日企憂慮流失訂單，韓國蒙受斷供危機，「漁翁得利」是中國？

來源 ：界面、CNbeta、亞匯網

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日企憂慮流失訂單 韓國如何化危為機？

日韓對立正在陷入泥潭。8月2日，日本政府正式決定將韓國移出享有出口簡化優惠待遇的「白色清單」，韓國政府隨即也宣布將對日本採取限貿措施，把日本移出韓國的出口「白名單」。

8月2日，泰國曼谷，美日韓三國外長舉行會晤，但日韓僵局難解。圖片來源：視覺中國

自7月4日日本宣布限制向韓國出口含氟聚醯亞胺、光刻膠、高純度氟化氫等重要半導體及OLED面板原材料起，依賴日本進口的韓國半導體產業就已感受到了「斷炊」的威力。上一季度，韓國兩大半導體企業三星及SK海力士的凈利潤已出現了53%與88%的下滑，此次日本擴大限貿範圍無疑將會給它們帶來更大壓力。

韓國半導體產業難以繞開日本原材料供應商。圖片來源：韓國貿易協會

「白色清單」是日本政府制定的安全保障貿易友好對象國清單，對象國可在日本的戰略物資及重要技術貨品出口中享受相對簡化的手續，目前共有包括美、英、德在內的27個國家被列入「白色清單」，而韓國是首個被移出清單的國家。

韓國副總理兼企劃財政部長官洪楠基2日表示，預計在1194種戰略性貨品中，有159種將因日本把韓國排除在出口白名單而受到影響。《韓國時報》則報道說，在8月28日日本正式將韓國移出清單後，將有1120種軍民兩用的出口品受限。

韓國國會預算結算特別委員會已於當天通過補充預算案，增加2732億韓元（2.27億美元）應對日本限貿。洪楠基說，韓國政府將加緊準備向世貿組織申訴，並將為受影響的企業提供財政、稅務、金融等全方位支持，致力於確保相關材料的穩定供給。

他表示，若企業從日本以外的國家進口戰略貨品和材料，政府將在40個百分點範圍內提供減稅、推遲稅務調查和延長繳納、提前返還附加稅等各種優惠。

儘管此次日本將韓國移出「白色清單」將給韓國的半導體以及汽車、船舶等產業帶來巨大影響，但這對於韓國推動自主獨立生產核心材料來說無疑也是一個機會。

SK集團旗下SK證券公司的分析師金孝珍（Kim Hyo-jin）向彭博社表示，現在的問題是韓國過度依賴日本的原材料，而韓國向對方出口的產品無論在附加值還是關鍵程度方面都稍遜一籌。

日本在半導體產業鏈上游具備強大的掌控能力。《韓國時報》援引韓國化學技術研究所的數據稱，在全球硅晶圓（半導體重要物理載體）市場，信越化工和SUMCO株式會社兩家日本企業就已瓜分了53%的佔有率，而在光掩模（OLED屏幕關鍵材料）領域，日本的大日本印刷和凸版印刷公司也把持著過半供給。

自上月起，三星與SK海力士已在要求韓國本土供應商增加晶元製造關鍵化學品的供應，以防止生產受到阻礙。LG則成立了特別工作組，正在研究如何制定反制對策。

據《日經亞洲評論》3日報道，7月底，日本主要化學品貿易商長瀨產業的韓國訂單已比往日翻了一倍，另一家化學品製造商也透露說，7月初，三星曾要求該公司提供三個月的貨品量，而非往常的一個月。

由於日本政府對輸韓高科技產品實施個案審查，目前，涉及半導體產業的材料出口已陷入停滯。日本干法刻蝕劑生產商昭和電工曾在7月中旬向經濟產業省提交了出口申請，但至今仍未獲批，日本光刻膠生產商JSR直至7月底也仍在等待許可。

這讓日本不少原材料供應商感到憂慮。日本晶元製造設備巨頭東京電子的一位高層認為，儘管個案審查對該公司的出口不會造成太大影響，但韓國企業可能會因為手續繁冗而選擇避開日本貨品，降低日本在相關領域的整體市佔率。日立集團旗下日立金屬則表示，他們擔心韓國的客戶會以此為契機豐富供應鏈。

