當下Libra是如何失敗的，在2020年它能如何成功？
2019年是Libra崛起的一年，它是由Facebook引導的創建一種新型數字貨幣和銀行系統的一個嘗試。Libra潛力巨大，志向遠大，是2019年加密圈影響深遠的重大事件. 然而，就像之前的大多數的發幣項目一樣，Libra註定要以現在的形式失敗。
我非常相信科技的變革力量，可以讓銀行信用不足的人（underbanked）更容易存錢和建立信用。不幸的是，Libra目前的形式不是解決方案，因為它提供了一個過於複雜的方法，這將使它非常難以執行。
Facebook可以創建一個全球支付網路，讓全世界的用戶受益。憑藉其數十億用戶和擴展系統的經驗，Facebook已經具備了創建變革性支付系統的基礎設施。如果你把所有作為Libra股東的合伙人都算上的話，它涵蓋了全球支付和商業的所有領域，應該能夠取得成功。
這種機會之所以存在，是因為當前的銀行體系是封閉的。持有、匯出和存儲資金需要大量的監管許可。監管審查的目的是確保安全，保護公民免受欺詐，防止洗錢。但是，這些管制往往扼殺了競爭，抬高了價格，從而給整個體系留下了改進的空間。
通常，消費者無法在周末發送電匯，而全球支付可能需要幾天的時間才能在銀行之間結清。銀行本身正在開發一個實時的商業支付平台，但還不存在。銀行可以使用Zelle進行實時點對點支付，並且效果很好，但是您需要成為銀行才能使用它。貝寶（PayPal）擁有面向個人的Venmo。銀行還通過實時交換所擁有一個B2B RTP網路。
通常情況下，消費者無法在周末通過電匯付款，而且在銀行間進行全球支付清算可能需要幾天時間。這些銀行本身也在開發一個實時的商業支付平台，但它們還沒有完全做到這一點。銀行有實時點對點支付的Zelle，它運行良好，但你需要銀行才能使用它。PayPal有針對個人的Venmo。銀行也有一個B2B RTP網路，通過實時的票據交換所進行交易。
它還處於萌芽階段，但它確實存在，而且美聯儲也在開發自己的實時支付網路，稱為Fed Now for 24/7/365 payments。它最終會實現。這可能會使初創公司難以長期競爭。
Libra的好與壞
那麼Libra是什麼？為什麼註定要失敗？
Libra創建了一個代表一籃子資產的數字token和一個使全球匯款變得更加容易的支付系統。根據白皮書，「Libra的使命是建立一種簡單的全球貨幣和賦能數十億人口的金融基礎設施。」
在某種程度上，它就是一個在新的實時支付系統上運行自己貨幣的Venmo，該支付系統將是24/7開放的，而目前的銀行系統僅是24/7的一部分，那些與Zelle和RTP相關的部分。
Libra在現有貨幣的基礎上創建了一個虛擬的支付網路。虛擬的貨幣代表的是美元等傳統資產，並可以立即轉移，而實際資產可以稍後結算。
Libra表示，它將獲得一籃子資產的背書，但目前尚不清楚Libra內部將擁有哪些資產。對資產構成的不透明，可能會導致監管之間的管轄權之爭。Libra碰到的每個監管者都將開始對其進行調查。目前尚不清楚它是否是貨幣，衍生工具，證券，商品池等。因此，尚不清楚哪些法律適用。司法管轄權在這一點上可能會發生彼此意見分歧的情況，因為它們已經在定義國內各種數字貨幣方面存在分歧。單一民族國家很容易就數字貨幣問題進行爭執，因為似乎沒有任何已頒布的國際貿易協議來規範這種金融安排。
即使在Libra制定好其法律管轄權之後，它仍然很難為其陳述的用例創造所需的利益。Libra的既定目標是為17億無銀行賬戶的人提供數字銀行服務。為動蕩的市場中的人們提供一種持有穩定資產的方法；並提供一種廉價的全球兌換貨幣的方式。但是這些福利將很難實現。
在Libra計劃的系統中，做到為無銀行賬戶的人提供銀行服務，這仍將需要進行充分的盡職調查，並遵守「了解客戶」（KYC）的法規以打擊洗錢活動，這可能導致註冊Libra的行為，類似於現在與任何擁有類似挑戰的銀行打交道。開/關的通道不同，但規定相似。
實行貨幣兌換最昂貴的部分是「最後一英里」，如果不建立自己的人際網路或與現有的零售和ATM網路合作，Libra無法解決這個問題。M-PESA是一個在東非與西聯匯款和其他現有網路合作的可移動的貨幣轉賬系統，它被認為是一種專門針對銀行信用不足的人設計的頂級系統，因此用戶可以更方便地發送和接收貨幣。M-PESA擁有2800萬活躍客戶，並促進了肯亞GDP的50％增長。現在，M-PESA的客戶將能夠向Western Union所經營的200個國家/地區的任何人匯款。
