星期四財經早讀

股票 08-01

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圖片來源：unsplash；圖片作者：casey horner

來源：財經早餐、全球企業動態

目錄：

一、宏觀經濟

二、地產聚焦

三、股市盤點

四、行業觀察

五、產業數據

六、公司要聞

七、資本動態

八、國際資訊

九、全球大公司一周動態

推薦關注

1、央行：銀行信貸結構調整優化要重點做好以下工作。提高製造業中長期貸款和信用貸款佔比。繼續做好小微企業金融服務。保持個人住房貸款合理適度增長，嚴禁消費貸款違規用於購房，加強對銀行理財、委託貸款等渠道流入房地產的資金管理。加強對存在高槓桿經營的大型房企的融資行為的監管和風險提示。加大對現代服務業、鄉村振興、金融扶貧等國民經濟重點領域和薄弱環節的信貸支持等。

2、上交所副總經理闕波：設立科創板並試點註冊制改革工作順利推進，目前共受理149家企業提交的上市申請，其中39家已召開上市委會議。科創板發行定價情況符合預期，除了首批25家以外，又有3家公司完成發行定價。首批25家科創板企業上市交易平穩有序，市場活躍度高，市場博弈充分。

3、國務院辦公廳：印發《治理高值醫用耗材改革方案》，要求完善價格形成機制，降低高值醫用耗材虛高價格。取消醫用耗材加成，取消公立醫療機構醫用耗材加成，2019年底前實現全部公立醫療機構醫用耗材「零差率」銷售，高值醫用耗材銷售價格按採購價格執行。建立高值醫用耗材基本醫保准入制度。

4、美聯儲：宣布降息25個基點，這是2008年金融危機以來美聯儲的首次降息行動。美聯儲主席鮑威爾表示，此次降息屬於政策中段的調整，降息是出於對美國經濟的保護；目前的降息並非必然是寬鬆周期的開始，不要設想我們不會再次加息。美國總統特朗普表示，市場需要漫長的降息周期，美聯儲主席鮑威爾的降息幅度「讓我們失望」。

一、宏觀經濟

1、統計局：7月，製造業PMI49.7，環比提高0.3個百分點，低於去年同期1.5個百分點；非製造業PMI53.7，環比回落0.5個百分點，低於去年同期0.3個百分點。

2、新華社：7月30至31日，第十二輪中美經貿高級別磋商在上海舉行。雙方按照兩國元首大阪會晤重要共識要求，就經貿領域共同關心的重大問題進行了坦誠、高效、建設性的深入交流。雙方還討論了中方根據國內需要增加自美農產品採購以及美方將為採購創造良好條件。雙方將於9月在美舉行下一輪經貿高級別磋商。

3、外管局：6月，我國國際收支口徑的國際貨物和服務貿易收入15691億元，支出13073億元，順差2618億元。其中，貨物貿易順差3972億元；服務貿易逆差1354億元。

4、央行：決定增加支小再貸款額度500億元，重點支持中小銀行擴大對小微、民營企業的信貸投放，發揮精準滴灌作用，引導降低社會融資成本。服務基層、服務實體且符合宏觀審慎要求的銀行，借用支小再貸款後能夠增加小微、民營企業信貸投放的，可向當地人民銀行分支行申請支小再貸款。

5、周三，央行未開展逆回購，當日無逆回購到期。隔夜shibor報2.6420%，上漲2.10個基點。7天shibor報2.6730%，上漲1.00個基點。3個月shibor報2.6440%，上漲0.80個基點。

二、地產聚焦

1、東莞市住建局：港澳台居民年滿18周歲、在東莞市已領取居住證且個人名下在東莞市無住房的，可以在東莞市購買一套新建商品住房。港澳台居民在我東莞擁有一套及以上住房的，暫停向其銷售新建商品住房。該通知自2019年8月1日起施行。

2、經濟參考報：隨著房地產信託業務暫時停擺對信託公司業務產生的影響逐漸發酵，集合信託產品發行明顯收緊。7月份以來，68家信託公司共發行323隻房地產集合信託產品，規模僅達655.8億元，較6月份的發行數量上「縮水」了46.6%，在發行規模上下降了40%，可以說幾近「腰斬」。

