銳科激光：激光長期空間加速打開 6-12個月目標價104元

國金證券發布銳科激光的研報指出，市佔率快速提升，未來期待穩態的格局和激光新應用的到來。脈衝和中低功率連續產品毛利率逐步接近國產競爭對手的底線，進一步降價空間有限，中低端市場格局將率先進入穩態，3kw以上激光器降價空間依然存在，但整體空間不大。Q2毛利率已經不到30%。經歷去年下半年以來連續6次降價，我們觀察到手持激光焊和激光清洗機新場景成本拐點已經到來，超快激光器即將進入國產替代的紅利期，激光在新材料端的應用也在拓展，激光長期空間加速打開。研報給予公司2020年32倍PE估值，6-12個月目標價104元。維持「增持」評級。

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