「知識就是財富」：銀行支持知識產權質押融資，可以接納更高的不良率

近年來，知識產權質押融資規模持續增長，產品不斷創新，但實踐中仍存在一些困難制約著此類業務的發展。8月16日，銀保監會聯合國家知識產權局、國家版權局發布了《關於進一步加強知識產權質押融資工作的通知》（下稱「《通知》」）。《通知》稱，鼓勵商業銀行通過單列信貸計劃、專項考核激勵等方式支持知識產權質押融資業務發展；鼓勵商業銀行重點支持知識產權密集型產業園區、創新型（科技型）小微企業，實現知識產權質押「首貸」；規定商業銀行知識產權質押融資不良率可高出自身各項貸款不良率3個百分點等。

「知識產權質押融遇到的困難在於：價值評估難。一方面，從海量的知識產權中梳理出真正有獨立市場價值的十分困難；另一方面，知識產權價值評估具有較強的專業性，商業銀行缺乏獨立評估的能力，外部評估機構數量較少、權威性不足、費用偏高；另外，處置變現不易，多數知識產權具有專屬性質，脫離原企業後效用下降明顯，處置變現缺乏成熟的市場。」銀保監會有關部門負責人稱。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼對第一財經記者表示，6月國務院常務會議要求支持擴大知識產權質押融資，以緩解民營小微企業、「雙創」企業緩解融資難。上述《通知》是對國務院常務會議政策的細化和落實。科創企業尤其是小微企業，通常缺乏房產等抵押物，這在很大程度上制約了其融資的便利性。探索無形資產融資模式，擴大知識產權質押貸款，對科創型民營和小微企業具有重要意義。

破題知識產權資產「評估難、處置難」

針對知識產權質押融遇到的評估難的問題，《通知》鼓勵商業銀行培養知識產權質押融資專門人才，建立知識產權資產評估機構庫，加強對知識產權第三方資產評估機構的合作準入與持續管理。逐步建立和完善知識產權內部評估體系，加強內部風險評估、資產評估能力建設，探索開展內部評估。支持商業銀行探索以協商估值、壞賬分擔為核心的中小微企業知識產權質押融資模式。

此外，《通知》還要求各銀保監局、地方知識產權管理部門、地方版權管理部門也要推動建立知識產權資產評估機構庫、專家庫和知識產權融資項目資料庫，推進知識產權作價評估標準化，為商業銀行開展知識產權質押融資創造良好條件。

對於處置難的問題，《通知》首先要求商業銀行從源頭上把好風險，商業銀行開展知識產權質押融資業務應當對出質人及質物進行調查，辦理質權登記，加強對押品的動態管理，定期分析借款人經營情況，對可能產生風險的不利情形要及時採取措施。同時，有關部門將加強對商業銀行知識產權押品動態管理的專項服務，聯合商業銀行探索知識產權質物處置、流轉的有效途徑。

銀保監會數據顯示，今年一季度末，銀行業金融機構知識產權質押貸款業務戶數6448戶，比2018年初增加1200餘戶；融資餘額985億元，比2018年初增長98%。2018年新增專利權、商標專用權質押融資登記金額1224億元，同比增長12.3%；新增著作權質押擔保主債務登記金額79.6億元。知識產權質押融資業務規模正實現有序增長。

文件亮點：不良率可高3個百分點

上述《通知》的一大亮點在於，要求商業銀行加強風險管理，對質押品實行動態管理。鼓勵商業銀行開展內部評估，培養知識產權質押融資專門人才。規定商業銀行知識產權質押融資不良率高出自身各項貸款不良率3個百分點（含）以內的，可不作為監管部門監管評級和銀行內部考核評價的扣分因素。

對經辦人員，若在知識產權質押融資業務辦理過程中已經盡職履責的，實行盡職免責。鼓勵保險機構在風險可控情況下，為知識產權驅動創新發展提供多種保險服務。

另外，在強調優化知識產權質押融資服務體系上，《通知》要求銀行保險機構支持具有發展潛力的創新型（科技型）企業。要求大型銀行、股份制銀行指定專門部門負責知識產權質押融資工作，鼓勵商業銀行在風險可控的前提下，通過單列信貸計劃、專項考核激勵等方式支持知識產權質押融資業務發展，力爭知識產權質押融資年累放貸款戶數、年累放貸款金額逐年合理增長。

在明確加強知識產權質押融資服務創新上，《通知》鼓勵商業銀行在知識產權打包融資以及地理標誌、集成電路布圖設計作為知識產權質押物的可行性等方面進行探索。鼓勵商業銀行重點支持知識產權密集型產業園區、創新型（科技型）小微企業，促成更多小微企業實現知識產權質押「首貸」。為充分發揮保險資金的作用，支持保險機構依法合規投資知識產權密集的創新型（科技型）小微企業。

此外，上述《通知》還要求銀行保險監督管理部門與知識產權管理部門、版權管理部門建立知識產權金融協同工作機制，加強信息數據共享，共同推動知識產權質押融資相關支持政策的制定和實施工作。

「除單列信貸計劃和專項考核、提高不良率容忍度之外，重點是要完善知識產權的相關制度和設施。如在法律上加強對知識產權的保護力度，保障其價值不受損害；建立並完善知識產權交易市場，對知識產權進行有效評估，拓寬質押物範圍和處置途徑。」董希淼稱。

董希淼認為，此外，創投企業更適合引進風投、創投的基金，還需要拓寬直接融資，對創新型（科技型）小微企業進行支持。下一步，需通過投貸聯動的方式，直接融資和間接融資相結合，更有效地為企業提供支持服務。

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