3、合肥市房產局：合肥市召開房地產市場穩控工作會議，會議提出，對引發三次及以上群訪群訴事件且未有效處置的房企，適時採取暫停供地、暫停預售、暫停網簽措施；並從嚴控制銀行貸款、從嚴控制預售資金、從嚴控制備案價格。

三、股市盤點

1、上證指數報2932.51點，下跌0.67%，成交額1646.08億。深證成指報9326.61點，下跌0.77%，成交額1930.04億。創業板指報1570.39點，下跌0.62%，成交額629.18億。兩市合計成交3576.12億。兩市漲停個股32家，跌停個股8家；從盤面上看，熱點題材表現沉悶，冷鏈物流、醫藥等漲幅居前；園區開發、建築建材、地產等全線大跌，食品飲料、汽車等大消費板塊疲軟。

2、恒生指數跌1.31%，報27777.75點。國企指數跌1.32%，報10675.31點。北向資金凈流出4.99億元。

3、上交所：80家科創板在審企業的財務報表已超過規定的有效期，狀態變更為中止。目前科創板在審企業中，有88家企業的財報審計報告基準日為2018年12月31日（包括5家已因其他原因中止審核的）。企業需在三個月的規定時限內更新財務資料。上交所經審核確認後，將恢復企業的發行上市審核。

4、證券時報：4月份以來，有18隻科創基金陸續成立，成立以來平均收益率為2.2%，收益率最高的科創基金，成立不足2個月已獲得7.42%的回報；約570多萬戶基金持有人在科創基金的凈值上揚中獲得了不錯的收益。

5、外管局：截至7月31日，QDII有152家，批准投資額度1039.83億美元；QFII有292家，批准投資額度1085.76億美元；RQFII有220家，批准投資額度6812.22億元。

6、復旦張江：由於本公司仍處於建議A股發行審核過程中，根據相關規定本公司需申報更新2019年上半年財務報表。因此本公司已向上交所遞交了關於中止本公司首次公開發行A股股票並在科創板上市項目之申請，以期於本公司發布中期業績公告後，及時向上交所遞交恢複審查申請。

7、申通快遞：賦予阿里巴巴或其指定第三方自12月28日起三年內向德殷投資發出通知要求購買上海德殷德潤實業發展有限公司51%股權；以及上海恭之潤實業發展有限公司100%的股權或恭之潤屆時持有的16.1%的上市公司股份的權利。購股權的總行權價格為99.82億元。

8、暴風集團：回復深交所關注函稱，公司實際控制人馮鑫因涉嫌對非國家工作人員行賄，被公安機關拘留。經核查，公司目前未收到針對公司的調查通知，該事項目前不涉嫌單位犯罪，尚未知是否與公司有關。該事項尚待進一步調查。

9、兩市融資餘額：截至7月30日，上交所融資餘額報5411.92億，較前一交易日增加0.89億；深交所融資餘額報3567.71億，減少5.87億元；兩市合計8979.63億元，減少4.98億元。

四、行業觀察

1、國務院常務會議：部署加大力度落實就業優先政策，持續保持比較充分的就業；加快發展商品消費、深挖國內需求潛力、提升人民生活品質，更大釋放最終需求潛力。鼓勵傳統商場、老舊廠區等改造為多功能、綜合性新型消費載體。要擴大電子商務進農村覆蓋面，加快補上農產品冷鏈物流短板。擴大跨境電商零售進口商品清單，鼓勵各地實施景區門票減免、淡季免費開放、演出門票打折等政策。

2、文旅部：鑒於當前兩岸關係，決定自2019年8月1日起，暫停47個城市大陸居民赴台個人游試點。

3、交通運輸部等八部門：到2025年，農村交通條件和出行環境得到根本改善，基本建成布局合理、連接城鄉、安全暢通、服務優質、綠色經濟的農村公路網路，政策體系基本健全，建管養運可持續發展長效機制基本建立，物流體系基本完善。