在日韓「互刪好友」後，韓國民眾對日貨的抵制情緒也再度高漲，各大超市的貨架上已很難再看到日本商品的蹤跡，以優衣庫為代表的日本品牌也遭到了韓國消費者的唾棄。

優衣庫已宣布將在10月關閉首爾鍾路區的一家門店，這是優衣庫自韓國上月抵制日貨以來關閉的首家門店。但優衣庫方面表示此次關店是由於租約到期，與民眾抵制日貨無關。

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日本在高科技產業鏈上到底有多厲害？

持續了一個月的日本管制先進材料對韓國出口的紛爭沒有停止，今天日本方面反而加重了對韓國的制裁，推出了第二波禁韓令，預計有多達857種重要材料將被限制對韓國出口，嚴重影響韓國的半導體、面板產業。

韓日之間的爭端誰對誰錯是外界不好判斷的，但是日本能夠制裁韓國靠的是自己的實力，特別是在高科技領域，韓國三星、SK海力士、LG等大型公司雖然是全球重要的快閃記憶體、內存、面板生產商，但在關鍵材料及裝備上也要依賴日本公司，這也是日本能夠刺痛韓國的關鍵。

那麼日本在高科技領域到底有多厲害呢？微博大V@機工戰略匯總了一些網路資料，指出日本公司在半導體、機器人、工程機械、機床、顯示及碳纖維等八個領域中影響力，其中多個行業日本公司要麼控制50%以上的份額，要麼就是掌握了高端核心技術，對產業鏈影響很大。

關於日本在產業鏈上控制力的問題，基於網路資料收集了一些案例，供參考，也歡迎提意見。

日本企業在全球高端製造業長期保持領先地位，在部分裝備產品、關鍵零部件和中間材料領域具有壟斷地位或擁有重大影響力。日本擁有一大批隱形冠軍式的企業，在機械、電子、化工等領域掌握了全球領先的設計加工和裝配能力，從而在產業鏈上形成控制力。

其中主要有以下一些領域：

半導體高端材料。日本是全球最大的半導體材料生產國，日本在半導體材料里長期保持絕對優勢，生產半導體晶元需要19種左右的必須的材料，缺一不可，且大多數材料具備極高的技術壁壘，日本企業在硅晶圓、合成半導體晶圓、光罩、光刻膠、靶材料、保護塗膜、引線架、陶瓷板、塑料板、TAB（捲帶式自動接合）、COF（薄膜復晶）、焊線、封裝材料等14種重要材料方面均佔有50%以上的份額。

工業機器人零部件。機器人精密減速機，日本在機器人精密減速機的材料、設計水平、質量控制、精度、功率密度、可靠性和使用壽命等方面處於行業領先地位。目前全球能夠提供規模化且性能可靠的精密減速器生產企業不多，絕大多數市場份額都被日本企業佔據：納博特斯克的RV減速器約佔60%，哈默納科的諧波減速器約佔15%，還有住友重工等企業，日本減速機在機器人領域的應用比例具有壓倒性優勢。

高端工程機械液壓件。日本川崎是全球重要的液壓件供應商，中國20噸以上的挖掘機所用的液壓件基本控制在日本川崎和德國力士樂手中，日本川崎是國內工程機械龍頭企業重要供應商，而川崎所提供的液壓件也主要由日本工程機械巨頭小松控制的工廠提供，在供應鏈上川崎和小松都具有重要的影響力。

機床工業。日本機床工業在全產業鏈都具有較大影響力，從數控系統到零部件再到數控系統，日本企業都在全球佔據了領先地位，在數控系統領域，目前中國的高端數控系統95%依賴於日本和歐洲，發那科在中國中高端數控系統中具有巨大影響力，在機床零部件領域，日本在高端機床功能部件具有重要影響力，中國大陸機床高端零部件主要依賴從日本和台灣地區進口，日本的NSK是全球領先的機床軸承供應商，THK和NSK是領先的機床絲杠和導軌供應商。在整機方面，日本的山崎馬扎克、大隈等企業是數控立卧式車床、加工中心等整機產品重要供應商。

