位氟化氫的技術專家說。氟化氫可用於清潔和蝕刻計算機晶元中使用的微型矽片。

這種材料成為了日漸升級的日韓對峙的一個焦點。兩國因為二戰時強征勞工的賠償問題而再起衝突，日本為此加強了對韓國的出口管制。日本政府堅稱，1965年的一項條約已經解決了所有日本殖民統治朝鮮時期的強征勞工賠償問題，但是去年韓國法院裁定，該條約不適用於個人索賠案件，從而將這個高度敏感的問題重新提上了檯面。

在電子製造業，日本在全球市場佔據著主導地位。本月，日本宣布限制氟化氫、氟聚醯胺、抗蝕劑的出口——這些都是韓國電子製造業需要的重要材料和組件。

削減或拖延這些化學品的供應可能會掐住韓國電子業的生產命脈，並導致其最具價值的出口產業陷入混亂。但這也將打開一個新的貿易國界，迫使韓國的科技巨頭轉向中國，以趕緊尋找替代來源。

這一變化有可能為中國數十年來在電腦晶元領域自主研發的嘗試注入新的活力。

里昂證券(CLSA)駐首爾分析師桑吉夫?拉納(Sanjeev Rana)表示：「出於風險管理的目的，這些（韓國）大型公司需要把目光轉向別處……這確實（為中國供應商）打開了大門。」

轉向中國

據一位知情人士透露，全球最大的存儲晶元生產商三星電子(Samsung Electronics)是自從韓日爭端爆發之後，開始測試中國製造的產品以替代日本蝕刻氣體的公司之一。

但中國的晶元製造業也存在自己的問題。儘管其規模和技術實力持續快速發展，但在製造最前沿晶元方面，中國最頂尖的製造商仍與美國、台灣和韓國的競爭對手有幾年差距。

美國智庫戰略與國際研究中心(Center for Strategic and International Studies)的科技政策項目主任詹姆斯?劉易斯(James Lewis)表示：「儘管有40年的投資，（中國）還無法製造出先進的半導體……中國使用的半導體中，只有16%是在國內製造，這其中只有一半是產自中國企業。」

首爾的晶元行業專家還指出，中國公司生產的蝕刻氣體等產品，目前還無法在質量上匹敵日本企業的產品。日本企業是此類化學產品的世界頂級製造商。

「對於半導體公司來說，生產良率就是一切。所以他們非常保守，或者說不願意更換（日本）的製程化學品供應商。如果原料成分或者配方有一點輕微變化，都可能會影響產出。」麥格理(Macquarie)分析師丹尼爾?金(Daniel Kim)表示。

一位西方高級外交官說：「幫助韓國、日本或者台灣保護技術確實關乎美國的國家安全利益。」

然而，從戰略上和從長遠來看，韓國企業轉向中國有可能「進一步使韓國走向中國陣營，對抗明顯處於美國陣營的日本」，伯恩斯坦(Bernstein)分析師馬克?紐曼(Mark Newman)指出。

「這隻會使中國受益，因為他們正在發展半導體全供應鏈。這將有助於他們的發展。」

不只是半導體

對晶元材料的出口限制可能只是個開始。如果日本真如其威脅的那樣，將韓國移出值得信賴的貿易夥伴「白名單「，韓國的供應鏈困境可能很快擴大到許多其他產業。

日本的經濟產業省正在整理就「白名單」提案徵集到的公開意見，據估計有數萬份之多。知情官員稱，內閣很可能最早在8月2日做出決定。

韓國投資證券公司(Korea Investment & Securities)的研究報告稱，如果日本推動實施該提案，那麼韓國企業從日本進口的1120種戰略材料中，有857種都將必須經過單獨審批。

雖然日本尚未表示將完全切斷供應，但有人擔心進口過程可能耗時幾個月，從而擾亂整個技術供應鏈的生產。

里昂證券的研究顯示，除了半導體以外，應用於高端智能手機、高端顯示器和消費電子產品的零部件和材材，日本供應商也有較大的市場份額。

儘管最令人擔憂的是電子產業，但是渣打銀行(Standard Chartered)韓國研究部門負責人Park Chong-hoon表示，其他主要出口行業，如石化、煉油、氫氣汽車和機械製造，「也將受到日本此舉的嚴重打擊」。

高盛(Goldman Sachs)估計，韓國自日本的進口可能將有多達97%的部分會暫時受到影響。去年韓國從日本進口522億美元的產品。

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