東南亞運動會電競項目開賽，5G點燃雲遊戲投資熱情
據新華社消息，東南亞運動會電子競技項目5日在馬尼拉聖胡安體育館開賽。這是電競項目首次作為正式比賽項目出現在大型綜合性體育運動會上。
本屆東南亞運動會電競項目共設置《Dota2》《星際爭霸2》《爐石傳說》《鐵拳7》《王者榮耀國際版》以及《無盡對決》6個比賽項目，賽程持續6天。百餘名電競選手將在電腦端、遊戲機端和手機移動端三個平台決出6塊金牌。
此外，據調查機構SensorTower數據顯示，騰訊的兩款遊戲拿下了11月全球手游收入榜「冠亞軍」。PUBGMobile（和平精英）以1.58億美元的月收入雄踞冠軍，王者榮耀則以1.2億美元居於第二。中國玩家分別貢獻了PUBGMobile51%和王者榮耀94%的收入。
財富證券表示，11月共69個國產遊戲版號和26個進口遊戲版號，版號有序發放；行業增速延續良好表現，2019Q3手游市場同比、環比增長20%、4.1%；5G帶動雲遊戲加快推進，近期谷歌、網易等大廠紛紛推出雲遊戲平台推動市場風險偏好提升。投資上，堅持以業績成長性和確定性為主線精選標的，關注業績高增長或經營改善的個股，同時把握細分領域有望底部回升的優質龍頭，重點標的包括完美世界、三七互娛等。
中原證券表示，11月，受谷歌上線Stadia雲遊戲平台消息的刺激之下，傳媒板塊自11月下旬有了比較明顯的漲幅，表現好於大盤。11月29日，網易雲遊戲BETA平台上線，裡面不但聚合了部分包括《陰陽師》、《明日之後》、《夢幻西遊》等網易旗下主流手游大作，還包括BILIBILI旗下的《FGO》、《重裝戰姬》以及騰訊旗下的《王者榮耀》、《QQ飛車》、《劍網3指尖江湖》等其他公司的主流手游產品，未來網易雲遊戲平台還會繼續推出端游產品。不管是Stadia還是網易雲遊戲平台，從目前的體驗效果來看，由於網路傳輸速度以及雲遊戲平台優化的限制，目前的用戶體驗仍然比較差強人意，網路延遲、解析度以及畫面幀數等痛點還比較明顯。但總體來說，目前雲遊戲的發展是整個行業比較明確的發展趨勢，技術的落地與5G的規模化應用能夠逐步對現存問題進行改善。繼續堅持遊戲行業在雲遊戲的模式下，有望再次實現快速增長的觀點。2020年建議積極布局遊戲板塊，建議關注完美世界、三七互娛、吉比特。
國聯證券表示，B站以高價獲得英雄聯盟S賽獨家轉播權，充分顯示出遊戲行業優質IP的稀缺性，此消息利好優質遊戲研發商，再結合5G帶來的雲遊戲的機會，尤其利好IP儲備豐富，具備熱門重度遊戲IP的研發商。龍頭公司研發實力強，產品品質高且儲備豐富，更容易獲取版號，同時善於長線運營，產品生命周期長。而競爭力弱的小廠商將被淘汰，行業集中度有望提升。進口網路遊戲版號通過總量也在下降，國產遊戲有望實現進口替代。
2020年是5G商用的關鍵年份，遊戲應用作為5G的重要應用，將產生重大革新。國內外巨頭紛紛布局雲遊戲平台，優質內容具備稀缺性，利好遊戲研發商。當前遊戲行業在5G浪潮、遊戲總量控制、IP價值提升、「口紅效應」以及國產替代的背景下，迎來行業性發展的大機遇，建議關注國內研發實力強，IP儲備豐富的遊戲研發商，如完美世界等。
