mini LED股大漲，蘋果積極推進加速行業成長，供貨商受益
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05-11
周一早盤，mini LED板塊高開高走，截至發稿，聚飛光電、芯瑞達、乾照光電漲停，利亞德、聚燦光電、瑞豐光電等跟漲。
天風國際分析師郭明錤最新研報稱，蘋果的mini LED開發進度並沒有顯著受到新冠肺炎疫情影響。LED晶片、面板組裝、終端組裝預計將分別在2020年第三季度、第四季度、第四季度底–2021年第一季度開始量產。投資人無須過於擔憂mini LED時程延期，因為mini LED是蘋果未來5年內要推廣的關鍵技術，即便短期內時程受到疫情影響，也無損長期正向趨勢。
該研報指出，建議投資人關注mini LED趨勢，正向看待蘋果mini LED產品的成長動能。預估蘋果mini LED產品出貨量將在2021年與2022年分別顯著增長約300%與225%。蘋果的積極mini LED產品策略在未來數年將會逼迫競爭對手推出類似產品，這也是加速mini LED應用成長的關鍵。
該分析師在此前的研報中指出，蘋果的mini LED產品對LED供貨商盈利貢獻亦十分顯著。估計良率達80%時，LED供貨商毛利率約20–25%。若良率達90％且產能利用率高時，毛利率約30–40%，優於其他mini LED零部件的毛利率。因此，在蘋果mini LED產業鏈中，LED供貨商為最大受益者。潛在第二供貨商中，三安光電為最值得注意的長期潛在受益者。
川財證券研報指出，隨著5G網路及工業4.0時代的到來，互聯網 、物聯網、人工智慧、虛擬現實及增強顯示等新技術的出現，超高清顯示需求強烈，小間距滲透持續、mini LED等新興應用領域不斷發展，高端LED顯示行業景氣度持續上升。相關標的有：國星光電、瑞豐光電、聚飛光電、華燦光電、TCL科技、利亞德、洲明科技、兆馳股份、奧拓電子和三安光電。