4、工信部：上半年，海外市場是中國光伏製造保持增長的主要驅動力，下半年隨著補貼項目、平價項目相繼落地，國內市場有望恢復。預計2019年中國光伏製造業整體保持平穩增長。在平價階段，光伏產業利潤率面臨不可避免的持續下降，為保證持續的研發和技術創新，業內併購重組將成為常態。

5、商務部：印發《商務信用聯合懲戒對象名單管理辦法》。懲戒名單可依據如下信息，商務領域行政處罰、行政強制、行政檢查等方面反映市場主體信用狀況的信息；司法裁判等。失信聯合懲戒對象名單有效期一般不超過3年，重點關注名單有效期一般不超過2年。

6、證券時報：從安徽省獲悉，安徽省委、省政府正在積極打造內陸開放新高地，申建自貿試驗區，複製推廣現有自貿試驗區形成的好經驗好做法，結合自身區位優勢，加快體制機制創新和政府職能轉變，營造更優營商環境，提升開放開發水平。

7、文化和旅遊部：對複核檢查嚴重不達標或存在嚴重問題的7家5A級旅遊景區處理如下，給予山西省晉中市喬家大院景區取消旅遊景區質量等級處理；給予遼寧省瀋陽市瀋陽植物園景區、浙江省溫州市雁盪山景區、河南省焦作市雲台山景區、廣東省梅州市雁南飛茶田景區、四川省樂山市峨眉山景區、雲南省昆明市石林景區等6家景區通報批評責令整改處理，限期3個月。

五、產業數據

1、經濟參考報：圍繞供應鏈金融，螞蟻金服、騰訊、京東、平安壹賬通等眾多互聯網巨頭企業正在加速入場布局，打造「產業金融」生態圈。業內預計，供應鏈金融將催生新藍海，2020年國內市場規模將達15萬億元。

2、騰訊安全：在金融監管、金融風控和金融基礎安全建設層面，都面臨數字化轉型的安全挑戰。中高風險P2P網貸平台降至45%，非法集資涉案金額同比增長97.2%；金融風控壓力升至千萬量級，疑似「薅羊毛」和賭博風險較高；系統安全基線攻擊佔比超6成。

3、中國汽車流通協會：2019年7月汽車經銷商庫存預警指數為62.2%，環比上升11.8百分點，同比上升8.3個百分點。8月與7月市場需求持平，6月消費透支的影響將持續到8月；並且8月有傳統中元節，南方部分地區消費者由於受傳統習俗影響不在8月購車，車輛成交率會降低。

4、Counterpoint：二季度，全球智能手機出貨量為3.6億台，同比下降1.2%，其中三星（7660萬台）、華為（5670萬台）、蘋果（3640萬台）、小米（3230萬台）、OPPO（2900萬台）、vivo（2700萬台）排名出貨量前六，realme以470萬台的出貨量躋身全球出貨量前十。

5、清科研究中心：2019年第二季度中國早期投資機構新募集19支基金，同比下降54.5%，共募得18.98億元，同比下降36.7%。二季度，共發生325起早期投資案例，披露金額約為29.77億元；共發生29筆退出案例。早期募資市場自2018年起開始下降，本季度募資整體依然冷淡。

6、QuestMobile：截至2019年6月，有8家平台推出了小程序，其中，微信小程序總體用戶量7億；6月，MAU超過500萬的小程序達到180個，人均使用4.9類、月均42.6次。其中，生活服務、移動購物、手機遊戲領域位居MAU Top 3，用戶量分別達到5.28億、4.32億、3.48億。

7、北京市交通委：上半年全市共享單車日均騎行量為160.4萬次，平均日周轉率僅為1.1次/輛，也就是說，每輛在京投放的單車每天只被使用了1.1次，周均活躍車輛也僅佔三成，車輛投放總量嚴重過剩。

六、公司要聞

1、快手：7月，平均每天清理違規短視頻內容約1882條，平均每天處置違規直播間約907個，平均每天關閉賬號直播許可權約56個，平均每天處置有效視頻類舉報約886條，平均每天處置直播類有效舉報約479個，平均每天封禁賬號約898個。

2、IMAX China：上半年IMAX China票房為2.36億美元票房，同比長24%，中國大陸地區票房增長35%；收入為5930萬美元，同比增長15%；經調整利潤達2490萬美元，同比增長17%；商業影院網路為662家。