智能終端。日本在許多高端被動器件（電阻、電容、電感等）具有強大控制力，例如日本村田、TDK公司、Taiyo公司、京瓷是全球SAW濾波器主要供應商，日本村田和Taiyo公司是電容電感主要供應商，例如在片式多層陶瓷電容器方面，日本村田以31%的絕對優勢佔據了市場最大份額，在鋁電解兼容領域，前四大廠商均為日本企業，市場佔比達到56%。在天線開關方面，除了美國的SKYWORKS（思佳訊）公司和Qorvo公司，日本的村田和松下是主要供應商。

顯示產業。日本企業牢牢把控顯示產業的產業鏈，在許多關鍵設備和材料方面都是全球的主要甚至是唯一的供應商。例如顯示屏專用裝備，其中日本的Canon Tokki是全球唯一的OLED蒸鍍設備供應商，曝光機全球只有佳能和尼康能供應（國產穩定性較差），日立金屬是FMM材料全球獨家供應商，大日本印刷公司是OLED金屬膜板的全球唯一供應商。

半導體生產設備。Gartner的數據顯示，列入統計的、規模以上全球晶圓製造設備商共計58家，其中，日本企業最多，達到21 家，占 36%。在前端半導體設備中，日本在電子束描畫設備市場佔比93%、塗布/顯影設備佔比98%、清洗設備佔比70%、氧化爐佔比83%、減壓CVD設備佔比79%；半導體後端設備中，劃片機佔比97%、成型機佔比54%；後端檢測設備中，內存測試機佔比50%、探針器佔比90%，處理器佔比56%。

碳纖維產業鏈。目前碳纖維生產核心技術主要掌握在日企手中，日本碳纖維產能和產量在全球佔比具絕對優勢（超 50%）。在小絲束碳纖維市場上，東麗、 帝人（東邦母公司）和三菱三者合計佔據全球 49%的市場份額；在大絲束碳纖維市場上，東麗和三菱 合計佔據全球 54%的市場份額。東麗、帝人和三菱三大巨頭在日本本土碳纖維市場上構成了寡頭壟斷，並且在全球碳纖維市場上也擁有舉足輕重的影響力。

目前碳纖維生產核心技術主要掌握在日本東麗、帝人和三菱公司手中，包括 PAN 原絲生產中的聚合、噴絲、牽引等幾個步驟，以及碳化過程中 的低溫碳化、高溫碳化兩個環節。在整個產業鏈中，這兩個環節所佔利 潤高達 55%-75%，從技術布局上來看，日本企業的碳纖維相關專利基本覆蓋了產業鏈的各 個環節，其中在碳纖維生產設備（D01F）和碳纖維產品處理（D06M） 方面專利數量較多。

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日本斷炊對韓國半導體業意味著什麼？

與已經「失去了三十年」的日本不同，「三星共和國」的「漢江奇蹟」似乎尚未終結，至少在代表了信息革命的半導體行業，韓國企業的強勢地位始終無法被撼動。

在按營收排名的世界半導體企業榜單中，第一和第三名就分別歸屬於三星電子和SK海力士。

具體到消費電子品的高附加值部分，三星不僅佔有OLED屏幕市場超過90%的份額，而且和SK海力士聯手擁有DRAM內存晶元超過70%以及NAND內存晶元將近50%的市佔率。

即便是在手機最核心的基帶晶元領域，三星也同樣憑藉13%的佔有率成功擠入第一梯隊，並持續威脅著霸主高通的寶座。

更令韓國人感到自豪的是，三星除了能夠在半導體市場上呼風喚雨，更是面向消費者的終端市場巨無霸。根據IDC的數據，2018全年三星憑藉2.9億部手機的出貨量依然穩坐世界第一把交椅。

依託於三星們的強勢，韓國的半導體行業從2010年開始就超越傳統的汽車業、鋼鐵業和造船業，一躍成為該國最重要的出口商品。

不過，看似風光無限的韓國半導體行業卻絕非無懈可擊。

在這個人口僅有5000萬的中等後發國家，被視為支柱產業的半導體行業始終無法改變市場和產業鏈上游兩頭在外的尷尬境地。更為微妙的是，市場和產業鏈上游的重要參與者卻又偏偏是與韓國關係若即若離的鄰邦中國和日本。

