趣店的中台戰事

在 2019 年的互聯網版圖內，中台開始成為巨頭之間的「顯學」。

從最早的阿里，到後來的騰訊，由一個部門來集成所有核心技術、打破部門牆、避免重複造輪子的中台架構被不約而同地提升到了戰略高度。

中台，源自美軍先進的作戰模式：通過高效、統一的後方系統，來支持前端的機動部隊，提高作戰效率，減少冗餘投入和部門競爭。大到航母戰鬥群，小到執行手術式清除任務的無人機，都是通過統一的中台進行作戰協調。

而在金融科技領域，也在悄然發生著一場極其相似的技術變革。只不過，這一次，變革並非發生在單一的一家公司內，而是發生在整個行業。

但種種跡象，都要先從趣店最新的財報說起。

8 月 16 日晚間，金融科技公司趣店發布了 2019 年第二季度財報。

財報顯示，2019 年第二季度，趣店集團錄得總收入 22.2 億元人民幣（3.2 億美元），按照非美國通用會計準則（Non-GAAP），調整後凈利潤 11.6 億元人民幣（1.7 億美元），同比增長 57.1%，再創歷史新高。截至 2019 年 6 月 30 日，趣店累計註冊用戶數增長至約 7600 萬，服務用戶增長至 610 萬。

趣店集團創始人、CEO 羅敏表示：「第二季度，我們的凈利潤和用戶數都再創紀錄，開放平台業務表現也超出預期。截至目前，趣店與 100 多家持牌金融機構保持了良好的合作關係。」

同時，趣店集團 CFO 楊家康也表示：「基於開放平台業務的強勁增長勢頭，我們很有信心完成 2019 年全年調整後凈利潤超 45 億元人民幣的目標。」

不難發現，根據高管們的表述，這些超出預期的業績，都指向了一個詞，開放平台。

所謂開放平台，是指在金融科技行業的語境下，用數據和技術能力匹配資產和資金，撮合完成金融服務的過程。

這是一種多對多的樞紐式架構。在這個生態中，一邊是數百家持牌金融機構，他們急需優質互聯網消費場景及用戶來開展金融科技業務；另一邊則是 TOP 100 互聯網流量場景 APP，他們需要持續的流量變現能力。

互聯網的人和金融行業的人，原本互相不熟悉，不是一個圈子，讓他們自己逐一認識，對接合作，對雙方來講都費時費力，而且效果很差，不管是互聯網公司，還是金融機構，他們通常需要組建一支至少上百人的團隊才可以開展業務，門檻過高，但兩邊其實都有迫切的需求，只差捅破這層窗戶紙。

而開放平台生態，則能夠為雙方提供標準化解決方案，金融機構和流量場景 APP 都可以實現「拎包入住」，最快一周即可完成系統對接。在這個去中心化開放平台生態里，場景方用戶不會白白流失，他們自身無需投入太多研發及大數據團隊，即可為用戶提供此前只有頭部金融科技公司才能提供的服務。

開放平台的實質，就是一種行業公用的中台。這一架構不僅能夠用於解決跨部門協調，更可以被用於解決跨行業乃至跨生態的對接難題。

01 什麼是中台

中台的中國化進程，還要從馬雲的一次出國考察說起。

2015 年中，馬雲帶隊阿里高管前往芬蘭遊戲公司 Supercell 參觀，這家公司開發了《部落衝突》、《海島奇兵》等風靡全球的移動遊戲，總人數不過 200 多人但年利潤接近 10 億美元，創收效率驚人。

彼時，Supercell 高層向馬雲介紹，他們採用了一種「倒三角」式組織架構，一線員工提出的創新議案通過後，可以得到強大的後端開發和設計資源支持，確保創意迅速落地，也不會浪費開發資源。

馬雲聽後深受啟發。旋即在當年年底成立了阿里的中台事業群。不論是支付寶還是淘寶天貓，他們不再自己保有龐大開發人員，也不再各有各的一套系統標準，而是由中台事業群提供統一支持。

舉例來說，這樣的中台，既避免了支付寶投入巨大精力去開發一個淘寶早就擁有的功能，也能讓高德專註於做地圖開發，把商戶和變現相關的技術開發和運營交給更具有經驗的中台，彼此之間數據互通，用戶的體驗也變得更好。