七、資本動態

1、21世紀：上海票據交易所數據顯示，7月30日部分期險的票據利率跌破2%，進入「1時代」，部分成交的6個月銀票利率最低僅為1.25%。此前僅在2009年上半年出現票據利率低於2%的情況。市場有分析稱，降息的預期使得票據利率走低。

2、5年期國債期貨主力合約上行0.16%，至99.850；10年期國債期貨主力合約上行0.27%，至98.390。10年期國債利率跌2.09BP，至3.16%；10年期國開債利率跌1.60BP，至3.54%。

3、截至7月31日下午收盤，國內期市漲跌互現，燃油主力合約漲超3%，甲醇漲1.73%，PTA漲1.01%；乙二醇跌2.54%，PP跌1.76%，焦炭跌1.04%。

4、上海國際能源交易中心：7月31日，原油期貨主力合約SC1909以446.4元/桶收盤，漲幅為1.27%。主力合約成交203216手，持倉減少4064手至31578手。全部合約成交217040手，持倉減少2144手至55830手。

5、在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8855，跌0.0145%，人民幣中間價報6.8841，漲0.0305%。NDF：3個月報6.8865，6個月報6.8980，1年報6.9270，2年報7.0015。

6、新三板：7月31日合計掛牌9579家公司，當日減少6家，成交金額4.82億，其中做市轉讓2.51億，集合競價2.31億。三板成指報940.49，漲0.21%，成交額2.58億。

7、上股交：掛牌企業總數9886，其中N板238，E板453家，Q板9195家。

八、國際資訊

1、美國：7月ADP就業人數增加15.6萬人，預期15萬人，前值10.2萬人。

2、EIA：至7月26日當周EIA原油庫存減少849.6萬桶，預期減少258.8萬桶，前值為減少1083.5萬桶。

3、波羅的海乾散貨指數：跌1.63%，報1868點。

4、道指跌1.23%，報26864.27點，納指跌1.19%，報8175.42點，標普500指數跌1.09%，報2980.38點。

5、德國DAX指數漲0.34%，報12189.04點，法國CAC40指數漲0.14%，報5518.90點，英國富時100指數跌0.78%，報7586.78點。

6、日經225指數跌0.86%，報21521.53點。韓國KOSPI指數跌0.69%，報2024.55點。

7、WTI9月原油期貨收跌0.17美元，跌幅0.29%，報57.88美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.46美元，漲幅0.71%報65.18美元/桶。

8、COMEX12月黃金期貨收跌0.28%，報1437.80美元/盎司。

九、昨夜今晨全球大公司動態

三星電子二季度利潤大降手機出貨量保持全球第一。蘋果讓位最大現金儲備公司給谷歌。瑞銀將對餘額超200萬瑞郎個人賬戶實行負利率。日本交易所集團和東京商品交易所達成合併。通用電氣披露737 MAX停飛帶來逾10億美元成本。聯發科、松下、高通、恩智浦、Spotify、藝電、通用電氣、英國石油、瑞信、羅氏。

三星電子(Samsung Electronics)發布業績報告，最終核實公司今年第二季度營業利潤為6.6萬億韓元，同比銳減55.6%。同期，銷售額為56.13萬億韓元，同比減少4%。今年上半年銷售額為108.51萬億韓元，同比減少8.9%，營業利潤為12.83萬億韓元，同比減少58%。半導體部門銷售額為16.09萬億韓元，營業利潤為3.4萬億韓元，為2016年第三季以來最低值。IT、移動等IM部門銷售額為25.86萬億韓元，營業利潤為1.56萬億韓元，同比減少41.6%。

Strategy Analytics發布的研究報告指出，2019年第二季度全球智能手機出貨量年同比下降3%，為3.41億部。三星出貨量為7630萬部，以22%的全球智能手機市場份額保持第一。華為出貨量為5870萬，全球智能手機市場份額佔17%。蘋果出貨量為3800萬部，年同比下降8%，以11%的市場份額排名第三。小米出貨量為3200萬保持第四，OPPO出貨量為3020萬排名第五。