以半導體行業最具代表性的集成電路為例，整條產業鏈上就包括半導體材料、半導體設備、集成電路設計與製造、封裝測試等多個環節。而最為消費者所熟悉的國際半導體廠商們則幾乎全部集中於中游的設計與製造環節。

從美國的英特爾、高通、美光、德州儀器到亞洲的三星、東芝、聯發科、華為海思，這些經營著集成電路設計的巨頭們再加上精於集成電路製造的台積電、三星以及富士通們，這似乎就是人們心中對於半導體行業的全部印象。

但事實上，在半導體材料商和設備商中卻存在著大量的隱形冠軍。不同於汽車行業技術含量相對平凡的前端產業鏈環節，半導體行業的前端環節不僅技術壟斷更為明顯，而且子行業的集中度也比廠商數量一個手都數不過來的設計和製造環節更高。

（其中，半導體材料大致又可細分為硅晶圓、光刻膠、光掩模版、電子特種氣體、CMP拋光材料、超凈高純試劑、濺射靶材、封裝材料等細分領域；而製造所需的半導體設備也同樣包含單晶爐、氧化爐、PVD（物理氣相沉積）、PECVD（等離子增強化學氣相沉積）、光刻機、塗膠顯影機、干法刻蝕機等多個大類。）

不同於三星在設計和製造環節的強勢，除了光掩膜版之外，韓國人在材料和設備領域幾乎毫無建樹。

如果說半導體設備是以荷蘭光刻機廠商ASML為代表的歐洲人的天下，那麼日本人就是半導體材料當之無愧的操盤者。

日本人在產業鏈上游強大的掌控能力首先就體現在最為基礎的硅晶圓以及光刻膠之上。硅晶圓作為幾乎所有半導體的物理載體，也是半導體材料市場高度壟斷性的絕佳代表。日本信越化工和SUMCO株式會社兩家企業就瓜分了超過50%的市佔率。而光刻工藝的基礎——光刻膠的市場上，日本合成橡膠和東京日化也同樣把持著近一半的市場供給，光刻膠也正是此次日本制裁韓國的「三大神器」之一。

包含光刻膠和光刻機的光刻工藝不僅占集成電路製造成本的35%，更是需耗費整個生產工藝50%的工時，因此也被譽為半導體製造中最核心的工藝。隨著當今各種晶元先後跨入微納米級別，光刻膠對應的波長也相應地不斷減小。目前較為主流的光刻膠波長主要有g線（436納米）、i線（365納米）、KrF（248納米）、ArF（193納米）以及最新的EUV（13.5納米）。其中商用最為廣泛的KrF和ArF更是日本人的天下，根據韓國國際貿易協會給出的數據，韓國超過91.9%的光刻膠依賴從日本進口。

除了硅晶圓和光刻膠之外，日本企業在包含顯影液、刻蝕液、清洗液在內的超凈高純試劑市場上也扮演者舉足輕重的角色。

之前同樣被日本列入限制出口名單的高純度氟化氫的主要用途就是半導體的濕式刻蝕。儘管全世界各大廠生產的氟化氫幾乎都能99.99%的純度，但卻唯有日本廠商的氟化氫能將純度達到99.999%。在7納米工藝開始量產、以及半導體愈發高精密化的當下，濕式刻蝕因為其各向同樣的特點，從而使得晶元製造廠商對於氟化氫的純度要求也水漲船高。目前，從日本進口的高純度氟化氫佔到了韓國總進口額的43.9%。

比高純度氟化氫更令韓國人棘手的無疑是含氟聚醯亞胺。

就如同無法掌控產業鏈上游的韓國集成電路製造商一樣，即便佔據了90% OLED市場份額的三星在面板原材料問題上也依然不得不仰人鼻息。

隨著曲面屏甚至是摺疊屏的流行，具有柔性的OLED面板一直都是三星獨步天下的獨門絕招。而OLED最常用的柔性電路板基板材料就是聚醯亞胺，這其中又以透光性最佳的含氟聚醯亞胺最為重要。目前全球約90%的含氟聚醯亞胺產能都由日本提供，甚至是今年年初的Galaxy Fold摺疊屏手機，其屏幕的電路板基板材料也是由日本住友化學提供。