Libra可以建立類似的合作夥伴關係，以通過引入自身競爭來提取現金或啟用數字轉賬，並以較低的成本進行轉賬。在某些國家，複製本地提款網路將面臨挑戰。蜂窩網路是發展中國家移動貨幣的關鍵守門人。與擁有大多數用戶信任的運營商競爭將很困難。但是，新產品可能會引發價格戰，從而幫助客戶或天秤座蒙受損失以補貼增長。這相當於Western Union降低費用以增加回饋給客戶的價值。這可能是一個巨大的附加值。
Libra可以建立類似的夥伴關係來提取現金，或者通過引入競爭，以更低的成本實現數字轉賬。在一些國家，複製當地的提款網路將被證明是具有挑戰性的。在發展中國家，手機網路是移動貨幣的關鍵看門人。它將很難與現有的擁有最多用戶信任的運營商競爭。
然而，一個新的產品可能會導致價格戰，可能會幫助客戶或Libra承擔損失，以補貼增長。這相當於西聯匯款(Western Union)降低收費，為客戶創造更多價值。這可能是一個巨大的增值。
付款的實際成本較低，大規模貨幣兌換的成本較低，因此可以進行較低成本的付款。如果Facebook可以創建一個內部一致的支付和消費者生態系統，它將減少貨幣進出的成本。除了開發錢包，Libra的最大機遇是與零售商和其他公司合作，根據他們的凈資產和消費習慣向消費者出售產品。它可以用網路內的錢來做，而不必擔心消費者重新兌換為法幣。
大多數幣值不穩定的國家/地區都實行貨幣管制，他們也會將貨幣管制置於Libra上。例如，政府可能將每年購買或轉讓超過政府規定的Libra的門檻定為違法行為，因此，將其兌換成當地貨幣將構成犯罪。中國公民每年每人最多只能轉移50,000美元到國外。中國可以輕鬆地通過一項法律，說任何金融資產或加密貨幣也將屬於該規則。
即使Libra想出了一種啟動並實現其既定目標的方法，也很可能被欺詐所壓倒。Libra沒有明確的政策和流程來預防欺詐，也沒有簡單的機制來解決欺詐糾紛。從本質上說，它創造了一個對所有人開放的狂野西部。因此，缺乏欺詐控制可能會導致一個糟糕的演員立即創建一個應用程序來欺騙人們發送他們的Libra給騙子。在肯亞的移動銀行使用者有時會把所有的存款都放在手機里，經常會被騙去提供密碼。
Libra有很大的希望，但有嚴峻的挑戰需要克服。這些問題中，許多問題可以通過從支付網路之父維薩那裡學到一個重要的教訓來解決。Visa最初是美國銀行內部的美國信用卡銀行，是一種內部信貸系統。然後，它成為授權給其他銀行的系統，最終成為其成員組成的一個協會和一家上市公司。這種分階段的方法使其能夠穩定增長，並避免了準備接手之前的不必要的監管和政治負擔。
如何使Libra成功
遵循Visa的相同路徑。
首先，Libra最初只有美元或另一種單一貨幣。這將使Libra能夠在當前的美國銀行業監管框架內啟動。如果在美國銀行系統內部啟動，除中國以外，它將在世界各地得到尊重。有明確的方法來建立這個系統，這樣它就能通過所有的監管審查。如果納入其他資產，Libra自身也會帶來大量潛在的監管衝突，因此，即使它獲得了監管機構的批准，但也將是昂貴和耗時的。
第二，網路應中心化管理，這樣有一個反欺詐系統和一個明確的機構可以與之進行溝通以進行監管審查。無論如何，Libra提出的本質上都是中心化的，只有一個資料庫可以運行的系統。 ?
Facebook擁有如此龐大的網路，因此實施低費用支付系統將是巨大的第一步。他們可以邀請其他人加入該台，並在漏洞被清除且經過監管審查後最終將其變成一個聯盟。實際上，Facebook已經擁有實現這個的基礎設施——在Messenger內的付款。他們已經有一個反欺詐系統，並且已與您的Facebook ID綁定在一起。
第三，在那之後，Facebook可以使人們在現有支付系統之上構建應用程序。而且此步驟可能不需要太多其他法規要求。Facebook在多年前就掌握了如何構建應用程序。
這些步驟如果實施得當，將使Libra更容易啟動，並且避免被監管機構叫停。這些步驟的成本將很高。他們將需要幾乎完全中心化，並且在其現有業務上延續。但是好處可能是快速，公平的全球銀行業務。
我的一個朋友曾經說過：「在向世界許諾我之前，給我帶來一個小島。」一種更簡單的分階段實施方法可以幫助Libra繁榮發展並實現目標。