擁有10年最大財務儲備的公司已由蘋果(Apple)讓位給了谷歌的母公司Alphabet。蘋果持有的現金和可流通證券(不含債務)已從2017年底1630億美元的峰值降至1020億美元。與此同時，谷歌母公司Alphabet1170億美元的現金儲備增加了近200億美元。Alphabet的現金幾乎完全來自其搜索廣告業務，以及在線視頻服務YouTube的強勁增長為其提供了補充。谷歌的其他業務——如雲計算、智能手機和家庭自動化——據信一直在消耗現金。

Gartner的一份報告顯示，亞馬遜在公共雲服務市場繼續佔據主導地位，在數據中心和其他物理資源上的投入超過競爭對手。亞馬遜雲服務部門AWS去年營收增長27%，至155億美元，佔全球雲計算基礎設施市場324億美元總營收的近一半。微軟，佔據約15%的市場份額，其他雲計算提供商的份額均在10%以下。

阿里巴巴關係企業網商銀行尋求募集約60億元人民幣(8.71億美元)的資金，這是網商銀行首度籌資，這對於該銀行的估值為240億元人民幣。網商銀行籌集的資金將用於提升資本基礎，並支持對中小企業的貸款；網商銀行主要股東為阿里巴巴旗下的螞蟻金服，以及大型集團復星國際。

瑞銀(UBS)計劃從11月開始，對其瑞士銀行現金餘額超過200萬瑞郎的個人賬戶引入每年0.75%的負利率。

關於日本簡保生命保險公司(Japan Post Insurance)的不當銷售問題，日本郵政、簡保生命、日本郵便公司的社長31日共同舉行記者會，宣布將調查全部約3000萬份保險合同是否根據顧客的意向簽訂。還公布在過去5年中有18.3萬份可能讓顧客蒙受損失的合同。到9月上旬為止將確認顧客意向，9月內對調查情況作出中期報告。簡保生命和日本郵便承認銷售保險的郵局員工業績指標過高是導致不當銷售的背景原因，表示將廢除2019年度的營業目標。

日本交易所集團(JPX)和東京商品交易所30日宣布就經營合併達成最終協議。JPX將從8月1日起對東京商交所實施要約收購(TOB)，10月1日使其成為全資子公司。業務覆蓋證券和商品期貨的「綜合交易所」將在明年夏天起步。JPX計划到9月24日取得全部股份。收購額為55億日元。明年7月，在東京商交所交易的商品期貨中的貴金屬、農產品、橡膠等將轉移到JPX旗下專門從事金融衍生品業務的大阪交易所，形成綜合交易所。原油等能源相關的商品期貨仍將留在東京商交所。

通用電氣(GE)披露，波音停飛的737 MAX客機可能帶來逾10億美元的成本。如果這架飛機全年停飛，最高停飛成本可能高達14億美元。該公司表示，今年可能產生至多10億美元的自由現金流，而5月時預計可能有20億美元的資金流出。2017年10月上任的首席財務官傑米-米勒(Jamie Miller)計劃在繼任者找到後辭職。通用電氣沒有具體說明時間表。

日立製作所(HITACHI)接到了英國鐵路運行公司Abellio UK在該國中東部城際高鐵的165節新型車廂(33列)的訂單。訂單額為4億英鎊，計劃2022年投入運行。新列車將以最高時速約200公里的速度連接倫敦和中東部謝菲爾德等地。這是同時搭載馬達和柴油引擎的雙動力列車，可在電氣化和非電氣化兩種軌道上行駛。車廂還將配備免費無線網路「Wi-Fi」和電源插口。

日本是全球首屈一指的「自動售貨機大國」，設置了約240萬台。其中，富士電機(Fuji Electric)佔據5成市場份額。在工業設備用功率半導體業務不振的背景下，該公司提出在中國大力發展自動售貨機業務的方針。在中國上海的羅森便利店，富士電機推出的新型自動售貨機備受關注。店鋪營業時可作為普通冷藏貨架使用，便利店關門後外側變成自動售貨機。據稱這種新型自動售貨機在中國的洽購大幅增加。