OLED屏幕一旦無力繼續生產，對於三星的打擊必然是巨大的。不過，日韓貿易爭端對全球半導體和消費電子品的影響卻仍是可控的。一方面，使用含氟聚醯亞胺作為原材料的OLED屏幕主要應用於三星自家的部分曲面屏手機之上，普通OLED屏幕所需的原材料只是目前仍不受限制的聚醯亞胺；另一方面，對於積壓了大量內存晶元庫存的三星而言，光刻膠的斷供短期上甚至是個去庫存的絕佳機會，至少目前的內存價格尚未出現大幅波動；而有著中國和俄羅斯產高純度氟化氫作為B計劃的韓國人，暫時也不需要為刻蝕液問題撓破頭皮。

儘管當下仍未到十萬火急之時，但是已經被斷了糧草的三星們急需關心的問題還是，此前積壓的原材料儲備量還能支撐多久？儘管不同機構給出了大約1至3個月的估算，但若考慮到具有腐蝕性的高純度氟化氫往往不會堆積大量儲備，韓國半導體製造商的窘境可能比表面上的更緊迫。

相比之下，東京方面可以打的牌則還有許多。不論是住友化學和日礦金屬主導的濺射靶材，還是信越化學、京瓷化學生產的晶圓封裝材料，掌控著十餘種關鍵原材料的日本人若想要徹底癱瘓韓國的半導體產業，似乎也只是信手拈來。

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日韓貿易戰對中國的影響是福是禍？

上面說過，日本化學原材料市佔率90%，要找替代很難但韓國的「DRAM」和NAND flsh，能找到替代嗎？並不是沒有目前在記憶體市場的格局是這樣的，韓國一家獨大，市佔率最高而排在後面的是美國和中國台灣那美國就提出和台灣合作，「美國美光公司」，將台灣定為記憶體生產與合作重鎮上演一出特別版的「中美合作抗韓」。這次「日韓大戰」，恰是美光與中國台灣在記憶體領域追趕韓國的大好機會，韓國的記憶體並非不可替代的而在中國大陸這邊，記憶體的技術與製成雖然不如美光和台灣成熟，但也能趁此機會加速追趕而且大陸制定的計劃相當明確，看下圖：

中國對於記憶體的投入和研發，與晶元一樣是不遺餘力的雖然目前在高端市場尚無法和一流廠商相比，但時間是站在我們這邊的加之日韓衝突，必然減緩其在記憶體領域的發展，這也給了大陸一個更好的追趕機會另外更重要的一點是，在高科技領域的爭奪上，絕不僅僅是記憶體一個戰場除了記憶體外，面板也是一個重要戰場在OLED面板領域，韓國的三星和LG也是龍頭目前世界上的主流的手機，液晶電視，電腦屏幕，很多用的都是韓國這兩家的面板日本當然也不例外但這兩年，中國的京東方不斷加緊追趕腳步。

根據資料2019年第一季，京東方的電視面板出貨量和出貨面積，都已經超過韓國企業，達到全球第一京東方與華為達成深度合作，在中小尺寸OLED面板市場，快速擴大產能目前世界手機市場，實際上就兩個玩家一個美國蘋果，一個中國品牌（華為，OV，小米等）你完全可以相信，只要京東方與華為合作時間夠長，技術夠硬，那接下去中國的其他手機品牌，也會一家家的轉而使用京東方的屏幕而除了傳統的OLED屏幕外，京東方有更大的野心。

就是在柔性屏幕上，作為突破韓國壟斷的突破口。而華為的柔性屏手機，選擇的合作方也是京東方。柔性屏，被視為手機未來的新方向。中國廠商的技術在不斷追趕韓國，日本又開始制裁韓國。相信用不了幾年，中國的半導體產品，會成為韓國的一大「威脅」日本不用韓國的了，可以用中國的。中日或可達成某種更深度的產業鏈合作。日本早稻田大學教授「長內厚」，也不諱言的直接說，在日韓這場相互傷害的戰爭中，中國將成唯一贏家。而中國正傾全國之力，要在高科技領域趕超日韓。

上面說的，都是「日韓大戰」，對中國有利的一面。不可否認，日韓如展開大戰，中國毋庸置疑就是能漁翁得利的一方。但同時，中國也將在某些方面，蒙受損失。

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