引導行業發展 金牛獎評選發揮專業價值
本報記者 林榮華 李惠敏
中國基金業金牛獎，已經步入了第17個春秋。
長久的生命力，源於對專業性與客觀性的長期堅持。作為行業內最權威的獎項，金牛獎在投資者與優秀基金之間架起了一座橋樑——以專業評選助基金業發展，以金牛基金向投資者建言。
越來越多的銀行，在制定代銷白名單時會參考金牛獎評選結果。社保基金選秀，也把是否獲得過金牛獎，作為考察基金公司的參考內容。對基金經理而言，金牛獎已經產生了積極的引導作用，有利於穩定優秀基金經理隊伍。更重要的是，服務於普通投資者的金牛獎，正矢志不渝地向投資者傳遞正確的投資理念，為他們提供有效的投資參考。
以專業的評選推動行業發展
為確保評選的專業性，中國證券報社建立了完善、系統的評選標準、方法和嚴謹的評選流程，並配備了多名熟悉基金評價業務的專業人員。制定評選規則時，在嚴格遵守監管部門有關規定的前提下，以基金的業績衡量為基礎，對基金的投資收益進行風險調整，從而對不同風險水平基金的投資表現進行合理評價。同時，評選注重基金績效評價、基金管理人能力評價、基金合規性合約性評價等因素相結合，對評選對象進行全面綜合評價，並考察基金的契約執行情況和基金管理人的法律法規執行情況。評選還建立了嚴格的校正和複核程序，確保評選結果的客觀準確。
評選的專業性還體現在彙集了目前國內最具實力的多家專業基金研究機構。中國銀河證券、招商證券、海通證券、天相投顧和上海證券五家基金評價機構均首批獲得基金評價業務資格，顯示了金牛評選機構的強大實力和評選的權威性，也說明中國證券報最初在選擇合作夥伴時的眼光與立足專業的出發點。
正因為長期堅持專業性與客觀性，金牛獎評選得到基金行業及社會各界的廣泛認可，被公認為行業內最權威的獎項。目前，越來越多的銀行在制定代銷白名單時，會參考金牛獎評選結果。社保選秀時，也把是否獲得過金牛獎作為考察基金公司的一項內容。
海通證券研究所副所長高道德表示，金牛獎評選踐行長期性原則，能夠促進基金公司長期投資，注重老產品持續運作，而非頻繁新發基金。評選充分發揮業績比較基準作用，注重考察基金履約、合規、保護投資者權益的情況，綜合評價基金管理人的「德」與「績」。
實際上，金牛獎評選注重考察基金長期業績的特點，已經對基金經理產生了積極的引導作用，有利於穩定優秀基金經理隊伍。據了解，一些基金經理為了競爭五年期、三年期持續優勝金牛基金獎，不願意轉任其他基金的基金經理，就是希望在單只基金上保持完整的業績紀錄。
為投資者提供投資參考
秉承「可信賴投資顧問」的辦報宗旨，中國證券報社堅信，專業的評選只有貼近投資者，為投資者服務，傳遞正確的基金投資理念，為投資者提供有效的投資參考，才具有長久的生命力。
多位金牛獎評委指出，投資者應建立合理預期、樹立長期投資理念，科學使用金牛獎評選結果。高道德表示，金牛獎主要是基於基金歷史長期績效表現進行評獎，綜合考慮了基金的收益、風險指標，選股能力穩定性、超額收益穩定性等方面。但歷史業績好不代表未來投資也能獲得好的回報。
「金牛獎評選考核長期指標，評選出來的金牛基金和金牛基金公司可能和市場階段性熱點有所偏離，獲獎公司和產品會更加註重中長期持續穩健收益。因此，在使用金牛獎時不應過於看重短期收益。」銀河證券基金研究中心負責人、基金評價業務負責人胡立峰建議，投資者在購買基金時，要通過閱讀招募說明書等資料，對基金產品、基金公司、投資者自身風險偏好、資本市場情況等有較深入的了解，在此基礎上結合金牛獎評選結果進行決策。
上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千表示，投資者在使用金牛獎評選結果時需關注以下三方面：一是良好的業績歸功於基金公司、投研團隊、基金經理等多方努力，若上述條件出現變化，業績也可能發生改變，投資者需建立合理預期；二是金牛評獎結果既包括股票、混合型產品，也包括被動產品，產品差異大，投資者應選擇本身熟悉的產品；三是注重分散投資和組合配置，也可採取定投的方式化解擇時難題。
招商證券定量研究與基金評價團隊負責人任曈也提示，投資者應注意投資期限和產品特徵之間的匹配。選擇投資標的時，應抱著持有3年以上的心態，切不可因為基金短期收益欠佳便贖回退出，錯失未來收益。
