市值不到百日蒸發1/3，網易雲音樂成唯一亮點，丁磊很惆悵？

科技自媒體 / 沈氏三公子

近日，網易（NASDAQ: NTES）發布了2019年第二季度財報，本季凈收入為188億元，同比增長15.3%，凈利潤則為30.7億元，同比增長45.8%。官方表示，"在過去的兩個季度，我們實現了對市場的承諾。"

不過，在看似光鮮的背後卻隱藏著從遊戲、電商到廣告營收增速全部下滑這個尷尬的事實。投資者已經用腳做出了投票，今年5月1日，網易股價曾達到284.68美元，刷新了近半年來的最高價，當前已跳水至215.87，總市值為276.23億美元，蒸發了三分之一。

深陷抄襲漩渦，當家花旦繼續墜落

自2001年，遊戲挽救了丁磊的命運並改寫傳統四大門戶格局後，不論在傳統的PC時代還是後來的移動互聯網時代，這個法寶一直牢牢佔據著網易的當家花旦位置，但是，現在卻非常不尷不尬。

本季度，網易在國內市場上推出了《堡壘前線：破壞與創造》、《遇見逆水寒》、《光·遇》和更新版《貓和老鼠》等一系列手游，同時在加拿大成立了遊戲工作室，還投資了加拿大最大的獨立遊戲工作室Behaviour Interactive Inc.。

這些舉措的實際效果並不理想。在2019年第二季度，網易遊戲成本高達42.2億元，繼上一季度後繼續居於高位，但對營收的拉動非常有限，最終產生的營收只有114億元，同比增長13.6%，不論較去年同期的21.7%還是前一季度的35%，均呈現出大幅的下滑，本季度營收金額較一季度亦有所回落。

最致命的是，曾以"遊戲熱愛者"標榜自己的網易離遊戲開發商的關鍵----創新越來越遠，抄襲事件不斷。

最新推出的《堡壘前線：破壞與創造》被玩家們質疑以《堡壘之夜》職業的玩法為參考，以吃雞類遊戲為主題中心，整合了《堡壘之夜》的拆建玩法和一些花里胡哨的槍械，相當於盜版的《堡壘之夜》，其實，只要看名字，就足以讓資深玩家大倒胃口了。而《遇見逆水寒》也被認為是網易號稱投了4個億結果弄砸了的《逆水寒》的另一個馬甲，從武俠遊戲變成了換妝遊戲，幻想動一動手指就可以輕鬆收割女性用戶。

曾幾何時，網易是遊戲愛好者們的福音，現在正在讓玩家一點點失去信心。此外，網易遊戲的付費機制也令用戶倍感憤怒："騰訊充了錢就是爸爸，網易充了錢你還是孫子！"

假貨事件頻發，電商有沒有奇蹟？

一度被丁磊寄希望再造一個網易的電商繼續此前的頹勢。

第二季度，網易電商凈收入為52.47億元，而上季度收入為47.89億元，同比增長了20.2%，較上個季度的28.3%增速持續下滑。

在財報中，網易表示，考拉已與雀巢中國、歐緹麗、強生中國、歐萊雅中國等一線品牌達成戰略合作或升級。網易考拉全國規模最大、自動化程度最高的跨境智慧保稅倉1號倉也於近期在浙江寧波開倉，總計容面積達34萬平方米，可滿足超過6000萬件商品的存儲需求，跨境訂單處理能力可達每日30萬件，一年可處理超過1億件跨境訂單，並先後推出了短視頻薦物頻道"考拉ONE物"和直播功能，試圖精細運營流量。

不過，丁磊在投入上過於保守的策略及網易考拉頻繁爆發的假貨事件，基本上決定了網易的電商想像空間。

網易嚴選同樣難有奇蹟，一些網友認為，該平台上的商品換個網易嚴選的專用包裝就是為了防止消費者跟其他電商對比價格，然後大幅提價，很容易透支消費者的信任。

捨不得孩子套不住狼，音樂還能走多遠？

創新業務成為網易在報告期內的唯一亮點，正是由於其以23%的營收增速逆勢上漲，才得以避免了遊戲廣告營收大幅下滑而導致的重大利空。

根據官方的分類，創新業務包括網易雲音樂、直播、郵箱及網易有道教育等業務，顯然，網易雲音樂佔比更大。

一招鮮，吃遍天。憑藉強大的社區屬性，上線6年來，網易雲音樂一度在線上音樂市場掀起了一場風暴，超過許多傳統老牌玩家，穩居在線音樂行業第一陣營。

網易在財報分析師電話會議透露，目前，網易雲音樂總用戶數已突破8億，同比增長50%，付費有效會員數同比上漲135%，是中國最活躍的音樂社區。

為了維繫用戶忠誠度，網易在產品方面確實在不斷創新，最近加強了社區和社交功能，"雲村"代替"朋友"，以瀑布流形式呈現內容，還開發了Mlog這樣的音樂創作表達形式，用戶可以通過語音、視頻、圖片、文字、音樂等形式結合進行創作。但是，版權卻成為用戶心中永遠的痛，辛辛苦苦收集的歌單說變灰色就變灰色了，那些付費用戶的命運同樣好不了多少，付費期間下載的歌曲一旦停止付費，便無法繼續聆聽，這些問題令許多用戶異常憤怒。

僅僅依靠一腔熱忱維繫，網易雲音樂還能走多遠呢？（部分圖片來自網路）

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