金評天下|東西小市場大，智能手錶將成下一個藍海

本周有一個比較特別的現象，那就是在10月開始的調整之後，指數出現了久違的連陽。12月以來，上證指數已經出現了8連陽，儘管周四沒有實現9連陽，但周五依舊收出了一根漲幅1.78%的陽線。

從熱點題材看，最近的熱門是以TWS無線耳機、CIS圖像感測器晶元為首的消費科技概念，領頭羊分別是漫步者和晶方科技。漫步者12月至今漲幅已達80%，一度錄得連續5個漲停。晶方科技進入12月開始大爆發，據傳晶方科技的訂單已經排到了2020年四季度。

指數連陽與題材熱點的炒作有沒有關聯性？如果我們處於一個資金寬鬆，整體走牛的背景下，這樣的情況就非常理想。但目前市場的存量資金在時至年底、IPO依舊常態化的背景下，要想實現指數與熱點全面開花，可能偏樂觀了一點。

題材概念的炒作，一定不能再單純「講故事」，而是要在行業熱度起來以後能轉化成先進生產力。作為大科技的一個分支，消費科技其實是一個看得見摸得著的題材，而智能穿戴應該是5G應用未來的一個風口。

比如時下最熱的TWS無線耳機，幾年前就出現了，為什麼現在才開始炒作？因為5G馬上商用了。當然你要說TWS無線耳機有多大的技術含量，那倒真未必。

在智能可穿戴領域，佔市場份額最大的應該是智能手錶，全球智能手錶的出貨量每年的增速高達40%以上，預計到2020年全球智能穿戴市場的空間將達到520億美元，而智能手錶將佔據近一半的份額，這個份額遠超TWS無線耳機。

在5G商用的大風口上一切皆有可能，其資本市場的炒作之旅也許才剛剛開始。而智能穿戴的題材能不能發散也是關鍵，如果市場能將智能穿戴的炒作和實體市場科研前沿相結合，就是一個很好的良性互動，資本促進科研投入，科研投入成功以後反哺資本市場。就目前A股的實際情況看，由於產業進入門檻低，做TWS無線耳機的企業比較多，這個市場雖然在擴大，但已經逐步進入「紅海」。

但智能手錶則不同，是智能穿戴的「藍海」。

就在本周，一直排名三四名開外的OPPO突然宣布未來3年投資500億大手筆進行5G應用的技術研發，首當其衝的就是智能手錶。而智能可穿戴的領軍者蘋果公司，在今年下半年重點發力的也是智能手錶，畢竟智能手錶佔了蘋果年銷售收入的1/3。

此外，華為、小米等國內電子巨頭也紛紛發力智能手錶，華為的智能手錶一上市就成爆款。小米已發布小米品牌的智能手錶，雷軍甚至直言除了蘋果和小米之外，市場上絕大部分智能手錶都是大號的智能手環，由此可見小米對智能手錶的看好。

與A股上市公司蜂擁進入TWS無線耳機領域不同，智能手錶的科技含量很高，進入門檻也高，市場上能進入整機生產者寥寥。目前市場份額最大的是蘋果，大品牌還有華為、小米緊隨其後，但這些都不是A股上市公司，A股上市公司中唯一有智能手錶產品的是飛亞達，其也是中國鐘錶領域唯一一家上市公司。

本周，飛亞達公告更改公司名稱，高調宣布將從單一的鐘錶製造銷售進軍航空精密製造和智能穿戴領域。據公開信息，飛亞達智能手錶的合作者包括國內柔性屏領軍企業柔宇科技以及與中國移動關係密切的深圳和盈互聯，其子品牌JEEP智能手錶採用高通技術，可以實現4G全網獨立通話及運動、導航、支付等功能。而這些就是雷軍強調的智能手錶的屬性，只不過飛亞達已經提前實現了。

商務合作：028-86968491

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