其實，中台就是一種操作系統，供整個阿里體系全公司去調用，本質上是經驗和能力的集成和共享。

三年過去，中台戰略已經成為頭部互聯網公司的「顯學」。

2018 年 9 月，小米進行了大規模組織架構調整，明確提到組建技術平台部、整合技術中台；2018 年 9 月 30 日，騰訊進行歷史上第三次組織架構調整，也不約而同地提到成立技術委員會，打造技術中台。

騰訊聯合創始人張志東曾不無遺憾地表示：「在 ABC 時代，因為數據中台建設的缺課蠻多，除了在技術上會造成許多重複發明輪子的現象，在大數據的應用上也帶來很重的數據牆和組織牆的問題。」

02 進階版中台

趣店的開放平台，則不僅僅停留在自身業務層面，而是更著眼於全行業———整個金融科技行業的公共中台。

而這樣的公共中台，有著很強的雙向開放屬性。

一方面，幫助金融機構一步接入海量數字化的用戶，這比他們自己掃街推銷信用卡、挨家挨戶敲門的效率高了不少。

另一方面，用戶無需去線下，也能在不同互聯網 APP 的體系內快速獲得金融科技的資源，趣店就在其中扮演著雙向連接器的作用，最終以通過 to B 來 to C 的形式，既幫助普通用戶找到資金，也幫助資金找到了用戶。用互聯網和技術的方式讓多方受益，是中台的真正內涵。

而談到中台的迫切性，還要從中國企業服務的現狀說起。目前，許多金融機構和互聯網公司，都同時使用著多種 SaaS 系統，不同工具猶如一個個林立的煙囪互不連通；又和企業底層「差輩分」的老一代 ERP、資料庫等 IT 系統有著代際鴻溝。

讓金融機構和互聯網公司在原有基礎上各自分別開發系統，去進行兩兩交叉對接，即便是按照最簡單的模型來計算，僅僅是四家機構之間的兩兩對接，根據排列組合，都將會產生 6 種不同方案，如果兩邊各有一百家機構，其將會產生更為驚人的工作量。

所以，在一位資深投資人看來，中台從本質上來說，就是老系統和新業務之間，所需要的那個路由器。

這也是趣店今天在金融科技領域所發揮的作用。那麼，趣店是如何扮演好路由器角色的呢？

首先，趣店做了一個 Traffic Refer，就是將不符合趣店本身服務規則的用戶，推薦給相應的合作資金方，他們都是消費金融公司或者合規的金融科技平台，用戶可以通過這些資金方獲取服務。

除此之外，還有一種模式，面向的是在趣店已經獲取了額度、但沒有下單的用戶，主要原因是這些用戶有大額資金需求。在這個情況下趣店和多家銀行合作，把大額需求的交易直接推薦給銀行，讓銀行直接放款給用戶，趣店相當於在中間起到交易撮合和初步把關的作用，但實際風控還是由銀行自己來拿捏。

隨著中國金融科技行業越發成熟，行業演化出了一個類似食物鏈的分工體系。不同的機構擁有不同的風險偏好，也有著自己獨特的風險評估能力，相應地對齊了不同風險定價的客戶群，這決定了他們各自存在著不同的服務範圍邊際。

趣店所發揮的作用，就是在這條從用戶到資金的鏈條中，扮演著精準分發和匹配的角色。同時，把用戶和機構之間的匹配效率提高了，做得更精細了，就能減少營銷獲客損耗，釋放出驚人的利潤。

說到這裡，我們應該能夠想到依靠精準推薦演算法取勝的位元組跳動，得益於精細化地匹配用戶和內容，這家內容公司成長為 BAT 們都無法忽視的小巨頭，一年實現的收入，也進入千億級的序列。

把海量的內容對接海量的用戶，從一二級資本市場的角度來看，天花板都非常高。

同理，趣店的開放平台業務，本質仍是金融機構自主獲客、風控並完成放款，趣店不會受到規模限制，所以其實也沒有什麼天花板。

並且開放平台基本上沒有新增運營成本，營收就幾乎等同於利潤。這讓趣店能夠獲得可觀的無風險低成本收益。

這也是為何，趣店能在 Q2 的財報里交出這些超出預期的數字。

趣店成為行業公共中台，正在讓這家金融科技公司，開始步入真正的科技公司序列，而後者對應著更高的 P/E 倍數。假以時日，當這樣的中台得到市場和更長風險周期的檢驗，也就意味著，P/E 倍數有機會回歸正常，而這也意味著，趣店的市值空間還將進一步釋放。

來源：周天財經

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！