瑞銀投行副主席何迪：監管層應適應新形勢創新金融開放
「瑞銀作為一個全球性金融集團，在中國已經註冊了6個獨立的法人公司，以開展它的證券業務、資產管理業務、財富管理業務，還有後台方案解決，一共有1200人。」12月8日，瑞士投資銀行副主席何迪在三亞財經國際論壇上表示，為適應監管要求，瑞銀在中國的每一家法人機構都有前中後台，而其中合規、法律、IT等都不產生效益，致使成本高而收入低。
「能不能讓它的後台共享？能不能有個金融控股的模式進行試點？」何迪提出，類似的例子有很多，建議監管層對金融開放的規則進行全面詳細地梳理、改革，固有制度當中一些不能滿足需要的限制，也需要進一步進行創新。
金融開放，是2019年中國金融市場的關鍵詞。QFII額度取消、滬深港通持續優化、MSCI納入A股，北上資金深度參與A股，外資也成為境內股票市場第二大交易主體。同時，金融服務業進一步開放，摩根、野村、瑞銀等國際巨頭紛紛進入中國設立控股公司。
開放進程成績斐然，但在實操層面，外資仍存在較大改革訴求。
《外商投資證券公司管理辦法》規定，設立外商投資證券公司除應當符合公司法、證券法、 《證券公司監督管理條例》和經國務院批准的中國證監會規定的證券公司設立條件外，還應當符合多項條件，其中一項內容為「持續經營證券業務5年以上，近3年未受到所在國家或者地區監管機構或者行政、司法機關的重大處罰，無因涉嫌重大違法違規正受到有關機關調查的情形」。
對此何迪提出，作為全球性外資公司，三年內在全球各地不能有重大違規，如果有違規，必須由當地監管部門出具證明。但是，全球性的公司每個月都有各種各樣的訴訟，這就使得外資金融機構進入中國成為一個難度較大的操作事項。
「實際上都是通過一種變通的辦法進來的。這個條例是需要修改的。」何迪透露，瑞銀從交表申請到獲批用了7個月，但前期談判談了有兩年。
類似的一個規定存在於高管的任命。何迪稱，任命高管，需要經過當地監管機構資格審查，不但要資格考試，還需要原單位出具沒有違法、沒有違規的證明。但是，外資銀行經常在各個單位間挖角，讓原單位出具證明就成了一個問題。何迪稱，一位跳槽到瑞銀的高管，為了讓老東家出具證明，整個任命用了9個月時間。今年另一位總經理的任命，也花了7個月時間。
「人事任命的問題，在一個國際性大機構里是很常見的，我們的監管審核各方面，實際不是那麼有效的，是需要進行改進的。」他說。
資本金問題是外資機構反映較多的一個難題。何迪稱，證券公司油行業系統性評級，根據評級來允許哪些業務可以做。外資進入中國，資本金較小，相當於本土中小型證券公司，而資本金又是評級非常重要的指標，以此衡量，就導致外資券商很多業務不能開展。比如，瑞銀非常擅長做衍生品業務，但由於資本金的影響，兩年都不能開展此項業務。
「我們跟監管當局說，你放我們進來是要讓我們發揮作用的，但實際的條例是我們發揮不了這樣的作用，而且我們提出一些辦法，是不是增持，加大資本金，但其他股東又怕攤薄，即便他們同意攤薄，我們又超過了51%的標準，又要政府批准，政府又不允許，所以卡在那兒了。」他認為，這些規定也需要創新，比如，可以考慮以母公司的信用保證來防範風險。
針對上述問題，何迪建議，監管部門從問題導向出發，對過去三十年的政策法規進行系統梳理，按照輕重緩急來修訂或廢止與金融開放新政相違的規則，這本身也是進一步深化改革的應有之義。
「要拿出當年進入WTO時候的決心和行動。當年為了進入WTO，專門有個班子，由各部委組成，清理了將近1000條與WTO原則相抵觸，或者不相符的法律法規、行政條文，在幾年之內進行了廢止或者修訂。」何迪稱，同時，監管機構還要根據新的形勢，進行創新，以新辦法適應新形勢。