財報信息

晶元大廠聯發科(MediaTek)公布第二季度財報。第二季度合併營收新台幣615.67億元，同比增長1.8%；合併凈利潤為新台幣65.03億元，同比下降12.6%。聯發科第二季度合併營收較上個季度增加，主要是因為各類消費類電子季節性需求回升，較去年同期增加，主要因物聯網、定製化晶元及電源管理晶元等消費類電子產品營收成長。2019年上半年，聯發科累計合併營收為新台幣1142.89億元，同比增長3.7%。

松下(Panasonic)發布截至6月底的2019財年第一季度財報，由於中國客戶對其汽車零部件和工廠設備的需求下滑，運營利潤下滑了44%。其第一財季運營利潤為563.9億日元(約合5.1968億美元)，低於上年同期的999.6億日元。

恩智浦(NXP Semiconductors)公布2019年第二季度業績。當季總營收22.17億美元，上年同期為22.90億美元。當季營業利潤1.57億美元，上年同期為1.37億美元。當季凈利潤4100萬美元，上年同期為5400萬美元。

瑞典流媒體音樂服務提供商Spotify發布2019年第二季度財報，總營收為16.67億歐元，同比增長31%。其中，付費服務營收為15.02億歐元，同比增長31%。廣告支持的服務營收為1.65億歐元，同比增長34%。歸屬於Spotify母公司股東的凈虧損為7600萬歐元，而上年同期凈虧損3.94億歐元。Spotify現擁有1.08億付費用戶，同比增長了30%。來自付費用戶的營收占公司總營收的近90%，達到15.0億歐元。

羅氏(Roche)公布2019年上半年業績。當期集團銷售額304.69億瑞士法郎，上年同期為281.11億瑞士法郎。其中，製藥業務銷售額241.94億瑞士法郎，診斷業務銷售額62.75億瑞士法郎。上半年營業利潤123.63億瑞士法郎，上年同期為111.62億瑞士法郎。當期凈利潤89.04億瑞士法郎，上年同期為75.16億瑞士法郎。

空客集團(Airbus Group)發布了好於預期的二季度業績，得益於向高效的新單通道噴氣式飛機的轉變。該公司二季度調整後營業利潤增長72%，至19.8億歐元，其商用飛機部門的營業利潤飆升了兩倍以上。集團營收增長23%，至183.17億歐元。

英國石油公司(BP)上半年的業績並未實現同比增長。其上半年總營收達1411.54億美元，同比減少3.35%；歸屬股東凈利潤47.56億美元，同比減少9.7%。二季度，BP總營收為737.47億美元，同比減少4.1%；基本重置成本利潤28億美元，與去年同期基本持平。

瑞信集團(Credit Suisse)發布的第二季度凈營收高於分析師平均預期。第二季度凈營收為55.8億瑞士法郎，凈利潤為9.37億瑞士法郎。

視頻遊戲公司藝電(EA)公布的財報顯示，該公司第一財季銷售額超出華爾街分析師預期，並認列了一筆17億美元的賬面稅收利益。第一財季凈利潤為14.2億美元，上年同期的凈利潤為2.93億美元。藝電第一財季營收從去年同期的11.4億美元增長至12.1億美元。

高通(Qualcomm)發布2019財年第三財季財報。在截至6月24日的這一財季，高通凈利潤為21億美元，比去年同期的12億美元增長79%；營收為96億美元，比去年同期的56億美元增長73%。不按照美國通用會計準則，高通第三財季調整後營收為49億美元，比去年同期的56億美元下降13%。高通第三財季來自設備和服務的營收為35.31億美元，低於去年同期的41.10億美元；來自授權的營收為61.04億美元，高於去年同期的14.67億美元。

通用電氣(GE)發布2019年第二季度業績。第二季度收入同比下降1.4%，至288億美元。工業部門有機收入277億美元，上升7%。電力收入為46.8億美元，同比減少25%。可再生能源收入同比增長26%至36億美元。航空收入為79億美元，同比增長5%。健康收入為49億美元，同比下降1%。歸屬於股東的持續業務虧損為2.91億美元，而去年同期的利潤為6.79億美元。通用電氣在連續兩個季度盈利後再次出現虧損，主要原因是其電網業務的商譽支出為7.44億美元。