春天滴灌小微民企，4000中小銀行平均每家獲1個億長期資金
年內第三次降准如期而至，釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元。
4月3日，央行公告稱，決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。
央行有關負責人表示，此次定向降准平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元。降准也是為了通過銀行傳導有利於促進降低小微、民營企業貸款的實際利率，直接支持實體經濟。分兩次實施到位的方式，防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降准中小銀行獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業。
為何選擇中小銀行？
為何此次定向降准對象選擇了中小銀行？
多位市場分析人士均認為，這是出於定向調控的需要，明確降准對象為中小銀行將使政策惠及面進一步擴大，不僅解決了中小銀行的資金來源問題，同時降低中小銀行的資金成本，引導中小銀行加大普惠金融的支持力度，從而形成普惠金融的完整體系，緩解疫情帶來的負面衝擊。
本次定向降准面向中小銀行包括兩類機構，一類是農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行等農村金融機構，另一類是僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行。
央行表示，獲得定向降准資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數佔比為99%，數量眾多、分布廣泛，立足當地、紮根基層，它們是服務中小微企業的重要力量。進一步降低中小銀行存款準備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助於引導它們以更優惠的利率向中小微企業發放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發展的支持力度。
突然爆發的新冠肺炎疫情給經濟造成衝擊，不僅擾亂了全球貿易活動、導致資產價格波動性上升，也給中資銀行的運營造成壓力。中小銀行受疫情衝擊影響較大，迫切需要定向降准等一攬子政策支持。
中國銀行研究院報告指出，中小銀行客戶多為中小企業，存在地區聚集性，其貸款結構與當地產業結構高度相關，受疫情衝擊或面臨違約集中暴露，衝擊資產質量。此外，中小銀行業務創新能力較弱，信貸投放規模明顯不及大行，較難及時通過線上服務減輕疫情影響。
不過，中小銀行又是現實中支持中小企業的主導力量。面對現實的困難，除了藉助政策的力量，民生銀行首席研究員溫彬還表示，中小銀行總體來看風險可控。中小銀行應同時完善公司治理機制、優化股權結構；聚焦主責主業，將客戶定位聚焦區域、三農、民企小微，這是長期發展的基礎；另外，多渠道補充資本金，通過發行優先股、永續債等提高服務實體經濟的能力。
「資本市場保持了相對穩定，銀行股價比較穩定，北上資金最近又開始流入中國股市。無論從政策層面還是市場層面，還有從銀行機構整體表現來看，我們的銀行業是很穩健的。」4月3日，銀保監會副主席周亮表示。
銀行資本補充還會拓寬渠道
實際上，疫情發生後，監管採取了一系列有效措施，引導銀行保險機構大力支持企業復工復產，維護金融安全，並取得了積極成效。
據統計，一季度銀行業各項貸款新增近7萬億元，同比多增1.18萬億元，有力支持了實體經濟發展。
不久前，央行額外加大對股份制銀行的降准力度，於3月16日實施普惠金融定向降准，對達到考核標準的銀行定向降准0.5至1個百分點。在此之外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。
3月31日，國務院常務會議指出，要進一步實施對中小銀行定向降准，引導中小銀行將獲得的全部資金以優惠利率向中小微企業貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較重產業的信貸投放。
「精準滴灌」的支持性政策會讓市場流動性保持穩定，支持商業銀行多元化渠道補充資本，加強撥備力度，也強化了損失吸收能力。「根據銀保監會監測，資本充足率達到14.6%，今年還會加大不良資產的處置力度，年初已在研究這個計劃。在銀行資本補充方面，今年還會繼續拓寬渠道，比如發行各種資本補充債券、優先股、普通股等，加大銀行內源性資本補充。這些計劃按步就班，有力推動。」周亮稱。
小微企業迫切需要精準「滴灌」
事實上，這一次扶持小微企業的有意做法不是首次。此前，在一系列政策落地後，小微企業融資成本已經有了明顯回落。
在4月3日上午的新聞發布會上，周亮稱，2月末，18家大中型商業銀行的普惠型小微企業貸款餘額5.55萬億元，同比增長31.8%，增速可觀；貸款平均利率是5.22%，較去年下降0.22個百分點。其中，5家大型銀行普惠型小微企業貸款平均利率4.4%，較去年也下降了0.3個百分點。
不過，隨著復工復產的陸續推進，一些企業即便開工，在特殊時期的市場環境也使企業主面臨著成本高企、無訂單可接等現實壓力。
例如，煙台某壁紙生產小微企業受疫情影響較為嚴重，復工後由於原材料極度短缺且價格飛漲，又無下游回款，導致現階段經營暫時中斷，現金流壓力較大。該企業向光大銀行煙台分行提出了希望延期還本付息的申請。在經過對企業經營能力和經營意願全面了解後，煙台分行迅速確定方案，加快內部審批流程，最終將企業本金和接下來三個月的利息均延期至6月30日，有效緩解了企業的資金壓力。
疫情之下，民營、小微企業迫切需要一場精準「滴灌」。
溫彬認為，隨著對中小銀行實施定向降准，現在國有大行、股份制銀行、政策性銀行和中小銀行在普惠金融上都有了相應的要求和政策措施，普惠金融體系發揮各自的比較優勢，可以更好地解決中小微企業融資難、融資貴的問題，緩解疫情帶來的負面影響。
中國銀行研究院報告建議，要關注重點行業，區分客戶類型，採取針對性服務。密切跟蹤受疫情影響較大行業的發展情況，合理安排信貸投放節奏。對於經營正常但暫時遇到困難的企業，可採用無還本續貸、債務重組和適度減免利息等手段幫助企業度過難關，控制不良風險。針對已經出現風險且大概率無法按期還款的企業，提前計提風險準備。加大與同業和非銀機構合作力度，採用聯合貸款、信用保險、聯合擔保等方式分散分險，穩定資產質量。
