5G建設按下「加速鍵」，這些細分領域機會需特別留意
4月2日早盤，5G板塊大幅拉升，截至發稿，東方電熱、萬馬科技、躍嶺股份等5股漲停，紫光國微漲逾7%，中嘉博創、劍橋技術、華脈科技等多股紛紛跟漲。
工信部4月1日消息，工信部近日調整700MHz頻段頻率使用規劃，將部分原用於廣播電視業務的頻譜資源重新規劃用於移動通信系統。
工信部表示，將700MHz頻段規劃用於移動通信系統，為5G發展提供寶貴的低頻段頻譜資源，可推動5G高、中、低頻段協同發展。1GHz以下低頻段具有良好的傳播特性，可更好地支持5G廣域覆蓋和高速移動場景下的通信體驗以及海量的設備連接，進一步推進5G的多場景應用。
2020年是我國5G網路規模建設的關鍵之年。新冠肺炎疫情雖對5G網路建設造成一定影響，但也加速了一批5G應用的落地。同時，我國更加重視5G等新型基礎設施建設，加快推動5G在各行業轉型發展中發揮提質增效的積極作用。
此外，3月24日，工信部發布《關於推動5G加快發展的通知》，共涉及五方面18項措施，全力推進5G網路建設、應用推廣、技術發展和安全保障。中國2020年加速發展5G，目前已有20餘省區市發布了5G相關的指導意見或行動方案。
華寶證券指出，新基建仍是當前市場核心的主線之一。因為海外疫情3月發生後，國內需求恢復再次受到衝擊，因此認為新基建相關的訂單可靠性更高。隨著三大5G基站建設進度加快，包括高頻高速覆銅板、高端銅帶箔、鋁材、鎂合金、靶材和氮化鎵等複合材料預期顯著受益。建議關注5G基站建設相關的新材料公司。
東吳證券認為，主設備商作為我國5G建設的重要抓手，將深度受益我國5G建設加碼，產業價值以及企業盈利成長更持續更確定。目前在中國移動2020年SPN設備招標中以及5G二期無線網主設備集中採購中，份額佔比均為第一。同時持續看好以主設備及網路建設為紐帶帶動上游半導體、晶元等核心環節自主可控，同時牽引下游催生更豐富更廣泛的內容及服務等應用環節。
建議關注的個股：主設備商：中興通訊、烽火通信；運營商：中國聯通；天線：世嘉科技、通宇通訊；PCB：深南電路、滬電股份、崇達技術、生益科技等；光模塊：中際旭創、博創科技、天孚通信、新易盛；散熱材料：中石科技；線纜：俊知集團；伺服器/路由器/交換機：浪潮信息、紫光股份、星網銳捷。雲計算：優刻得；網路可視化：中新賽克；高清視頻：淳中科技；車聯網：中科創達、移遠通信、移為通信、高新興、佳都科技。
招商證券還表示，儘管新基建是未來投資焦點，但細分領域的機會需要特別留意：
（1）5G：未來五年基礎設施投資規模超2萬億。從產業鏈拆解來看，5G基礎設施建設主要包含器件/晶元/光模塊/設備/傳輸/網路以及電信運營等細分領域，可關注細分領域的投資機會。
（2）數據中心：預計從未來五年中國數據中心的新增投資規模超過1100億元，IDC以及伺服器領域公司將直接受益。
（3）人工智慧：未來人工智慧基建首先受益的領域主要在AI晶元和感測器等基礎設施領域。
（4）特高壓：在當前經濟環境下，特高壓加速建設主要在於逆周期調節的需求，預計特高壓領域投資力度的持續加強。可關注特高壓各細分子領域的投資機會。
（5）充電樁：隨著我國新能源汽車保有量在快速增長，對充電設施的需求日益增加，政策端扶持可能加強，行業發展可能加速。關注充電樁運營領域和裝備領域的投資機會。
（6）工業互聯網：從工業互聯網基礎設施建設的角度看，主要集中在網路和平台層，網路層的建設主要是數據中心、網路傳輸以及雲計算建設。就工業互聯網本身來看，未來建設將加大力度於工業互聯網平台層PaaS的建設。
（7）高鐵軌交：在經濟下行壓力加大的背景下，高鐵軌交投資規模的加大將成為托底經濟的有力手段之一。高鐵軌交加速建設下，相關企業在手訂單量進一步增加，預計未來訂單將繼續受益於新基建的加速，可關注軌交產業鏈端龍頭企業。
