「5G＋智慧機場」加速推進，三條主線成布局核心

8月30日，據人民郵電報報道，中國移動與南航集團在北京舉行戰略合作框架協議簽約儀式。雙方將在通信及信息化服務、智能化領域、飛聯網、會員營銷、產品合作與資源共享以及產業投資等六大領域開展深入合作。雙方將通過5G 智慧機場、5G 智慧客艙建設，構建運營商與航空行業協同發展新生態。

8月20日，海航機場集團與中國移動海南公司在海口美蘭國際機場航空旅遊城簽署了「5G未來機場」戰略合作協議，並啟動了海南省發布的首批5G試點應用項目——江東新區臨空產業5G示範項目。

此前，據新華社報道，北京大興國際機場移動通信基礎設施建設基本完成，實現新機場及周邊高鐵、高速等重要交通線路移動網路全面優質覆蓋。

今年6月6日，工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照。對此，財通證券認為，牌照發放意味著各大運營商可以向客戶提供5G商用服務，各大運營商5G商用服務的腳步也將加快。此前市場普遍預期牌照會在年底發放，此次發放時間超出預期，5G投資建設有望提速，顯示了國家對於5G發展的大力支持。

中信證券指出，5G產業鏈上游為移動通信基礎設施，主要包括網路規劃、基站建設、傳輸網、承載網以及核心網建設等方面；中游是移動通信運營商服務，主要為三大移動運營商；下游是終端及應用場景，不再局限於手機，而是包括汽車、智能家電、工業設備等，應用場景包括VR/AR、車聯網、增強移動寬頻、工業互聯網、遠程醫療等。光模塊會成為5G產業鏈中彈性相對較高的細分領域，5G商用將利好無人駕駛、物聯網、車聯網及智能製造等新興行業。此外，國泰君安、平安證券、中信建投等均關注5G產業鏈投資機會，認為5G產業鏈仍是增長主要動力。

光大證券電子通信團隊分析，5G產業鏈業績有望加速。2019年將是5G網路部署元年，5G建設將帶動運營商資本開支進入上升周期，同時流量持續增長驅動現有網路持續升級和擴容。一方面，國內主設備商在第三階段技術試驗表現優異，將成為國內5G建設主力軍；另一方面，擁有核心技術壁壘龍頭業績增長前景更明朗。

在投資標的方面，華金證券建議5G網路建設主線關注無線射頻領域、PCB領域和光模塊領域；國產化替代主線建議重點關注國內高頻高速CCL及高速通信連接器技術突破的領軍企業；5G應用主線建議根據廠商在不同地區機櫃布局及客戶資源情況選擇標的。

建議重點關注深南電路、立訊精密、數據港、飛榮達、生益科技。其他建議關註標的為順絡電子、滬電股份、碩貝德、光迅科技、中際旭創、華正新材、中航光電、光環新網等。

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